Bitcoin đã giảm hơn 50% kể từ tháng 10 năm ngoái và vẫn chưa cho thấy dấu hiệu hồi phục. Một mô hình đi ngang đã hình thành trên khung thời gian 4 giờ ở các mức giá thấp này. Chúng tôi cho rằng nhịp điều chỉnh có thể kéo dài và diễn biến phức tạp, nhưng xu hướng giảm vẫn sẽ được duy trì. Do đó, chúng tôi kỳ vọng Bitcoin sẽ tiếp tục giảm, với mục tiêu 57.500 USD và thấp hơn.
Các nhà phân tích tại K33 đã chia sẻ quan điểm về diễn biến tương lai của Bitcoin. Cụ thể, Vetle Lunde cho rằng Bitcoin hiện có thể đang ở giai đoạn cuối của một xu hướng "giảm giá", và bức tranh kỹ thuật hiện tại rất giống với năm 2022. Nhắc lại rằng vào thời điểm đó, Bitcoin giao dịch quanh mức 15.000 USD, trải qua một giai đoạn tích lũy kéo dài trước khi bước vào một xu hướng giảm dài hạn. Tình hình hiện nay thực sự giống năm 2022; tuy nhiên, việc đưa ra kết luận dài hạn chỉ dựa trên mô hình này là điều thiếu thận trọng.
Trong giai đoạn 2021–2022, Bitcoin đã mất gần 80% giá trị sau khi hoàn thành một xu hướng tăng khác; còn hiện tại, nó mới “chỉ” mất 50%. Đây là sự khác biệt lớn đầu tiên. Năm 2021–2022, toàn bộ xu hướng “giảm giá” kéo dài khoảng một năm; còn bây giờ mới chỉ trôi qua 5 tháng. Vào tháng 9–10/2022, lạm phát tại Mỹ bắt đầu chậm lại từ vùng đỉnh, khiến thị trường kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ. Khi đó, đồng USD bắt đầu mất giá so với euro, bảng Anh và các đồng tiền khác, điều này được thể hiện rất rõ trên biểu đồ. Như vậy, đã tồn tại những lý do vững chắc cho một xu hướng “tăng giá” mới của Bitcoin vào năm 2022. Vậy hiện nay có những lý do nào, ngoài vô số dự báo từ các chuyên gia về mức giá “trên trời” cho “vàng số”? Đây là điểm khác biệt quan trọng thứ ba.
Lunde cũng đề cập rằng Bitcoin và các công cụ phái sinh của nó đang cho thấy quá trình “thanh lọc” áp lực đầu cơ, nghĩa là các “day trader” đang rời khỏi thị trường. Chỉ còn các nhà đầu tư dài hạn và quy mô lớn tiếp tục nắm giữ Bitcoin. Nhận định này cũng khá gây tranh luận, nếu xét đến các đợt bán tháo Bitcoin quy mô lớn từ các quỹ và thậm chí cả sàn giao dịch trong những tháng gần đây. Chỉ có MicroStrategy vẫn tiếp tục nắm giữ Bitcoin, vì nếu bán ra, giá cổ phiếu của công ty này có thể sụp đổ và kéo theo sự mất niềm tin hoàn toàn vào mô hình của Michael Saylor.
Bitcoin tiếp tục hình thành một xu hướng giảm hoàn chỉnh. Chúng tôi kỳ vọng đà giảm sẽ tiếp diễn, với mục tiêu 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), và hiện tại chưa có dấu hiệu đảo chiều xu hướng. Ngay cả mức 57.500 USD giờ đây cũng không còn trông giống như một điểm dừng cuối cùng. Trong các vùng POI để bán trên khung ngày, có thể lưu ý đến Fair Value Gap “giảm giá” cuối cùng, vùng này hiện vẫn còn khá xa so với giá Bitcoin. Trên khung 4 giờ, có ba FVG giảm giá chưa được kiểm tra; tuy nhiên, các mô hình này hình thành trong những nhịp giá trước đó và nằm cao hơn khá nhiều so với giá hiện tại. Khả năng cao chúng sẽ không đủ để kích hoạt việc nối lại xu hướng.
Trên khung thời gian ngày, xu hướng giảm vẫn đang tiếp diễn. Mô hình bán chủ đạo là bearish order block trên khung tuần. Như chúng tôi đã cảnh báo, nhịp giá được kích hoạt bởi tín hiệu này có thể mạnh và kéo dài. Kể từ khi hình thành order block đó, Ethereum đã giảm khoảng 55%, tương đương 2.500 USD. Trong ngắn hạn, dự kiến sẽ có một nhịp điều chỉnh tăng; tuy nhiên, hiện giá đang vận động trong một kênh đi ngang tương đối hẹp. Trong ngắn hạn, Ethereum, cũng như Bitcoin, chỉ có thể được giao dịch dựa trên các pha lệch (deviation) tại biên trên và biên dưới của kênh đi ngang trên khung 4 giờ.
Giải thích các minh họa:CHOCH: Change of character – sự thay đổi cấu trúc xu hướng.Liquidity: Các lệnh dừng lỗ (stop-loss) của trader mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế.FVG: Fair Value Gap – vùng mất cân bằng giá. Giá di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy sự vắng mặt hoàn toàn của một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với các vùng này.IFVG: Inverted Fair Value Gap – sau khi quay lại vùng này, giá không phản ứng mà phá vỡ vùng đó một cách mạnh mẽ, rồi sau đó kiểm định lại từ phía bên kia.OB: Order Block – cây nến mà trên đó market maker mở vị thế để gom thanh khoản, chuẩn bị cho việc hình thành vị thế theo hướng ngược lại.