Phân tích và Dự báo giá XAU/USD: Căng thẳng Mỹ - Iran và kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất đang kìm hãm đà tăng của giá vàng

Vàng (XAU/USD) đang cố gắng phục hồi và tiếp tục giao dịch gần mức đáy gần hai tuần được thiết lập trước đó vào thứ Ba. Dù vậy, trong nửa đầu phiên châu Âu, kim loại quý này vẫn duy trì trạng thái tích cực, giữ vững trên ngưỡng tâm lý quan trọng 4.000 USD trong bối cảnh các tín hiệu thị trường trái chiều.

Đồng USD đang suy yếu nhẹ khi giới đầu tư thận trọng trước báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ và phiên điều trần đầu tiên của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh trước Quốc hội. Điều này đang tạo thêm lực hỗ trợ cho kim loại quý. Đồng thời, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, cùng với kỳ vọng gia tăng về một đợt nâng lãi suất tiếp theo của Fed, đang ngăn chặn đà suy giảm mạnh hơn của đồng USD và hạn chế dư địa tăng giá của vàng.

Cuối ngày hôm nay, báo cáo CPI của Mỹ sẽ được công bố. Lạm phát tổng thể được kỳ vọng sẽ chậm lại, chủ yếu do giá xăng giảm mạnh trong tháng 6. Tuy nhiên, trọng tâm chính của thị trường sẽ là CPI cơ bản, vốn được coi là thước đo chủ chốt của lạm phát cơ bản. Ngoài ra, phiên điều trần bán niên đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện có thể tác động đến kỳ vọng về lộ trình lãi suất trong tương lai. Những kỳ vọng này, đến lượt mình, nhiều khả năng sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của đồng USD và có thể trở thành yếu tố kích hoạt đáng kể đối với giá vàng.

Trong khi đó, việc đóng cửa eo biển Hormuz và xung đột giữa Mỹ và Iran leo thang đã đẩy giá dầu lên mức cao mới trong tháng, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và gia tăng khả năng lãi suất Mỹ sẽ duy trì ở mức cao lâu hơn.Hôm thứ Hai, lực lượng Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran đêm thứ ba liên tiếp sau khi Tổng thống Donald Trump khôi phục lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran. Đáp lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) đã tấn công các cơ sở của Mỹ trong khu vực, trong khi hai tàu chở dầu của UAE bị trúng tên lửa hành trình của Iran tại eo biển Hormuz. Thị trường nhanh chóng phản ánh phần bù rủi ro địa chính trị vào giá, qua đó tạo thêm lực hỗ trợ cho đồng USD.Với các yếu tố cơ bản như vậy, kịch bản giảm giá đối với vàng vẫn được đánh giá là có xác suất cao hơn. Do đó, bất kỳ nhịp phục hồi nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội để bán. Cặp XAU/USD vẫn dễ tổn thương trước nguy cơ giảm sâu hơn, với mục tiêu giảm tiếp theo là kiểm định lại đáy năm quanh vùng 3.940 USD, được ghi nhận vào ngày 30/6.

Xét từ góc độ kỹ thuật, kim loại quý này tiếp tục giao dịch dưới đường Trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, qua đó duy trì triển vọng giảm giá. Các chỉ báo động lượng vẫn nằm trong vùng tiêu cực, xác nhận bên bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát. Bất kỳ nhịp phục hồi nào tiếp theo nhiều khả năng sẽ gặp lực cản quanh vùng tâm lý 4.100 USD.

Ở chiều ngược lại, hỗ trợ gần nhất nằm tại vùng 4.000 USD, tiếp đến là 3.960 USD; nếu phá vỡ rõ ràng dưới các ngưỡng này, giá sẽ đối mặt với nguy cơ kiểm định lại đáy năm gần 3.940 USD.