Cặp EUR/USD đã giảm liên tiếp tám ngày, và chuỗi sụt giảm đều đặn như vậy đặt ra câu hỏi điều gì đã gây ra sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý thị trường. Theo quan điểm của tôi, không có câu trả lời rõ ràng. Các nhà giao dịch chỉ có thể suy đoán tại sao đồng đô la Mỹ lại mạnh lên suốt hơn một tuần rưỡi, gần như phớt lờ các mô hình trên biểu đồ và nhiều yếu tố cơ bản. Cần nhớ rằng chỉ mới tuần trước, báo cáo Nonfarm Payrolls hàng năm và số liệu lạm phát còn nghiêng nhiều hơn về kịch bản đồng đô la suy yếu chứ không phải mạnh lên. Khả năng Mỹ tấn công Iran cũng khó có thể được coi là yếu tố tích cực cho đồng đô la, bởi nước này có thể rơi vào tình trạng xung đột công khai trong ít nhất vài tuần. Áp lực chính trị ngày càng tăng lên Donald Trump cũng không phải là lý do rõ ràng để mua vào đồng đô la. Nhìn chung, tình hình thị trường vẫn còn nhiều mơ hồ.
Ngay trong hôm nay, khả năng cao “bất cân bằng” tăng giá cuối cùng (số 12) có thể bị vô hiệu. Chúng ta đã không thấy nhịp phản ứng thứ hai nào với mô hình này, nên không có cơ sở để mở thêm vị thế mua mới. Vẫn còn khả năng thanh khoản sẽ bị quét xuống vùng đáy ngày 6/2, nhưng kịch bản tăng giá này cũng đang dần yếu đi. Tuần này, không có nhiều tin tức ủng hộ phe bán, nhưng áp lực lên EUR/USD đã kéo dài suốt tám ngày.
Cấu trúc biểu đồ vẫn cho thấy phe mua chiếm ưu thế. Xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ. Hiện tại, cặp tiền đang tiến gần đến việc phải “gác lại” kịch bản tăng giá trong một thời gian, nhưng Bất cân bằng số 12 vẫn chưa bị vô hiệu. Dù thế nào, hiện không có mô hình giảm giá rõ ràng nào để trader có thể mở vị thế bán. Và như đã đề cập, xu hướng tổng thể vẫn là tăng.
Bối cảnh tin tức ngày thứ Năm hầu như không có gì đáng kể. Do đó, đợt giảm hôm nay nhiều khả năng chỉ liên quan đến kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ của Federal Reserve và ECB, địa chính trị (Iran), cũng như chính trị (bầu cử Mỹ, khả năng luận tội Trump, và mức độ ủng hộ tổng thống giảm xuống 27%). Không yếu tố nào trong số này mang tính định hướng rõ ràng.
Phe mua đã có đủ lý do để tiếp tục đà tăng trong 6–7 tháng qua, và những lý do đó vẫn chưa suy giảm. Bao gồm: triển vọng nới lỏng trong chính sách tiền tệ của FOMC, các chính sách rộng hơn của Donald Trump (không có thay đổi đáng kể gần đây), căng thẳng Mỹ–Trung (mới chỉ có “hưu chiến” tạm thời), các cuộc biểu tình công khai tại Mỹ với khẩu hiệu “No Kings”, điểm yếu trên thị trường lao động, đợt đóng cửa chính phủ vào mùa thu (kéo dài một tháng rưỡi), đợt đóng cửa tháng Hai, các hành động quân sự của Mỹ đối với một số quốc gia, các vụ truy tố hình sự nhắm vào Jerome Powell, căng thẳng xoay quanh Greenland, và quan hệ căng thẳng với Canada và Hàn Quốc. Theo quan điểm của tôi, việc cặp tiền tiếp tục tăng sẽ là phù hợp với những yếu tố này.
Tôi vẫn không tin vào kịch bản hình thành xu hướng giảm. Bối cảnh tin tức hiện tại rất khó được diễn giải theo hướng có lợi cho đồng USD, nên tôi cũng không cố làm điều đó. Đường màu xanh đánh dấu mức giá mà nếu phá vỡ xuống dưới, có thể xem là xu hướng tăng đã kết thúc. Phe bán cần đẩy cặp tiền giảm thêm khoảng 280 điểm nữa để chạm tới vùng này, điều hiện vẫn tỏ ra khó khăn với bối cảnh tin tức như hiện nay và việc không xuất hiện bất kỳ mô hình giảm giá nào trên biểu đồ. Mục tiêu tăng gần nhất trước đó của đồng euro là vùng bất cân bằng giảm giá trên khung tuần tại 1,1976–1,2092, được hình thành vào tháng 6/2021. Mô hình đó hiện đã được lấp đầy hoàn toàn. Phía trên, hai mức giá nổi bật là 1,2348 và 1,2564 — hai đỉnh trên biểu đồ tháng.
Lịch tin tức cho Mỹ và Khu vực đồng euro:
Eurozone
Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde (00:00 UTC)PMI Sản xuất của Đức (08:30 UTC)PMI Dịch vụ của Đức (08:30 UTC)PMI Sản xuất của Eurozone (09:00 UTC)PMI Dịch vụ của Eurozone (09:00 UTC)United States
Core Personal Consumption Expenditures (13:30 UTC)Thay đổi GDP quý IV (13:30 UTC)Thu nhập/Chi tiêu cá nhân (13:30 UTC)PMI Sản xuất (14:45 UTC)PMI Dịch vụ (14:45 UTC)Ngày 20/2, lịch kinh tế khá dày đặc, đặc biệt là các chỉ số PMI của EU và dữ liệu GDP của Mỹ. Tác động từ bối cảnh tin tức lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Sáu có thể kéo dài suốt cả phiên.
Dự báo EUR/USD và khuyến nghị giao dịch:
Theo quan điểm của tôi, cặp tiền vẫn đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng. Dù bối cảnh tin tức rộng hơn vẫn ủng hộ phe mua, phe bán đã liên tục tung ra các đợt tấn công trong vài tháng gần đây. Tuy nhiên, tôi chưa nhìn thấy lý do thực tế nào đủ mạnh để hình thành một xu hướng giảm bền vững.
Từ các Bất cân bằng 1, 2, 4, 5, 3, 8 và 9, trader đã có nhiều cơ hội mua vào đồng euro. Ở mỗi lần, chúng ta đều chứng kiến những nhịp tăng nhất định, và xu hướng tăng vẫn được duy trì. Sau đó, một tín hiệu tăng mới xuất hiện từ Bất cân bằng 11, cho phép trader mở vị thế mua với mục tiêu 1,1976. Mục tiêu đó đã được chạm tới. Tuần trước, một tín hiệu tăng khác hình thành tại Bất cân bằng 12, nhưng hiện cặp tiền đang tiến gần đến việc vô hiệu tín hiệu này. Về mặt kỹ thuật, các mục tiêu 1,2348 và 1,2564 vẫn còn nguyên, nhưng để biện minh cho các vị thế mua mới, thị trường cần xuất hiện thêm các tín hiệu tăng giá mới.