Bitcoin đã phục hồi lên mức 6.000 USD và nhiều khả năng sẽ tiếp tục di chuyển lên vùng FVG giảm giá duy nhất trên khung ngày. Trong trường hợp này, chúng ta có thể kỳ vọng thêm một nhịp tăng từ 3.000 đến 4.000 USD nữa. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mọi nhịp tăng của Bitcoin ở thời điểm hiện tại chỉ là nhịp điều chỉnh, và pha điều chỉnh này có thể kết thúc bất cứ lúc nào. Nhìn chung, Bitcoin vẫn đang giao dịch gần vùng đáy năm, và đa số các chuyên gia độc lập, khách quan đều dự báo khả năng giảm sâu hơn. Chúng tôi hoàn toàn đồng ý với các dự báo này và cho rằng xu hướng giảm vẫn chưa kết thúc. Dựa trên dữ liệu lịch sử (dù không phải lúc nào cũng đúng), sau khi hoàn tất một xu hướng tăng, Bitcoin thường điều chỉnh trong khoảng 12–15 tháng và mất đi khoảng 75–90% giá trị. Cho đến nay, đã trôi qua khoảng 9,5 tháng kể từ khi hình thành mức ATH mới, và Bitcoin mới chỉ giảm hơn 50%. Do đó, vẫn còn dư địa để “vàng số” tiếp tục suy giảm. Hiện chưa có dấu hiệu nào cho thấy xu hướng giảm đã kết thúc: không có mô hình tăng giá, cũng không có sự phá vỡ cấu trúc giảm. Bối cảnh cơ bản cũng vẫn tiêu cực: Fed khó có khả năng sớm hạ lãi suất điều hành, dòng vốn tiếp tục chảy vào lĩnh vực AI, nhu cầu giao ngay đối với Bitcoin vẫn yếu, địa chính trị bất ổn, và các thợ đào đang điều chỉnh hệ thống máy móc để đáp ứng yêu cầu cho trí tuệ nhân tạo.
Trong khi đó, đã có thông tin cho thấy các công ty “treasury” gần như đã ngừng mua Bitcoin. Vốn hóa của nhóm công ty này đã giảm từ 400 tỷ USD xuống còn 272 tỷ USD kể từ tháng 10 năm ngoái, nhưng số lượng coin trên bảng cân đối kế toán của họ lại tăng từ 950.000 lên 1,14 triệu. Từ đó có thể rút ra một kết luận rõ ràng. Các công ty tiếp tục mua Bitcoin ở mọi mức giá, dẫn đến khoản thua lỗ lên tới gần 100 tỷ USD. Cần lưu ý rằng Strategy liên tục rót vốn vào Bitcoin mà ít quan tâm đến điểm vào lệnh. Bitcoin được mua ở bất kỳ mức giá nào, với bất kỳ nguồn vốn nào, kể cả vốn đi vay. Giờ đây, các nhà giao dịch có thể thấy rõ hệ quả của điều này. Lần đầu tiên trong 6 năm, Strategy buộc phải bán “vàng số” để tăng dự trữ đô la nhằm chi trả cổ tức cho cổ phiếu – số tiền huy động từ đó trước đây đã được dùng để mua Bitcoin.
Trên khung thời gian ngày, Bitcoin vẫn đang hình thành xu hướng giảm. Cấu trúc xu hướng được xác định là giảm giá, và đường CHOCH được đặt tại mức 82.800 USD, do đã hình thành một đáy thấp mới (LL – Lower Low). Chỉ khi giá vượt lên trên mức này, chúng ta mới có thể xem xét khả năng xu hướng giảm kết thúc. Do vẫn chưa có dấu hiệu đảo chiều sang xu hướng tăng, chúng tôi cho rằng đà giảm sẽ tiếp diễn. Trên khung ngày, đã hình thành một vùng FVG giảm trong khoảng 68.000–70.700 USD. Các tín hiệu bán mới có thể xuất hiện bên trong mô hình này. Tuy nhiên, mô hình này vẫn chưa được “fill” (giá chưa quay lại hoàn toàn vùng này).
Trên khung 4 giờ, Bitcoin đang trong xu hướng giảm, dù pha điều chỉnh tổng thể có thể vẫn chưa hoàn tất. Đường CHOCH hỗ trợ cho nhịp điều chỉnh đã bị phá vỡ. Đường CHOCH hỗ trợ cho xu hướng giảm mới nằm tại mức 65.600 USD. Sau khi thanh khoản cho các lệnh mua bị quét, một nhịp tăng đã bắt đầu, đúng như chúng tôi đã cảnh báo trước đó. Gần đây, chỉ xuất hiện các FVG nhỏ, mang tính cục bộ, và phản ứng giá với các vùng này nhìn chung khá yếu.
Khuyến nghị giao dịch BTC/USD:Bitcoin tiếp tục hình thành một xu hướng giảm rõ rệt. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng giá giảm về vùng 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), dù vùng giá này phần lớn đã được phản ánh. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm sẽ kết thúc tại đây. Vùng FVG giảm giá cuối cùng trên khung ngày nằm trong khoảng 68.000–70.700 USD, vì vậy đây sẽ là khu vực POI (Point of Interest – vùng đáng chú ý) cho các vị thế bán trong vài tuần tới. Trên khung 4 giờ, Bitcoin vẫn đang trong sóng điều chỉnh thứ hai, nhưng các lệnh bán vẫn hấp dẫn hơn, do mọi nhịp tăng hiện tại về bản chất chỉ là nhịp điều chỉnh. Hiện tại, chưa có mô hình đáng chú ý nào trên khung 4 giờ.
Ghi chú về các minh họa:CHOCH – sự phá vỡ cấu trúc xu hướng.
Liquidity – các lệnh Stop Loss, lệnh chờ mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế.
FVG – Fair Value Gap. Giá di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy sự vắng mặt hoàn toàn của một phe (mua hoặc bán) trên thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng từ các vùng này để tiếp diễn xu hướng chính.
IFVG – Inverted Fair Value Gap. Sau khi quay lại vùng này, giá không phản ứng mà bứt phá mạnh, xuyên thủng vùng đó và quay lại kiểm định từ phía còn lại.
OB – Order Block. Là cây nến mà tại đó market maker mở vị thế với mục đích gom thanh khoản để hình thành vị thế theo hướng ngược lại.