Cấu trúc sóng trên biểu đồ EUR/USD khung bốn giờ đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có lý do để nói đến việc hủy bỏ đoạn xu hướng tăng (biểu đồ khung thấp) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh, nhiều khả năng đã kết thúc. Chúng ta chưa từng thấy sóng 5 của C đủ thuyết phục. Sóng này ở dạng suy giảm (truncated), điều này đôi khi vẫn xảy ra. Xin nhắc lại, các cấu trúc sóng kinh điển thường chỉ xuất hiện trong sách giáo khoa. Trong điều kiện thị trường thực tế, trader và nhà phân tích cần linh hoạt hơn trong cách đánh giá. Vì vậy, trong khoảng một tháng nay, tôi đã liên tục lưu ý trong các bài phân tích rằng trader nên chuẩn bị cho khả năng đồng euro tăng giá. Nếu cấu trúc sóng hiện tại là chính xác, thì công cụ này đang ở giai đoạn rất đầu của một đoạn xu hướng tăng mới.
Trên khung thời gian thấp hơn, tôi có thể nhận diện một cấu trúc giảm cổ điển gồm năm sóng với sóng 5 bị suy giảm. Tôi từng kỳ vọng đồng euro sẽ giảm về vùng 1,13, nhưng bối cảnh cơ bản lại quay sang bất lợi cho USD, và bên bán đơn giản là không đủ lực để hình thành một sóng 5 đủ thuyết phục. Do đó, có thể xem như việc hình thành một cấu trúc sóng tăng mới đã bắt đầu từ ngày 28/7.
Chỉ số ISM và báo cáo JOLTS không hỗ trợ được cho USD
Tỷ giá EUR/USD giảm 15 điểm cơ bản vào thứ Ba, nhưng đến cuối ngày hoàn toàn có thể bù lại toàn bộ mức giảm này và chuyển sang tăng. Những dữ liệu quan trọng đầu tiên trong tuần đã được công bố hôm nay, mang đến cho trader thêm thông tin để cân nhắc. Buổi sáng, Liên minh châu Âu công bố báo cáo lạm phát, về lý thuyết có thể hỗ trợ bên mua, nhưng đáng tiếc là thị trường đã dự đoán trước con số tháng 8. Chỉ số giá tiêu dùng tăng lên 3,3%, đúng như kỳ vọng của thị trường. Theo tôi, mức lạm phát 3,3% vẫn tạo dư địa để ECB tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ tại cuộc họp tiếp theo. Điều quan trọng, theo quan điểm của tôi, không chỉ là con số lạm phát tương đối cao, mà là xu hướng. Lạm phát tại châu Âu đã tăng trong phần lớn thời gian của năm 2026, trong khi đợt thắt chặt chính sách tiền tệ của ECB hồi tháng 6 chỉ đem lại một quãng tạm dừng hai tháng cho đà tăng tốc của lạm phát. Thêm vào đó, giá dầu đã giảm về mức trước chiến tranh trong tháng 7, nghĩa là lạm phát có thể đã chậm lại không hẳn vì ECB tăng lãi suất, mà chủ yếu do giá năng lượng đi xuống. Nay khi giá dầu thô lại tăng trở lại, lạm phát một lần nữa tăng tốc. Vì vậy, ECB cần có những động thái “diều hâu”.
Nửa sau của ngày, Mỹ công bố các báo cáo ISM và JOLTS. Cả hai báo cáo đều không mang lại hỗ trợ cho bên bán. Chỉ số ISM Services PMI giảm xuống 54,6 điểm, và dù đây vẫn là mức rất cao, thị trường đã kỳ vọng nhiều hơn. Báo cáo JOLTS cũng tương tự. Thị trường chờ đợi 7,3 triệu vị trí tuyển dụng trong tháng 7 nhưng con số thực tế chỉ là 7,271 triệu. Chênh lệch không lớn, nhưng lại bất lợi cho USD. Kết quả là, đồng euro giảm nhẹ trong nửa đầu ngày, trong khi USD suy yếu trong nửa cuối ngày.
Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, có thể kết luận rằng cặp tiền này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng tăng (biểu đồ khung thấp hơn), đồng thời trong ngắn hạn đã chuyển sang một cấu trúc sóng tăng mới. Theo tôi, đây là thời điểm rất thuận lợi để thiết lập các vị thế mua. Nếu đoạn xu hướng giảm bắt đầu từ ngày 28/1 không phát triển thành một cấu trúc năm sóng kéo dài hơn (điều này sẽ đòi hỏi các yếu tố cơ bản cực kỳ ủng hộ USD), thì cặp EUR/USD đang ở giai đoạn khởi đầu của một đoạn xu hướng tăng dài hơi mới, với mục tiêu có thể lên tới vùng 1,25.
Trên khung thời gian lớn hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng tăng, sau đó là giai đoạn hình thành cấu trúc sóng điều chỉnh. Cấu trúc A-B-C nhiều khả năng đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực mới đã được khởi động.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Những cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.Nếu không thực sự tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là không nên tham gia.Không bao giờ có thể đạt mức chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.Có thể kết hợp phân tích sóng với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.