Cặp GBP/USD đã đánh mất động lực tăng, nhưng đà tăng trước đó vẫn chưa thể coi là đã kết thúc. Theo tôi, đợt phục hồi của đồng bảng đang phụ thuộc rất nhiều vào đồng euro. Hiện tại, đồng tiền chung châu Âu vẫn giữ được xu hướng nghiêng về tăng và chưa bị vô hiệu hóa hai vùng mất cân bằng tăng giá gần nhất. Những vùng mất cân bằng này có thể “cứu” cả euro lẫn bảng Anh. Như tôi đã nói trước đó, tôi không thấy lý do để phe gấu mở một đợt tấn công mạnh. Hầu hết các yếu tố quan trọng hiện nay đều ủng hộ phe bò. Tuy nhiên, đồng bảng lại đang ở trong thế khó, khi phía trên là hai mô hình giảm giá đóng vai trò kháng cự. Trong khi đó, đồng euro lại có hai mô hình tăng giá. Do đó, xác suất để bảng Anh tiếp tục giảm là cao hơn, còn euro có xác suất tăng cao hơn. Vì euro và bảng Anh có tương quan rất mạnh với nhau, một vài trong số các mô hình này sẽ bị vô hiệu hóa.
Trong tháng vừa qua, đồng đô la Mỹ đã hứng chịu nhiều “cú đánh”, bao gồm quyết định của Bộ Tài chính Mỹ tăng khối lượng mua trái phiếu dài hạn, các báo cáo Nonfarm Payrolls theo tháng yếu, báo cáo Nonfarm Payrolls theo năm yếu, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chậm lại, tăng trưởng GDP chậm lại, và sự suy giảm trong kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ. Những yếu tố duy nhất hỗ trợ cho đồng đô la là báo cáo Nonfarm Payrolls mới nhất (lần đầu tiên sau một thời gian dài) và chỉ số ISM Services PMI. Theo quan điểm của tôi, lẽ ra đồng đô la Mỹ đã có thể giảm mạnh hơn rất nhiều kể từ sau ngày 25/6.
Liệu tình hình hiện tại có mang lại triển vọng nào cho phe gấu hay không? Theo tôi, là rất ít. Như chúng ta đã xác định, bối cảnh thông tin hiện không ủng hộ đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, không thể quên rằng không phải mọi thứ trên thị trường đều chỉ phụ thuộc vào tin tức. Xét trong dài hạn, thị trường đã đi ngang trong khoảng một năm. Chúng ta đã thấy ba nhịp tăng, và mọi dấu hiệu đều cho thấy phe bò nên tiếp tục tiến lên. Tuy nhiên, trong suốt năm qua, thực tế chúng ta lại chứng kiến sự luân phiên của các cấu trúc ba sóng và những mô hình tương tự. Đợt quét thanh khoản tại đỉnh ngày 1/5 có thể trở thành nền tảng cho một nhịp giảm mới, hoàn toàn không phù hợp với bối cảnh cơ bản.
Yếu tố địa chính trị không còn mang lại tác động tích cực cho đồng đô la như trước. Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran một lần nữa thất bại và hiện đã dừng lại. Thỉnh thoảng, Iran và Mỹ lại có các động thái tấn công, đe dọa, và đưa ra tối hậu thư, nhưng điều này không giúp giải quyết xung đột hay chấm dứt chiến tranh. Hiện chưa ai có thể dự đoán cuộc xung đột này sẽ kéo dài bao lâu nữa. Và đồng đô la cũng không thể trông chờ vào việc được thị trường hỗ trợ mỗi lần hai bên trao đổi đòn tấn công – điều đang diễn ra khá thường xuyên.
Phân tích biểu đồ cho thấy bức tranh đã chuyển từ tăng sang giảm chỉ trong vài ngày sau khi quét thanh khoản các đỉnh tháng 5. Đồng euro có thể chặn đà giảm của bảng Anh, nhưng hiện tại phe gấu đang nắm trong tay hai vùng mất cân bằng có thể dùng để mở vị thế. Đà giảm của bảng Anh có thể kết thúc bất cứ lúc nào nếu đồng euro không vượt qua được các vùng mất cân bằng của mình. Trong cặp euro–bảng Anh, đồng euro hiện đang có “địa vị” cao hơn.
Không có tin tức kinh tế nào vào ngày thứ Ba. Do đó, mức độ hoạt động thấp của trader là điều dễ hiểu. Ngày mai cũng sẽ có rất ít sự kiện quan trọng, trong khi đó bảng Anh đã quay trở lại vùng mất cân bằng 27. Đồng bảng có thể phản ứng với mô hình này và hình thành tín hiệu bán.
Tổng thể, bối cảnh cơ bản vẫn như vậy, khiến tôi không thể kỳ vọng điều gì khác ngoài một đợt suy yếu của đồng đô la Mỹ trong dài hạn. Tuy nhiên, đà suy yếu này dường như lại tiếp tục bị trì hoãn thêm một thời gian nữa. Cuộc chiến giữa Iran và Mỹ không làm thay đổi kỳ vọng dài hạn của tôi. Các diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường nhớ lại vai trò tài sản trú ẩn an toàn của đồng đô la trong vài tháng, nhưng xung đột đã qua giai đoạn căng thẳng nhất. Triển vọng Fed (FOMC) thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn thiếu rõ ràng, trong khi bản thân thị trường thì liên tục điều chỉnh lại kỳ vọng của mình. Vì vậy, theo tôi, bất kỳ nhịp tăng nào của đồng đô la cũng chỉ mang tính tạm thời và được thúc đẩy bởi các yếu tố ngắn hạn. Tôi không thấy lý do nào cho một đợt tấn công quy mô lớn của phe gấu.
Lịch kinh tế của Mỹ và Anh:
Ngày 9/9, lịch kinh tế không có sự kiện đáng chú ý nào. Bối cảnh kinh tế sẽ không tác động đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Tư.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:
Triển vọng dài hạn cho đồng bảng vẫn mang tính tăng giá. Sau khi quét thanh khoản hai đỉnh gần nhất và hình thành một loạt tín hiệu mua, phe bò vẫn có thể tiếp tục tiến lên. Tiếc là trong vài tuần gần đây, phe gấu đã giành quyền chủ động, và toàn bộ các mô hình tăng giá gần đây đều bị vô hiệu hóa. Hiện phe gấu có cơ sở kỹ thuật để mở một nhịp tấn công. Chỉ có euro mới có thể “cứu” bảng Anh. Đợt quét thanh khoản tại đỉnh ngày 1/5 đã mở đường cho đà giảm bắt đầu, và một tín hiệu bán đã hình thành trong vùng mất cân bằng đảo chiều 27. Thật khó để nói bảng Anh sẽ còn giảm trong bao lâu. Hai vùng mất cân bằng tăng giá trên EUR/USD hoàn toàn có thể chặn đà giảm này. Việc phe gấu không mở một đợt tấn công mới sau báo cáo Nonfarm Payrolls cho thấy báo cáo này không cải thiện được tâm lý của trader trước cuộc họp FOMC. Trader vẫn thiếu tự tin rằng chính sách tiền tệ sẽ được thắt chặt vào tuần tới.