Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục dao động trong một kênh đi ngang hẹp vào ngày thứ Tư, điều này thể hiện rất rõ trên khung thời gian 4 giờ. Vào thứ Ba, dữ liệu lạm phát tháng 6 tại Mỹ đã được công bố và giới giao dịch đặt kỳ vọng rất lớn. Vào thứ Ba và thứ Tư đã diễn ra hai bài phát biểu của Chủ tịch mới của Federal Reserve, Kevin Warsh, trước Quốc hội Mỹ. Thị trường cũng đặt nhiều kỳ vọng vào những sự kiện này. Tuy nhiên, thực chất thị trường kỳ vọng điều gì, và các kỳ vọng đó có được đáp ứng hay không?
Tóm lại là không. Kỳ vọng không được đáp ứng vì ngay từ đầu thị trường đã không hiểu rõ mình nên chờ đợi điều gì. Nhắc lại rằng một tháng trước, Warsh tuyên bố lạm phát ở Mỹ đang quá cao, đã vượt mục tiêu trong suốt 5 năm và “cần phải làm gì đó với nó”. Tuy nhiên, Warsh không nói rõ cần phải làm gì. Tất nhiên, thị trường lập tức cho rằng ông ám chỉ việc thắt chặt chính sách tiền tệ, nâng dự báo số lần tăng lãi suất đến cuối năm và bắt đầu chuẩn bị cho kịch bản “diều hâu”. Nhưng sau đó, một cách bất ngờ, xung đột ở Trung Đông bước vào giai đoạn hòa giải, giá dầu quay về mức trước chiến tranh và hệ quả là lạm phát tháng 6 giảm xuống còn 3,5%.
Tuy nhiên, quỹ đạo tiếp theo của lạm phát sẽ phụ thuộc rất lớn vào địa chính trị tại Trung Đông. Nếu Iran và Mỹ lại bước vào giai đoạn xung đột căng thẳng, và eo biển Hormuz bị phong tỏa trong những tháng tới, thì rõ ràng giá dầu sẽ nhanh chóng quay lại trên 100 USD. Tự nhiên, trong kịch bản như vậy, không thể trông chờ lạm phát tiếp tục giảm. Và đây mới là phần thú vị. Sau cuộc họp tháng 6 của Federal Reserve, thị trường kỳ vọng Warsh sẽ gần như hứa hẹn trước các nghị sĩ về việc nâng lãi suất điều hành. Tốt hơn nữa là nâng liên tiếp vài lần. Những kỳ vọng này ngây thơ đến mức đáng ngạc nhiên.
Ngay cả khi Fed thực sự nâng lãi suất vào cuối năm, hiện tại Warsh cũng không thể biết chắc điều đó. Và không ai biết, bởi không ai trên thế giới có thể dự đoán xung đột giữa Iran và Mỹ sẽ diễn biến ra sao. Nếu ngày mai Donald Trump tuyên bố nối lại đàm phán và Tehran cùng Washington lại một lần nữa đồng ý ngừng bắn, mở lại eo biển, thì giá dầu đương nhiên sẽ lại giảm, và lạm phát tháng 7 cũng có thể chậm lại. Trong trường hợp đó, Fed tăng lãi suất để làm gì? Và câu hỏi chính là: trong điều kiện bất định địa chính trị hoàn toàn như vậy, tại sao Warsh lại phải ám chỉ/hứa hẹn/đề cập đến việc thắt chặt chính sách – điều có thể sẽ không cần thiết và còn bị Trump phản đối?
Do đó, hoàn toàn có thể dự đoán trước rằng giọng điệu của Chủ tịch Fed không khác mấy so với bài phát biểu cách đây một tháng. Fed vẫn không vội vàng; lạm phát vẫn cao, nhưng chờ đợi hiện là giải pháp tốt nhất. Đồng USD không được hưởng lợi cũng như không bị thiệt hại từ những thông tin này, và ngay cả báo cáo lạm phát – mà ban đầu thị trường phản ứng bằng cách bán USD – cũng nhanh chóng thôi không còn tác động đến tâm lý giới giao dịch. Bởi vì cặp EUR/USD đã đi ngang suốt tuần thứ ba liên tiếp! Cả đồng USD lẫn đồng euro đều không tăng giá.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 16 tháng 7 là 56 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp này sẽ dao động trong khoảng từ 1,1399 đến 1,1511 vào ngày thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đang hướng xuống, cho thấy xu hướng giảm vẫn tiếp diễn. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và hình thành hai phân kỳ “bullish”, cảnh báo khả năng xu hướng giảm sắp kết thúc.
Các mức hỗ trợ gần nhất:S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Các mức kháng cự gần nhất:R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Khuyến nghị giao dịch:Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng giảm, được cho là một nhịp điều chỉnh trong khuôn khổ xu hướng tăng dài hạn trên quy mô toàn cục, thể hiện rõ trên khung ngày hoặc tuần. Nền tảng cơ bản toàn cầu đối với đồng USD vẫn tiêu cực, nhưng trong năm 2026, trước là địa chính trị, sau đó là lập trường “hawkish” của Fed đã mang lại sự hỗ trợ mạnh cho đồng tiền Mỹ. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1372 và 1,1353. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu tại 1,1475 và 1,1536. Phe gấu vẫn đang nắm ưu thế, và thị trường đã đi ngang sang tuần thứ ba.
Giải thích các minh họa:Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều hướng cùng một chiều, điều đó cho thấy xu hướng mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các đợt biến động giá và điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá có khả năng cao mà cặp tiền sẽ dao động trong ngày tiếp theo dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
Khi chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), điều đó cho thấy một cú đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.