Cặp tiền tệ EUR/USD lại tiếp tục không có diễn biến đáng chú ý nào vào ngày thứ Ba. Có lẽ các nhà giao dịch đã quen với điều này, vì mức biến động đã duy trì ở mức thấp gần sáu tuần. Chúng tôi đã nhiều lần nói rằng biến động thấp về bản chất đồng nghĩa với việc thị trường gần như không di chuyển. Làm sao có thể mở lệnh và kiếm lợi nhuận nếu giá không chạy? Vì vậy, chúng tôi vẫn coi biến động là một trong những chỉ báo quan trọng nhất về trạng thái và tâm lý thị trường. Nếu không có biến động, nghĩa là ở thời điểm đó thị trường “không muốn” giao dịch. Vậy nên kỳ vọng gì ở đồng euro hoặc đồng đô la?
Trong những tuần gần đây, chúng ta chứng kiến cùng một mô hình lặp đi lặp lại. Thị trường chỉ chuyển động rõ rệt khoảng một lần mỗi tuần, trùng với thời điểm công bố báo cáo quan trọng nhất hoặc diễn ra một sự kiện lớn. Trong hai tuần vừa qua, đó là báo cáo US Nonfarm Payrolls và quyết định của Bộ Tài chính Mỹ về việc tăng mua trái phiếu. Loại trừ ba ngày đó, từ ngày 1/8 đến nay, biên độ biến động hàng ngày không vượt quá 63 pip. Từ đó có thể rút ra điều gì? Thị trường chỉ giao dịch theo các sự kiện quan trọng nhất và bỏ qua hầu hết các yếu tố còn lại. Do đó, gần như không có lý do gì để trông đợi phản ứng đối với các báo cáo như GDP của eurozone hay sản lượng công nghiệp của Đức.
Tuần này, thị trường có hai “đích thông tin” chính. Thứ nhất là cuộc họp European Central Bank vào ngày thứ Năm; thứ hai là số liệu lạm phát của Mỹ vào ngày thứ Sáu. Ngay cả những sự kiện này cũng không đảm bảo sẽ tạo ra chuyển động mạnh. Đơn cử, thứ Sáu tuần trước Mỹ đã công bố báo cáo US Nonfarm Payrolls tháng 8 rất đáng chú ý, nhưng tổng biên độ dao động trong ngày chỉ khoảng 50 pip. Nghĩa là thị trường hoàn toàn có thể phớt lờ ngay cả những báo cáo quan trọng nhất. Nên kỳ vọng gì ở ECB? Giới giao dịch gần như đã nắm rõ: tăng cả ba lãi suất chủ chốt. Còn lạm phát Mỹ? Khả năng cao tiếp tục quanh mức 3,4%.
Như vậy, nếu ECB làm đúng những gì đã được kỳ vọng, thị trường có thể xuất hiện một cú bùng nổ mang tính cảm xúc, rồi nhanh chóng hạ nhiệt giống như phản ứng với báo cáo Nonfarm tuần trước. Nếu lạm phát Mỹ tháng 8 đúng bằng 3,4%, các nhà giao dịch sẽ không có thêm thông tin mới nào để phản ứng, vì con số đó đã được “chiết khấu” vào giá. Chỉ trong trường hợp Christine Lagarde phác thảo một lộ trình định hướng chính sách mới cho ECB, đồng thời số liệu lạm phát Mỹ chệch khỏi dự báo, thì mới có thể kỳ vọng những biến động mạnh trong hai ngày giao dịch cuối tuần. Trước ngày thứ Năm – khả năng đó là rất thấp.
Vậy lúc này có ý nghĩa gì khi bàn về bức tranh kỹ thuật? Chúng tôi cho rằng đồng euro vẫn có triển vọng tăng trưởng khá tốt trên nhiều khung thời gian. Nhưng cần nhớ rằng: tiền tệ không di chuyển chỉ vì yếu tố kỹ thuật hay cơ bản đơn lẻ. Bức tranh kỹ thuật chỉ phản ánh tâm lý thị trường, còn yếu tố cơ bản là thứ định hình tâm trạng của nhà giao dịch. Thị trường chỉ chuyển động khi có người thực sự vào lệnh. Nếu không có giao dịch, thì cả phân tích kỹ thuật lẫn cơ bản đều không thể tạo ra xu hướng.
Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 9 tháng 9 là 42 pip và được xếp loại ở mức “trung bình–thấp”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ dao động trong khoảng từ 1,1581 đến 1,1665 vào ngày thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính chính đã quay lên, cho thấy một xu hướng tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán, cảnh báo khả năng kết thúc nhịp điều chỉnh.
Các ngưỡng hỗ trợ gần nhất:S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Các ngưỡng kháng cự gần nhất:R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Khuyến nghị giao dịch:Cặp EUR/USD duy trì xu hướng tăng trên khung thời gian 4 giờ, có thể là khởi đầu cho một nhịp tăng mới trong xu hướng tăng dài hạn trên các khung thời gian lớn hơn. Nền tảng vĩ mô tổng thể đối với đồng USD vẫn mang tính tiêu cực, dù trong năm 2026, yếu tố địa chính trị và sau đó là lập trường diều hâu của Fed đã mang lại sự hỗ trợ đáng kể cho đồng tiền Mỹ. Hiện tại, những yếu tố đó không còn hỗ trợ cho USD nữa. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc vị thế bán mang tính điều chỉnh với mục tiêu tại 1,1581 và 1,1536. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với mục tiêu tại 1,1665 và 1,1719.
Giải thích các minh họa:Các kênh hồi quy giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó có nghĩa là xu hướng đang mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên ưu tiên tại thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp tăng/giảm và điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá dự kiến mà trong đó cặp tiền có khả năng dao động trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI – việc chỉ báo đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy xu hướng có khả năng sắp đảo chiều theo hướng ngược lại.