Cặp tiền tệ EUR/USD đã có những diễn biến khá thú vị vào ngày thứ Năm. Ngay sau khi công bố kết quả cuộc họp của European Central Bank (mà thực ra hoàn toàn không gây bất ngờ gì cho giới giao dịch), đồng euro đã mất khoảng 60–70 pip. Điều này có nghĩa là phản ứng của thị trường trước một sự kiện quan trọng một lần nữa khá yếu. Hơn nữa, giá vẫn nằm trong kênh đi ngang 1.1362–1.1461 (thể hiện rất rõ trên khung thời gian H1) và tiếp tục dao động trong biên độ đó. Như vậy, xu hướng đi ngang vẫn duy trì, và phản ứng của thị trường dưới dạng bán euro một lần nữa trông hoàn toàn phi lý.
Vài tuần gần đây chỉ cho thấy và khẳng định một điều – trong bất kỳ hoàn cảnh nào, thị trường cũng không muốn mua euro. Suốt hơn ba tuần, đồng euro chỉ nhích lên rất chậm, tổng cộng tăng được khoảng 140 pip. Thật nực cười. Một tháng rưỡi trước, European Central Bank là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên thắt chặt chính sách tiền tệ để đối phó với lạm phát gia tăng do xung đột ở Trung Đông – là ngân hàng đầu tiên và cho đến thời điểm này vẫn là duy nhất. Trong khi Federal Reserve đứng ngoài quan sát và cân nhắc, European Central Bank đã và đang liên tục thắt chặt, nhưng điều đó hầu như không tác động gì đến giới giao dịch.
Hôm qua, Christine Lagarde cho biết ngân hàng trung ương sẽ tạm dừng vào tháng 7 để đánh giá lạm phát có thể tăng thêm bao nhiêu sau khi xung đột ở Trung Đông bùng phát trở lại và giá dầu tăng lên 100 USD/thùng (mức này khó có thể được coi là giới hạn trên của “vàng đen”). European Central Bank cũng thông báo rằng tác động đầy đủ của cú sốc năng lượng vẫn chưa bộc lộ hết và thời gian kéo dài của cú sốc này có thể khá lâu. Nói cách khác, European Central Bank không muốn vội vàng thắt chặt, nhưng sẵn sàng thực hiện một bước đi diều hâu mới ngay khi có xác nhận rằng lạm phát lại đang tăng tốc.
Như vậy, vào tháng 9, European Central Bank có thể tiến hành lần tăng lãi suất thứ hai. Về kỳ vọng và thực tế xung quanh cuộc họp tháng 7, không một nhà phân tích hay nhà giao dịch nào trông đợi động thái diều hâu từ European Central Bank. Nói cách khác, kỳ vọng trùng khớp với thực tế, và những gợi ý mang tính diều hâu cho tháng 9 lẽ ra phải hỗ trợ đồng euro chứ không phải kích hoạt đà giảm của nó. Dù sao đi nữa, ngay cả khi European Central Bank không tăng lãi suất ở cuộc họp kế tiếp, cũng không có cơ sở nào cho cú sụt giảm của euro hôm qua. Tuy nhiên, thị trường và các market maker giao dịch theo cách họ cho là phù hợp. Đôi khi hành động của họ phù hợp với logic và lẽ thường, nhưng đôi khi lại không. Những tuần gần đây, chúng tôi liên tục nhấn mạnh rằng bức tranh kỹ thuật giống như một giai đoạn chuẩn bị cho một nhịp giảm mới, bất chấp xu hướng tăng dài hạn vẫn đang diễn ra. Và đó chính xác là điều đã xảy ra, bất chấp kết quả cuộc họp của European Central Bank tương đối mang tính diều hâu.
Cũng cần lưu ý rằng đà giảm của cặp EUR/USD có thể kết thúc bất cứ lúc nào, vì hiện vẫn chưa có yếu tố mang tính toàn cục nào ủng hộ đà tăng của đồng USD và sự suy yếu của đồng euro. Euro rơi càng sâu lúc này, thì sau đó đà phục hồi càng mạnh, và diễn biến thị trường không phải lúc nào cũng hợp lý. Điều này luôn cần được ghi nhớ.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 24 tháng 7 là 41 pip và được xếp loại là “thấp”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ di chuyển trong vùng 1.1333–1.1415 vào ngày thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đang hướng xuống, cho thấy xu hướng giảm vẫn tiếp diễn. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và hình thành hai phân kỳ tăng, cảnh báo khả năng sắp kết thúc xu hướng giảm hiện tại.
Các mức hỗ trợ gần nhất:S1 – 1.1353
S2 – 1.1292
S3 – 1.1230
Các mức kháng cự gần nhất:R1 – 1.1414
R2 – 1.1475
R3 – 1.1536
Khuyến nghị giao dịch:Cặp EUR/USD duy trì xu hướng giảm, nhiều khả năng chỉ là một nhịp điều chỉnh trong khuôn khổ xu hướng tăng dài hạn, điều này có thể thấy rõ trên khung ngày hoặc tuần. Triển vọng cơ bản tổng thể đối với đồng USD vẫn tiêu cực, nhưng trong năm 2026, trước hết là yếu tố địa chính trị, sau đó là lập trường “diều hâu” của Fed đã mang lại sự hỗ trợ mạnh cho đồng tiền Mỹ. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu 1.1353 và 1.1333. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua với mục tiêu 1.1475 và 1.1536 là phù hợp. Thị trường đã đi ngang (flat) sang tuần thứ tư liên tiếp.
Giải thích các minh họa:Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, xu hướng hiện tại được xem là mạnh;
Đường trung bình động (tham số 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên ưu tiên ở thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các nhịp giá và các pha điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá dự kiến mà trong đó cặp tiền sẽ dao động trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là khả năng đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.