Xem thêm: InstaForex chỉ báo giao dịch cho ETH
Bị “đóng băng” trong trạng thái bất định, cặp ETH/USD đang đi ngang tích lũy trong vùng 2100,00–2160,00, trong khi Bitcoin vẫn giữ trên mốc tâm lý 70000,00 trước phiên mở cửa thị trường Mỹ vào thứ Ba. Thị trường, đặc biệt là thị trường tiền điện tử, đang rơi vào tâm điểm của cuộc đối đầu giữa hai lực kéo đối lập: một bên là khoảng lặng địa chính trị mang lại khoảng thở tạm thời; bên còn lại là những tín hiệu kỹ thuật đáng lo ngại cho thấy rủi ro xuất hiện một nhịp điều chỉnh sâu.
Tình hình hiện tại: tạm lắng địa chính trị nhưng thiếu rõ ràng
Hôm thứ Hai, Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo hoãn trong 5 ngày các đợt tấn công vào hạ tầng năng lượng của Iran, gọi các cuộc đàm phán gần đây là rất tốt và hiệu quả. Tuyên bố này đã dẫn đến việc đồng USD suy yếu mạnh và tiền điện tử tăng ngắn hạn: bitcoin vượt 71.000,00 và ether tăng lên trên 2.180,00.
Tuy nhiên, trạng thái hưng phấn kéo dài không lâu. Hãng tin Iran Fars News phủ nhận có liên lạc trực tiếp với Mỹ, đồng thời nhấn mạnh sẵn sàng đáp trả bằng các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng của các nước vùng Vịnh Ba Tư. Về phần mình, Saudi Arabia và UAE đã cho phép Lầu Năm Góc sử dụng các căn cứ quân sự của họ, điều này có thể góp phần làm căng thẳng leo thang.
Vấn đề then chốt — eo biển Hormuz, nơi khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu đi qua — trên thực tế vẫn đang bị phong tỏa. Các nhà kinh tế cảnh báo rằng nếu tình hình không được giải quyết trong vài tuần hoặc vài tháng tới, điều này sẽ gây ra cú sốc tiêu cực mạnh hơn nữa đối với giá năng lượng và nền kinh tế toàn cầu.
Nhu cầu từ tổ chức: ánh sáng và bóng tối
Dữ liệu mới về dòng vốn ETF cho thấy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư tổ chức đang suy giảm. Ngày 24 tháng 3, BlackRock ghi nhận dòng vốn rút khỏi ETF Ethereum của mình với tổng giá trị 15,7 triệu USD, theo các nguồn tin mở. Về mặt lịch sử, những đợt rút vốn như vậy thường tương quan với áp lực giảm lên giá ETH và thường đóng vai trò như một phong vũ biểu về tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tuy nhiên, cũng có những tín hiệu tích cực. Các nhà đầu tư nắm giữ Ethereum lớn nhất, các “cá voi”, lần đầu tiên đã quay trở lại trạng thái có lợi nhuận trong vài tháng gần đây — xét trên lịch sử, đây là chỉ báo mạnh cho một chu kỳ tăng giá bền vững. Cụ thể, Bitmine Immersion Technologies, công ty có liên hệ với Fundstrat, đã mua thêm 65.341 ETH với trị giá 141,8 triệu USD, nâng tổng lượng nắm giữ lên 4,66 triệu ETH, trị giá hơn 10 tỷ USD.
Bất chấp dòng vốn rút khỏi ETF, các chỉ số cơ bản của Ethereum vẫn vững vàng: khối lượng giao dịch và phí gas tiếp tục cho thấy mạng lưới được sử dụng tích cực. Sự lệch pha giữa hoạt động on-chain và diễn biến giá như hiện tại thường là tiền đề cho những biến động đáng kể.
Chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường tiền mã hóa hôm nay vẫn nằm trong vùng sợ hãi ở mức 32 (trên 100), trong khi chỉ số sợ hãi và tham lam chung của nhà đầu tư, dù đã tăng lên 16 điểm, vẫn nằm trong vùng cực kỳ sợ hãi.
Dữ liệu lịch sử từ Glassnode cho thấy việc mua bitcoin khi chỉ số giảm xuống dưới 25 đã mang lại mức lợi nhuận trung vị trong 90 ngày khoảng +38% trên 23 trường hợp kể từ năm 2020.
Như Chainalysis lưu ý, chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức thấp tự thân nó không phải là một tín hiệu mua, nhưng khi kết hợp với các yếu tố cơ bản on-chain vững chắc, nó có thể cho thấy những cơ hội đầu tư tiềm năng cao.
Yếu tố Fed: lập trường “diều hâu” tạm dừng nhưng vẫn duy trì
Áp lực bổ sung lên thị trường crypto đến từ lập trường “diều hâu” kéo dài của Fed. Tuần trước, cơ quan này giữ nguyên lãi suất chính sách trong biên độ 3,50–3,75%, đồng thời ám chỉ quyết định không điều chỉnh trong trung hạn do triển vọng lạm phát chưa rõ ràng. Việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài tiếp tục là tín hiệu tiêu cực đối với các tài sản rủi ro.
Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết sẽ không cắt giảm lãi suất nếu tiến triển trong cuộc chiến chống lạm phát bị chững lại, và giá dầu tăng do chiến tranh ở Iran sẽ làm gia tăng lạm phát trong ngắn hạn.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại đến hết tháng 12 vào khoảng 70%. Điều này tạo ra nền tảng hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Mỹ.
Một yếu tố khác củng cố sức mạnh cho đồng đô la là số liệu mới nhất về chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 2, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng: PPI tổng thể tăng 0,7% so với tháng trước (so với dự báo 0,3%), và tốc độ tăng hằng năm đã tăng lên 3,4%. Điều này làm dấy lên lo ngại về tình trạng lạm phát kéo dài, như chúng tôi đã đề cập trong bài nhận định gần đây, "USD/CHF: đồng đô la so với một 'nơi trú ẩn an toàn' được hỗ trợ bởi ngân hàng trung ương."
Phân tích kỹ thuật ngắn gọn
Cặp ETH/USD tiếp tục di chuyển trong biên độ đi ngang chính 2200,00 (EMA50 trên biểu đồ ngày) – 1935,00 (EMA200 trên biểu đồ tháng).
Các chỉ báo kỹ thuật hiện chưa cho tín hiệu thống nhất:
· RSI(14) trên biểu đồ ngày ở mức 52 cho thấy khả năng nhịp điều chỉnh tăng tiếp diễn.
· Histogram OsMA đã chuyển sang vùng bán.
· Stochastic trên biểu đồ ngày (ở mức 40) đã quay đầu đi lên từ vùng bán hướng vào vùng mua — tín hiệu tiềm năng cho lệnh mua. Việc cắt lên trên ngưỡng 50 sẽ là tín hiệu xác nhận cho bên mua, nếu đi kèm thêm các xác nhận khác — xu hướng hiện tại, các chỉ báo khác, yếu tố cơ bản, v.v.
Tuy vậy, cần lưu ý một khía cạnh quan trọng: giá vẫn đang trong xu hướng giảm dài hạn, và tất cả các đường trung bình động chính (50, 144 và 200 phiên) trên biểu đồ ngày đều hướng xuống, xác nhận sự bền vững của xu hướng giảm trung hạn. Tình trạng hiện tại trong xu hướng giảm khiến khả năng tiếp diễn diễn biến tiêu cực trở nên cao hơn.
Kết luận
Đợt tạm lắng địa chính trị trong ngắn hạn đã mang lại một khoảng “thở” tạm thời, giúp giá crypto bật lên khỏi vùng đáy, nhưng cấu trúc kỹ thuật đang phát đi các tín hiệu cảnh báo. Theo các chuyên gia thị trường crypto, câu hỏi không phải là liệu đáy có bị phá vỡ hay không, mà là khi nào nó sẽ bị phá vỡ.
Thêm một điểm quan trọng nữa. Hôm nay, hơn 2,1 tỷ USD quyền chọn BTC và ETH đáo hạn, gần như trùng với sự kiện Triple Witching quy mô lớn trên Wall Street, với tổng giá trị lên tới 5,7 nghìn tỷ USD.
Mặc dù các đợt đáo hạn như vậy không trực tiếp quyết định hướng đi của thị trường, chúng làm khuếch đại động lực sẵn có. Trong trường hợp này, cấu trúc kỹ thuật đang cho thấy khả năng giảm, có thể khiến đà đi xuống tăng tốc.
Để tham khảo. Triple Witching trên Wall Street (hay Triple Witching Hour) là giờ giao dịch cuối cùng của phiên vào ngày thứ Sáu thứ ba của các tháng Ba, Sáu, Chín và Mười Hai, khi phần lớn hợp đồng tương lai chỉ số, quyền chọn chỉ số và quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ đồng loạt đáo hạn. Vào những ngày này, khối lượng giao dịch và biến động thị trường thường tăng vọt.
Vùng then chốt 2200,00–1900,00 sẽ là “chiến trường” quyết định trong những ngày tới. Giữ được trên vùng này sẽ duy trì cơ hội hồi phục lên 2400,00, nhưng nếu phá vỡ xuống dưới, thị trường sẽ mở đường về 1880,00–1800,00, và sau đó là 1500,00.
Trong bất kỳ kịch bản nào, biến động sẽ vẫn ở mức cao. Nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến các hoạt động ngoại giao xung quanh eo biển Hormuz và đợt đáo hạn các hợp đồng quyền chọn lớn vào thứ Ba. Chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 32 điểm cho thấy tâm lý bi quan đang chiếm ưu thế, nhưng trong lịch sử, các mức như vậy thường đi trước những cú đảo chiều cục bộ, dù không đảm bảo sự khởi đầu của một xu hướng tăng bền vững.