Đồng đô la vẫn chưa tìm được lý do để có một bước dịch chuyển mạnh. Các nhà tham gia thị trường lớn không muốn mở vị thế trước một sự kiện có thể thay đổi mọi thứ và họ chọn đứng ngoài quan sát. Sự kiện đó đã lấp ló trên đường chân trời: ngày mai, ECB sẽ nâng lãi suất lên 2,5 phần trăm, và chính triển vọng này đang khiến thị trường rơi vào trạng thái tê liệt.
Báo cáo sản xuất công nghiệp của Pháp được công bố vào sáng nay, và kết quả khá đáng thất vọng. Sản lượng lại tiếp tục sụt giảm, với tình trạng yếu kém gần như trên toàn bộ khu vực sản xuất. Ngành sản xuất thiết bị vận tải là mảng kém nhất, giảm tháng thứ hai liên tiếp; trong khi đó sản lượng luyện kim, hóa chất và dược phẩm, cũng như điện tử cũng đi xuống. Ngành chế biến thực phẩm chỉ vừa đủ giữ quanh mức 0. Trong báo cáo vẫn có một số mảng ghi nhận tăng trưởng, nhưng tôi sẽ không vội đặt nhiều kỳ vọng vào chúng. Lọc dầu có tăng, nhưng điều này giống một nhịp hồi kỹ thuật sau đợt sụt giảm mạnh trước đó hơn là một sự đảo chiều xu hướng. Khai khoáng và sản xuất năng lượng lên mức cao nhất kể từ cuối năm 2021, nhưng điều này không phải nhờ vào sức khỏe của nền kinh tế.
Pháp hứng chịu đợt sóng nhiệt thứ hai trong tháng 7, khiến người dân bật điều hòa nhiều hơn và nhu cầu điện tăng vọt. Điều này đồng nghĩa mảng duy nhất trong công nghiệp Pháp đang tăng trưởng một cách rõ ràng hiện nay lại được hỗ trợ bởi yếu tố thời tiết. Đối với một cơ quan quản lý sẽ thắt chặt chính sách vào ngày mai, đây là lời nhắc nhở nữa về sự mong manh của lõi công nghiệp trong khu vực đồng euro.
Lịch dữ liệu của Mỹ sau giờ trưa khá nhẹ, với công bố đáng chú ý duy nhất là thay đổi việc làm hàng tuần theo ADP. Chỉ báo này phản ánh những gì đang diễn ra với thị trường lao động ngay thời điểm hiện tại và thường ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, tôi cho rằng tầm quan trọng của nó hôm nay là khá thấp. Những tháng gần đây cho thấy ngay cả khi số liệu việc làm mạnh cũng không giúp đồng USD tăng giá, bởi thị trường tập trung vào lạm phát hơn là việc làm. Một báo cáo tốt nhiều khả năng sẽ không tạo ra nhiều tác động, trong khi một báo cáo yếu có thể gây áp lực lên đồng USD, nhưng cũng chỉ trong ngắn hạn.
Đối với euro và bảng Anh, điều này có nghĩa là hôm nay gần như không có mối đe dọa đáng kể nào đến từ đồng USD. Cả hai cặp tiền đều có thể dao động trong biên độ quen thuộc, và tôi không kỳ vọng một nhịp biến động mạnh do phản ứng với số liệu ADP.
Giao dịch theo đà (Momentum)
Ở đây, chúng ta tham gia thị trường sau khi giá đã vượt qua rõ ràng một ngưỡng quan trọng và tham gia vào một xu hướng đã hình thành.
Với euro, tôi quan sát vùng 1,1657 ở phía trên. Việc bứt phá lên trên ngưỡng này sẽ mở đường đến 1,1673 rồi 1,1690. Kịch bản này có thể diễn ra nếu số liệu ADP yếu, khiến đồng USD có nhịp điều chỉnh giảm nhẹ, nhưng tôi sẽ không kỳ vọng biên độ tăng lớn, vì bên mua đang khá thận trọng trước cuộc họp. Ở chiều ngược lại, vùng then chốt là 1,1640; nếu phá vỡ xuống dưới mốc này, mục tiêu sẽ là 1,1620 và 1,1588. Kịch bản này có thể xảy ra nếu thị trường chú ý nhiều đến số liệu từ Pháp và quyết định cắt giảm vị thế nắm giữ euro trước ngày mai. Trong cả hai trường hợp, tôi chỉ tham gia sau khi giá đã tích lũy, ổn định phía trên/dưới ngưỡng đó chứ không vào lệnh ngay ở lần chạm đầu tiên, vì trong những phiên giao dịch yên ắng, việc giá “chọc thủng” tạm thời một ngưỡng rồi nhanh chóng quay lại là chuyện rất thường gặp.
Với bảng Anh, ngưỡng tăng quan trọng là 1,3573; nếu phá vỡ, cặp tiền có thể hướng tới 1,3596 và 1,3620. Ở chiều giảm, 1,3550 là mốc chủ chốt, với các mục tiêu tiếp theo tại 1,3530 và 1,3505. Đồng bảng hôm nay không có tin tức nội tại nào đáng kể, vì vậy nó chủ yếu đi theo diễn biến của đồng USD. Đây là một điểm quan trọng dành cho người mới bắt đầu. Khi một cặp tiền không có chất xúc tác riêng, chuyển động của nó luôn mang tính thứ cấp và cần được giải thích qua đồng tiền đối ứng chứ không phải đồng tiền đứng trước.
Giao dịch hồi quy về trung bình (Mean Reversion)
Ở chiến lược này, chúng ta giao dịch ngược lại với những người đã vội vàng lao vào theo cú phá vỡ. Giá vượt qua một ngưỡng, nhưng không tìm được lực mua hoặc lực bán đủ mạnh tại đó, rồi quay lại; trong quá trình đó, việc đóng các vị thế thất bại càng đẩy giá đi xa hơn theo hướng ngược lại.
Đối với đồng euro, mức tham chiếu phía trên là 1.1663. Tôi không tìm điểm bán ngay khi giá vượt lên trên mức này, mà chỉ sau khi nỗ lực giữ vững trên đó thất bại và tỷ giá quay trở lại xuống dưới. Giới hạn dưới là 1.1635, tại đó, theo cùng một nguyên tắc, tôi tìm điểm mua sau một nỗ lực bất thành trong việc đẩy thị trường giảm sâu hơn. Hôm nay tôi ưu tiên cách tiếp cận này hơn là chiến lược giao dịch theo phá vỡ, và lý do rất đơn giản. Thị trường đang gần như đứng yên để chờ ngày mai, và trong bối cảnh như vậy, các nhịp vượt ra khỏi biên độ dao động thường là phá vỡ giả nhiều hơn là phá vỡ thật.
Đối với đồng bảng, các mức cần chú ý là 1,3585 ở phía trên và 1,3547 ở phía dưới. Cách tiếp cận vẫn như cũ. Tôi đặt lệnh dừng lỗ vượt ra ngoài điểm cực trị của cú phá vỡ giả, thay vì đặt sau một mức số tròn gần đó, bởi vì trên thị trường luôn có rất nhiều trader săn các mức giá quá rõ ràng.