Các khuyến nghị giao dịch cho Bitcoin ngày 1 tháng 9 theo hệ thống ICT

Bitcoin đã tăng 18.000 USD chỉ trong vài ngày, nhưng đà tăng chóng mặt đó đã nhanh chóng chững lại. Dĩ nhiên, đây có thể chỉ là một nhịp tạm dừng — sự bình lặng trước một đợt sóng mới. Bitcoin thường “nghỉ lấy đà” trong các xu hướng mạnh và có thể tiếp tục biến động rất mạnh mà không cần điều chỉnh rõ rệt. Do đó, việc Bitcoin hiện tại chưa thể tiếp tục bứt phá lên phía bắc không đồng nghĩa với việc “xung lực tăng” đã kết thúc. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng cả Ethereum lẫn Bitcoin đều vẫn chưa phá vỡ được các xu hướng giảm bắt đầu từ năm ngoái (các đường CHOCH trên khung ngày vẫn chưa bị xuyên thủng). Vì vậy, dù nhịp tăng hiện tại có sắc nét và mạnh mẽ đến đâu, “bài kiểm tra thực sự” vẫn sẽ diễn ra vào mùa thu. Dù sao đi nữa, những ngày gần đây vẫn chưa xuất hiện tín hiệu giao dịch rõ ràng, và toàn bộ diễn biến hiện tại khá giống một cú pump nữa. Về bản chất, xu hướng “gấu” vẫn đang chi phối.

Trong khi đó, đã có thông tin cho thấy các công ty crypto treasury đã mất khoảng 80 tỷ USD vốn hóa kể từ mùa thu năm 2025. Nhắc lại rằng vào thời điểm đó, Bitcoin đang giao dịch ở vùng đỉnh lịch sử, nên cổ phiếu của những doanh nghiệp xây dựng mô hình kinh doanh xoay quanh việc đầu tư vào Bitcoin cũng tăng vọt theo. Tuy nhiên, rất nhiều điều đã thay đổi kể từ đó. Bất chấp đợt tăng giá vừa qua, Bitcoin hiện đang được giao dịch quanh vùng giá mua bình quân của thị trường và gần với chi phí khai thác. Theo ước tính của Financial Times, tổng vốn hóa của 50 công ty treasury lớn nhất đã giảm từ 150 tỷ USD xuống còn 67 tỷ USD. Kết quả là, Bitcoin giảm thì cổ phiếu của các công ty “dốc toàn bộ tiền” để mua Bitcoin cũng đi xuống theo.

Một ví dụ điển hình là công ty Strategy. Mặc dù chiến lược đầu tư của họ đã thay đổi, nhưng công ty này vẫn đang nắm giữ khoảng 4% tổng nguồn cung Bitcoin. Như vậy, lượng Bitcoin nắm giữ của họ hiện được định giá khoảng 65 tỷ USD theo giá hiện tại, trong khi tổng vốn hóa của chính công ty chỉ khoảng 50 tỷ USD. Rõ ràng, vận mệnh của công ty giờ đây phụ thuộc gần như hoàn toàn vào tỷ giá Bitcoin. Nếu Bitcoin tăng, vốn hóa của công ty cũng sẽ tăng theo, vì sẽ có nhiều nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu Strategy hơn. Ngược lại, nếu Bitcoin tiếp tục giảm, cổ phiếu công ty sẽ tiếp tục bị bán tháo. Về cơ bản, đây là một ví dụ kinh điển của việc “bỏ tất cả trứng vào cùng một giỏ”, điều vốn được xem là một chiến lược tồi.

Trên khung thời gian ngày, Bitcoin tiếp tục hình thành xu hướng giảm. Cấu trúc xu hướng được xác định là giảm giá, với đường CHOCH nằm tại mức 82.800 USD, nơi Lower High (LH) gần nhất được hình thành. Chỉ khi giá vượt lên trên vùng này mới có thể xem là xu hướng giảm đã hoàn tất. Fair Value Gap (FVG) “giảm giá” cuối cùng và duy nhất đã bị lấp đầy hoàn toàn và được chuyển thành Imbalance Fair Value Gap (IFVG) “tăng giá”. Do đó, trong tương lai, khu vực này sẽ trở thành Point of Interest (POI) cho các vị thế mua (long). Hiện tại Bitcoin vẫn chưa phá vỡ xu hướng giảm, nhưng xác suất hoàn tất xu hướng giảm đã tăng mạnh trong hai tuần vừa qua. Khả năng hình thành một vùng đi ngang (range) trong khoảng 60.000–82.500 USD là khá cao, cho thấy giá có thể quét thanh khoản tại LH gần nhất rồi khởi động một nhịp giảm mới.

Trên khung thời gian 4 giờ, có thể thấy rõ Bitcoin đã thực sự bật tăng mạnh. Việc phân tích khung 4 giờ ở thời điểm hiện tại không còn quá nhiều ý nghĩa, vì các nhịp biến động đang quá mạnh. Do đó, trong vài ngày tới, các tín hiệu đáng tin cậy hơn nên được tìm trên khung ngày (daily) hoặc thậm chí khung tuần (weekly). Tuy nhiên, có một điểm quan trọng không thể bỏ qua: thanh khoản ở đỉnh trước đó đã bị lấy đi, điều này có thể báo hiệu một nhịp giảm sắp tới. Đà giảm đã bắt đầu, nhưng chưa thể khẳng định nó sẽ mạnh và kéo dài. Mô hình duy nhất đáng chú ý trên khung 4 giờ hiện tại là vùng FVG giảm. Nếu một nhịp xung lực đi xuống được kích hoạt, xu hướng giảm có thể tiếp diễn trở lại từ chính mô hình này.

Bitcoin vẫn đang tiếp tục hình thành xu hướng giảm, bất chấp đợt tăng rất mạnh từ tuần trước. Chúng tôi vẫn kỳ vọng một nhịp giảm, với mục tiêu quanh 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), dù mức giá này đã được kiểm định. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm sẽ kết thúc tại đây. Đợt tăng hiện tại của đồng tiền điện tử đầu tiên này trông khá giống một cú pump, nhưng đây chưa phải là lý do đủ thuyết phục để mở các vị thế mua. Chuyển động giá hiện tại giống một cú pump, với khả năng thanh khoản đã bị thu gom quanh vùng đỉnh 82.850 USD, từ đó có thể kích hoạt một nhịp giảm của đồng tiền điện tử số một và xác nhận quá trình chuyển sang giai đoạn đi ngang. Trên khung 4 giờ, một vòng giảm mới có thể được kỳ vọng bắt đầu từ vùng FVG giảm gần nhất.

Giải thích các ký hiệu trên biểu đồ:CHOCH – phá vỡ cấu trúc xu hướng (Change of Character).Liquidity – Thanh khoản, các lệnh dừng lỗ (Stop Loss), lệnh chờ… mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế.FVG – Vùng kém hiệu quả về giá. Giá di chuyển xuyên qua những vùng này rất nhanh, cho thấy sự vắng mặt gần như hoàn toàn của một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với những vùng này khi tiếp diễn xu hướng chính.IFVG – Vùng kém hiệu quả đảo ngược. Sau khi giá quay lại vùng này, thay vì phản ứng, giá phá vỡ vùng đó một cách bùng nổ, rồi quay lại kiểm định từ phía ngược lại.OB – Order block. Cây nến mà tại đó market maker mở vị thế để thu gom thanh khoản, nhằm xây dựng vị thế theo hướng ngược lại.