Phân tích và Dự báo giá XAU/USD: Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran gây sức ép lên giá vàng

Vàng (XAU/USD) đã thu hút lực bán trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư sau khi không thể củng cố trên ngưỡng 4.100 USD trong phiên trước đó. Dù vậy, phe mua vẫn kiên trì bảo vệ vị thế của mình. Bất chấp dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ yếu hơn dự kiến, các nhà đầu tư vẫn tập trung vào rủi ro lạm phát gắn liền với giá năng lượng tăng. Căng thẳng leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran cùng với việc eo biển Hormuz bị phong tỏa tiếp tục hỗ trợ giá dầu.

Áp lực bổ sung đến từ phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, người trong phiên điều trần đầu tiên trước Quốc hội đã tái khẳng định cam kết của Fed đối với việc duy trì ổn định giá cả. Điều này giữ nguyên khả năng sẽ có ít nhất một lần tăng lãi suất trước cuối năm, yếu tố bất lợi cho vàng. Đồng thời, đồng USD suy yếu đã giúp kim loại quý này duy trì trên ngưỡng tâm lý quan trọng 4.000 USD.

Theo dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ, CPI toàn phần đã giảm 0,4% trong tháng 6, mức giảm theo tháng lớn nhất kể từ tháng 4/2020 và mạnh hơn nhiều so với kỳ vọng giảm 0,1%. CPI lõi, loại trừ giá lương thực và năng lượng, không đổi, trái ngược với dự báo tăng 0,3%. Tính theo năm, lạm phát toàn phần và lõi lần lượt chậm lại còn 3,5% và 2,6%, đều thấp hơn so với ước tính đồng thuận. Những số liệu này đã khiến thị trường đánh giá lại kỳ vọng về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách, kéo đồng USD xuống mức thấp nhất trong gần bốn tuần.Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường không kéo dài. Trong phiên điều trần trước Quốc hội, Kevin Warsh nhấn mạnh rằng Fed sẽ không để lạm phát duy trì ở mức cao trong thời gian dài, đồng thời lưu ý đến sự vững vàng của nền kinh tế Mỹ. Bên cạnh đó, giá dầu tăng tiếp tục làm gia tăng áp lực lạm phát, củng cố lập luận cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đang định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 hoặc tháng 12.Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị dai dẳng tại Trung Đông tiếp tục khiến nhà đầu tư e ngại mở các vị thế bán mạnh đối với đồng USD, xét đến vai trò tài sản trú ẩn an toàn của nó. Các báo cáo cho thấy Hoa Kỳ đã nối lại các cuộc không kích vào mục tiêu tại Iran, kéo theo những đòn đáp trả nhắm vào các cơ sở quân sự của Mỹ ở vùng Vịnh Ba Tư. Sự bất định gia tăng sau phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump, người tuyên bố sẵn sàng tấn công cơ sở hạ tầng của Iran, bao gồm cầu và nhà máy điện, nếu Tehran từ chối quay lại bàn đàm phán. Tổng hòa các yếu tố cơ bản này tiếp tục hỗ trợ đồng USD và cho thấy kịch bản cơ sở vẫn là dư địa giảm tiếp của giá vàng.

Hôm nay, giới giao dịch cần theo dõi sát sao báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, cũng như ngày điều trần thứ hai trước Quốc hội của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, vì cả hai có thể định hướng cho diễn biến tiếp theo của đồng USD. Đồng thời, các diễn biến tại Trung Đông nhiều khả năng vẫn là nguồn gốc chính của biến động mạnh, tạo ra cơ hội giao dịch ngắn hạn trên thị trường kim loại quý.

Xét về kỹ thuật, XAU/USD vẫn nằm trong kênh giá giảm song song và tiếp tục giao dịch thấp hơn khá nhiều so với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, qua đó hạn chế tiềm năng tăng giá thêm bất chấp nhịp hồi gần đây. Các chỉ báo dao động vẫn ở vùng tiêu cực, xác nhận phe bán vẫn chiếm ưu thế.

Một nhịp tăng bền vững vượt ngưỡng tâm lý quan trọng 4.200 USD sẽ mở ra cơ hội cho phe mua làm suy yếu xu hướng giảm hiện tại. Ngược lại, nếu phá vỡ đáy tháng 6, đà giảm của giá vàng nhiều khả năng sẽ được đẩy nhanh.