Bitcoin và Ether đã đi ngang trong vài tuần sau một nhịp bật mạnh. Trong hai tuần vừa qua, cả hai tài sản đều di chuyển trong các kênh giá ngang, và bức tranh kỹ thuật trên khung thời gian lớn hơn vẫn cho khả năng xuất hiện thêm một nhịp giảm mới. Quyết định của Bộ Tài chính Mỹ mở rộng chương trình mua lại trái phiếu dài hạn đã châm ngòi cho đợt tăng của thị trường crypto, nhưng vẫn còn nhiều câu hỏi về việc đà tăng này có thể kéo dài bao lâu nếu nó chỉ dựa trên một yếu tố hỗ trợ duy nhất. Nền tảng cơ bản của phân khúc crypto vẫn yếu, và xu hướng giảm ở cả Ether và Bitcoin vẫn chưa bị phá vỡ. Hiện chúng tôi vẫn chưa thấy cơ sở cho một đà tăng bền vững. Tâm lý quanh lĩnh vực crypto đã cải thiện rõ rệt trong tháng 8, nhưng nhà giao dịch nên thận trọng: đây rất có thể chỉ là một nhịp “pump” hoặc thao túng giá.
Trong khi đó, Matt Pompiliano, giám đốc đầu tư tại ProCap Financial, nói với các nhà đầu tư rằng Bitcoin và cổ phiếu AI sẽ là cặp tài sản đầu tư tốt nhất trong 20 năm tới. Ông lập luận rằng Bitcoin có thể bắt đầu một xu hướng tăng giá mới được dẫn dắt bởi lạm phát cao ở Mỹ, nợ công gia tăng và các phản ứng chính sách nhằm giảm chi phí đi vay thực — cụ thể là các động thái của Bộ Tài chính và Fed nhằm kéo lợi suất xuống và kích thích nền kinh tế. Nhắc lại rằng Tổng thống Donald Trump liên tục kêu gọi Fed hạ lãi suất, trong khi Bộ Tài chính Mỹ đã bắt đầu mua lại trái phiếu dài hạn của chính mình để kìm lợi suất. Pompiliano cho biết ông kỳ vọng chi tiêu công cao sẽ vẫn tiếp diễn, và chính phủ có thể tìm cách giảm gánh nặng thực tế của nợ thông qua việc phát hành thêm đô la, qua đó làm suy yếu giá trị đồng tiền và đẩy giá các tài sản rủi ro đi lên.
Pompiliano cũng cho rằng Bitcoin có thể đạt 1 triệu USD trong một kịch bản kinh tế tiêu cực ở mức cực đoan. Ngược lại, nếu Mỹ theo đuổi con đường tập trung vào tăng trưởng kinh tế và sản xuất nhanh hơn, AI có thể thúc đẩy năng suất lao động và tạo ra mức tăng trưởng cần thiết. Ông bổ sung rằng khi cung tiền mở rộng, Bitcoin và các tài sản khác sẽ gần như chắc chắn tăng giá.
Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD
Bitcoin vẫn đang trong xu hướng giảm bất chấp đợt tăng mạnh của tuần trước. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng giá sẽ giảm về quanh 57.500 USD (mức thoái lui Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), dù trên thực tế vùng giá này đã gần như được kiểm định. Chúng tôi cho rằng xu hướng giảm hiện tại vẫn chưa kết thúc. Đợt tăng gần đây của Bitcoin chỉ mang dáng dấp yếu ớt của một nhịp điều chỉnh và chưa phải là lý do đủ vững chắc để mở các vị thế mua; nó giống với một cú “pump” hơn. Thanh khoản có thể sẽ bị hút về vùng đỉnh 82.850 USD, từ đó kích hoạt một nhịp giảm mới và xác nhận sự chuyển dịch sang giai đoạn đi ngang. Trên khung thời gian 4 giờ, chúng tôi kỳ vọng một nhịp giảm tiếp theo xuất phát từ vùng FVG giảm giá gần nhất.
Khuyến nghị giao dịch cho cặp ETH/USD
Trên khung thời gian ngày, bức tranh kỹ thuật của Ether đã thay đổi mạnh chỉ trong vài ngày. Ether hiện có thể đang bắt đầu một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, nhà giao dịch nên đặt vị thế chủ yếu dựa trên biểu đồ tuần, nơi Ether có thể hướng tới mức 4.800 USD, là ranh giới trên của vùng đi ngang kéo dài năm năm. FVG giảm giá gần nhất trên biểu đồ ngày đã được xử lý, nhưng vùng FVG này nằm trong xu hướng trước đó và nếu gây ra phản ứng thì nhiều khả năng đó chỉ là nhịp điều chỉnh. Chúng tôi cũng ghi nhận việc hút thanh khoản quanh đỉnh ngày 17 tháng 4 và các cú quét thanh khoản trên biểu đồ 4 giờ; Bitcoin cũng đã quét thanh khoản trên khung 4 giờ. Do đó, một nhịp điều chỉnh là điều dễ xảy ra, và một mô hình “flat” đã hình thành trên biểu đồ Ether khung 4 giờ. Bên trong mô hình flat này, các cấu trúc nội bộ chỉ có giá trị hạn chế; một pha lệch xuống dưới ranh giới dưới, nghịch lý thay, có thể kích hoạt một nhịp tăng của Ether.
Giải thích các ký hiệu trong hình minh họa
CHOCH — sự phá vỡ cấu trúc xu hướng.
Liquidity — các lệnh dừng lỗ và lệnh chờ mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế.
FVG — vùng mất cân bằng giá, nơi giá di chuyển rất nhanh khi một phía vắng mặt; giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với các vùng này theo hướng tiếp diễn xu hướng chính.
IFVG — inverted fair-value gap. Khi giá quay lại vùng này, thay vì phản ứng, nó sẽ xuyên thủng một cách mạnh mẽ rồi sau đó retest lại từ phía bên kia.
OB — order block: cây nến mà market maker tham gia thị trường để hút thanh khoản và tạo vị thế theo hướng ngược lại.