Hôm qua, các chỉ số cổ phiếu kết phiên trong sắc xanh. S&P 500 tăng 0,58% và Nasdaq 100 tăng 0,91%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average nhích thêm 0,05%.
Thị trường cổ phiếu toàn cầu đã quay trở lại vùng đỉnh lịch sử. Chỉ số MSCI All Country World tăng 0,4% lên mức kỷ lục mới, các sàn chứng khoán châu Á tăng khoảng 2%, và hợp đồng tương lai cho thấy thị trường châu Âu sẽ tiếp tục tăng điểm khi mở cửa. S&P 500 đang ghi nhận tuần tăng thứ chín liên tiếp, một chuỗi tăng chỉ từng xuất hiện bốn lần kể từ năm 1985.
Chất xúc tác cho diễn biến này là tin tức về một thỏa thuận sơ bộ giữa Mỹ và Iran nhằm gia hạn lệnh ngừng bắn thêm 60 ngày và bắt đầu các cuộc đàm phán về hồ sơ hạt nhân của Iran. Thỏa thuận vẫn cần chữ ký phê chuẩn của Trump, nhưng thị trường coi báo cáo này là đủ lý do để tăng điểm. Giá Brent giảm 1,2% xuống còn 92,60 USD, khiến tháng 5 đang trên đà trở thành tháng tệ nhất đối với dầu kể từ tháng 3/2020, với mức giảm của Brent hơn 18% trong tháng này.
Lưu ý lập trường của Bộ trưởng Tài chính Bessent, người khi được hỏi trực tiếp về thỏa thuận chỉ trả lời rằng “các nhóm đang đàm phán” và nhắc lại ba “lằn ranh đỏ” của Trump: mở lại eo biển Hormuz, giao nộp uranium làm giàu cao độ, và chấm dứt chương trình hạt nhân của Iran. Nói cách khác, thỏa thuận sơ bộ này là sự gia hạn lệnh ngừng bắn, chứ không phải giải quyết các tranh chấp cốt lõi. Thị trường đang giao dịch dựa trên tâm lý “giảm bớt lo ngại”, chứ không phải “hòa bình”.
Dù vậy, ngay cả một thỏa thuận tạm thời về eo biển cũng làm thay đổi phương trình lạm phát. Việc khôi phục dòng chảy qua Hormuz sẽ kéo giá năng lượng xuống, tạo cho Fed một phần “dư địa thở”. Dẫu nói vậy, dữ liệu chi tiêu tiêu dùng tháng 4 công bố hôm qua cho thấy cuộc chiến đã gây tổn hại thực sự đến người tiêu dùng Mỹ: chi tiêu tăng, nhưng thu nhập thực giảm, và tỷ lệ tiết kiệm rơi xuống mức thấp nhất gần bốn năm. Nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng, nhưng chậm hơn, và lạm phát đang hạn chế mức độ linh hoạt của nhà điều hành đúng vào thời điểm tăng trưởng chững lại.
Giá vàng giảm phiên thứ ba liên tiếp xuống khoảng 4.500 USD/oz, đánh dấu chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 10/2022. Đồng USD ổn định trở lại sau các mức giảm hôm thứ Năm, nhưng Wall Street cảnh báo rủi ro tăng giá bổ sung của đồng tiền này khi kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất vẫn còn. Đồng yên giao dịch quanh 159,30 JPY đổi 1 USD. Dữ liệu cho thấy lạm phát tại Tokyo bất ngờ hạ nhiệt tháng thứ sáu liên tiếp, làm giảm áp lực lên Ngân hàng Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức 4,44%.
Về mặt kỹ thuật, phân tích S&P 500 cho thấy nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua vùng kháng cự tại 7.574 USD. Nếu làm được điều này, xu hướng tăng tiếp diễn sẽ được xác nhận và mở ra con đường hướng tới mốc 7.607 USD. Duy trì được sự kiểm soát trên mức 7.639 USD sẽ càng củng cố vị thế của bên mua. Ở chiều ngược lại, bên mua cần bảo vệ khu vực 7.547 USD. Nếu phá vỡ dưới ngưỡng này, chỉ số nhiều khả năng sẽ bị đẩy trở lại vùng 7.518 USD và mở đường cho nhịp giảm về 7.494 USD.