Phân tích và dự báo giá XAU/USD: Giá vàng tiếp tục chịu ảnh hưởng từ các diễn biến ở Trung Đông

Giá vàng (XAU/USD) gần như đi ngang trong phiên thứ Ba, tiếp tục dao động trong biên độ hẹp trong phiên giao dịch châu Âu. Đồng đô la Mỹ đã rút lui khỏi mức đỉnh hai tháng sau khi Iran và Israel thông báo hôm thứ Hai rằng họ sẽ chấm dứt các cuộc tấn công lẫn nhau, sau cuộc điện đàm với Tổng thống Mỹ Donald Trump. Diễn biến này mang lại lực hỗ trợ vừa phải cho kim loại quý. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng và ưu tiên chờ thêm các diễn biến mới tại Trung Đông, khiến giá vẫn dao động gần vùng thấp nhất kể từ ngày 23/3 được ghi nhận trong phiên trước đó.Song song đó, các tiếp xúc ngoại giao giữa Mỹ và Iran vẫn bế tắc do những bất đồng sâu sắc liên quan đến chương trình hạt nhân của Tehran. Đặc biệt, Trump nhấn mạnh rằng bất kỳ giải pháp hòa bình nào cũng phải loại bỏ khả năng Iran phát triển vũ khí hạt nhân. Về phía mình, Iran tiếp tục yêu cầu được cộng đồng quốc tế công nhận chủ quyền, quyền kiểm soát hoạt động vận tải biển qua eo biển Hormuz, dỡ bỏ các lệnh trừng phạt và giải phóng tài sản bị phong tỏa. Những khác biệt lớn này tiếp tục duy trì mức bù rủi ro địa chính trị cao, qua đó giữ vững nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Ngoài ra, hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz, tuyến hàng hải có tầm quan trọng chiến lược, vẫn bị hạn chế, góp phần duy trì mức biến động cao trên các thị trường năng lượng. Điều này làm gia tăng rủi ro lạm phát và củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện định giá xác suất hơn 70% Fed sẽ nâng lãi suất trước khi kết thúc năm. Yếu tố này giữ lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao, hạn chế áp lực giảm lên đồng USD và kìm hãm đà tăng của vàng – một tài sản không mang lại lợi suất.

Nhà đầu tư cũng có thể tiếp tục thận trọng trước thềm các dữ liệu lạm phát sắp được công bố tại Mỹ. Báo cáo về Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 5 lần lượt sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Năm. Đây là những chỉ báo then chốt để đánh giá định hướng chính sách tiền tệ sắp tới của Fed, và qua đó là xu hướng của đồng đô la Mỹ.

Đồng thời, các diễn biến địa chính trị nhiều khả năng vẫn sẽ là nguồn cơn gây thêm biến động và khiến giá vàng xuất hiện những nhịp dao động mạnh trong ngắn hạn. Nhìn chung, các điều kiện cơ bản hiện tại vẫn ủng hộ kịch bản giảm giá đối với XAU/USD, và mọi nỗ lực hồi phục nhiều khả năng sẽ thu hút lực bán quay trở lại.

Về mặt kỹ thuật, giai đoạn tích lũy dưới đường Trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day Simple Moving Average – SMA) trong tuần trước đã củng cố tâm lý giá xuống. Tuy nhiên, đà giảm sau đó suy yếu khi giá tiến gần vùng 4.260 USD. Do đó, sẽ thận trọng hơn nếu chờ một nhịp phá vỡ dứt khoát xuống dưới khu vực này trước khi xem xét mở thêm các vị thế bán mới.

Các chỉ báo kỹ thuật vẫn duy trì trong vùng tiêu cực, cho thấy phe bán tiếp tục nắm lợi thế. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (Relative Strength Index – RSI) đang tiến gần vùng quá bán, qua đó hạn chế bớt hoạt động bán tháo mạnh.

Vùng kháng cự gần nhất nằm quanh 4.350 USD, tiếp theo là kháng cự gần đường Trung bình động hàm mũ 200 ngày (200-day Exponential Moving Average – EMA) và ngưỡng tâm lý 4.400 USD. Vượt lên trên đó, vàng sẽ gặp kháng cự tại đường SMA 200 ngày quanh vùng 4.435 USD.

Một nhịp phá vỡ rõ ràng lên trên vùng này sẽ giúp phe mua giảm bớt áp lực giảm hiện tại, sau đó rào cản tiếp theo sẽ là đường SMA 20 ngày (20-day SMA) gần ngưỡng tâm lý 4.500 USD.

Khu vực này vẫn là vùng cản quan trọng, tiếp tục giới hạn dư địa tăng giá trong bối cảnh cấu trúc thị trường hiện tại vẫn nghiêng về xu hướng giảm.