Hôm qua, các chỉ số cổ phiếu đã đóng cửa trong sắc xanh. Chỉ số S&P 500 tăng 0,08%, trong khi Nasdaq 100 nhích thêm 0,10%. Dow Jones Industrial Average cộng 0,18%.
Cổ phiếu châu Âu đang hướng tới đợt tăng mạnh nhất kể từ năm 2022, sau khi Hoa Kỳ và Iran nhất trí một lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần, đổi lại Tehran khôi phục quyền tiếp cận Eo biển Hormuz.
Dầu Brent giảm 15%, trong khi hợp đồng tương lai trên chỉ số Euro Stoxx 50 tăng 5,3% và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng bật tăng mạnh. Đây sẽ là mức tăng lớn nhất của chỉ số toàn châu Âu này kể từ tháng 3/2022. Kể từ khi cuộc chiến Trung Đông bùng phát vào cuối tháng 2, chỉ số Stoxx Europe 600 đã giảm khoảng 6,8%.
Đồng thời, hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên châu Âu lao dốc tới 20%, xuống mức thấp nhất kể từ khi xung đột bắt đầu. Dự kiến sau khi thị trường mở cửa, giới giao dịch sẽ bán ra cổ phiếu dầu khí và quốc phòng, đồng thời mua vào những mã bị thiệt hại nặng nhất trong giai đoạn khủng hoảng, như nhóm tài chính và nguyên vật liệu.
Trong khi diễn biến này có thể đánh dấu kết thúc một giai đoạn đối với thị trường tài chính, cú sốc lạm phát đối với kinh tế toàn cầu mới chỉ bắt đầu, đặc biệt với thực phẩm và hàng hóa cơ bản. Đợt giảm giá năng lượng nhờ lệnh ngừng bắn sẽ là một chất xúc tác quan trọng đối với châu Âu, khu vực đã chịu tác động nặng nề bởi lạm phát cao. Giá dầu và khí đốt thấp hơn sẽ giúp giảm chi phí sản xuất cho nhiều doanh nghiệp và có thể hỗ trợ hồi phục nhu cầu tiêu dùng, đặc biệt trong các ngành sử dụng nhiều năng lượng như vận tải và công nghiệp nặng. Tuy nhiên, những tác động này sẽ chỉ mang tính tạm thời. Ngay cả khi lệnh ngừng bắn được duy trì, việc khôi phục các chuỗi cung ứng bị đứt gãy và sửa chữa cơ sở hạ tầng năng lượng hư hại sẽ cần nhiều thời gian.
Cần hiểu rằng vẫn còn nhiều yếu tố bất định dù kỳ vọng đang tích cực. Thỏa thuận Mỹ–Iran vẫn phải được triển khai trên thực tế, và bất kỳ sự vi phạm nào cũng có thể châm ngòi cho căng thẳng leo thang trở lại và đảo ngược xu hướng giá hàng hóa. Nguyên nhân gốc rễ của cuộc xung đột rất sâu xa, và việc ổn định Trung Đông có thể đòi hỏi thời gian và nỗ lực đáng kể.
Nhìn chung, triển vọng của thị trường cổ phiếu đang cải thiện, nhưng mức tăng bền vững sẽ còn phụ thuộc vào quỹ đạo địa chính trị, hiệu quả của các biện pháp chống lạm phát và khả năng của doanh nghiệp trong việc thích ứng với những thực tế kinh tế mới.
Xét về bức tranh kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ chính của bên mua hôm nay sẽ là vượt qua mức kháng cự gần nhất tại 6.801 USD. Điều đó sẽ giúp chỉ số có được đà tăng và có thể mở đường cho một nhịp tăng lên 6.819 USD. Ưu tiên tương đương đối với phe bò còn là duy trì kiểm soát trên 6.837 USD, qua đó củng cố vị thế của bên mua. Trong trường hợp thị trường điều chỉnh giảm do khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần khẳng định lại vị thế quanh mốc 6.784 USD. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, công cụ sẽ nhanh chóng bị kéo trở lại 6.769 USD và có thể mở đường cho nhịp giảm về 6.756 USD.