Khuyến nghị giao dịch và đánh giá giao dịch cho GBP/USD ngày 11 tháng 9. “Helicopter Money của Trump” so với Fed

Cặp tiền tệ GBP/USD vào thứ Năm đã đi theo diễn biến của đồng euro. Đồng bảng Anh không có động lực riêng, nên thể hiện mối tương quan cao với “người anh em cùng nhà” – đồng euro. Xu hướng tăng của bảng Anh cũng đã kết thúc vào ngày hôm qua, khi giá phá vỡ đường quan trọng (critical line) và đường xu hướng (trendline). Như vậy, một xu hướng giảm mới có thể bắt đầu. Xét trên góc độ cơ bản và kinh tế vĩ mô, điều này có hợp lý không? Theo chúng tôi, là không hẳn. Dĩ nhiên, nếu lạm phát Mỹ trong tháng 8 tăng lên và Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) quyết định thắt chặt chính sách, đồng USD sẽ có cơ sở để mạnh lên. Tuy nhiên, thị trường đã dành cả mùa hè để chờ đợi việc Fed thắt chặt và đã “chiết khấu” quyết định này vào giá đến khoảng năm lần rồi. Ngay cả khi Fed thắt chặt, chúng tôi cũng không thấy lý do thật sự mạnh mẽ để đồng USD tăng giá. Nếu cộng thêm đường lối chung của Donald Trump và mong muốn thúc đẩy lạm phát mạnh hơn nữa bằng cách phát cho mỗi người Mỹ 5.000 USD, thì hóa ra bất kỳ đợt nâng lãi suất nào của Fed về bản chất cũng trở nên vô nghĩa, vì lạm phát giờ đây sẽ tăng không chỉ do giá dầu cao mà còn do “tiền trực thăng” của Trump.

Về mặt kỹ thuật, bảng Anh đã hoàn tất quá trình hình thành xu hướng tăng, vì đường xu hướng đã bị phá vỡ. Đồng USD có thể tiếp tục mạnh lên so với các đối thủ, mặc dù hiện tại chưa có cơ sở rõ ràng cho điều đó. Cơ sở có thể xuất hiện trong hôm nay và thứ Tư tuần tới, nhưng vẫn chưa có gì chắc chắn.

Trên khung thời gian 5 phút vào thứ Năm, đã xuất hiện hai tín hiệu bán. Đầu tiên, cặp tiền phá vỡ đường Kijun-sen, sau đó bật trở lại từ phía dưới đường này. Như vậy, các trader có hai cơ hội để mở vị thế bán. Nếu lạm phát Mỹ tăng tốc ngày hôm nay, điều đó sẽ hỗ trợ cho đà giảm tiếp diễn của cặp tiền.

Các báo cáo COT đối với đồng bảng cho thấy các nhà giao dịch phi thương mại đã chi phối thị trường với các lệnh bán suốt vài tháng nay. Vị thế ròng đang ở trạng thái âm, mặc dù xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì. Xét tới các sự kiện ở Trung Đông, không có gì ngạc nhiên khi nhu cầu đối với đồng đô la khá cao trong nửa đầu năm 2026. Chiến tranh về mặt hình thức đã kết thúc, nhưng xung đột vẫn còn tiếp diễn. Trong ngắn hạn, chỉ có yếu tố địa chính trị mới có thể hỗ trợ đồng USD. Tuy nhiên, chừng nào cặp tiền này chưa đóng cửa dưới đường xu hướng thì chúng ta chưa thể trông đợi vào một đợt giảm mạnh.

Về dài hạn, đồng đô la tiếp tục suy yếu do chính sách của Donald Trump, điều này thể hiện rất rõ trên khung thời gian tuần. Cuộc chiến thương mại sẽ tiếp diễn dưới hình thức này hay hình thức khác trong một thời gian dài, và chính sách của Trump trực tiếp lẫn gián tiếp nhắm tới việc làm suy yếu đồng tiền Mỹ. Xu hướng tăng dài hạn vẫn được giữ vững, thể hiện qua đường xu hướng. Giá vừa mới kiểm tra lại đường này và bật lên từ đó. Theo báo cáo COT mới nhất (ngày 1 tháng 9), nhóm "Non-commercial" đã đóng 8.200 hợp đồng BUY và 3.100 hợp đồng SELL. Như vậy, vị thế ròng của các nhà giao dịch phi thương mại đã giảm 5.100 hợp đồng trong tuần.

Trên khung thời gian H1, cặp GBP/USD đã chuyển sang xu hướng giảm. Trong trung và dài hạn, đồng bảng Anh vẫn tiếp tục “nhìn” lên, vì vậy chúng tôi cho rằng bất kỳ đợt tăng nào của bảng Anh đều là hợp lý. Chúng tôi vẫn chưa thấy những lý do đủ mạnh cho một nhịp tăng kéo dài và mạnh của đồng USD. Tuy nhiên, phía trước là các dữ liệu lạm phát và các cuộc họp của Fed và Bank of England.

Trong ngày 11 tháng 9, chúng tôi lưu ý các mức quan trọng sau: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Đường Senkou Span B (1,3563) và Kijun-sen (1,3528) cũng có thể tạo ra tín hiệu. Khuyến nghị dời stop-loss về hòa vốn khi giá đi được 20 pip theo đúng hướng. Các đường chỉ báo Ichimoku có thể dịch chuyển trong ngày, bạn cần lưu ý điều này khi xác định tín hiệu giao dịch.

Vào thứ Sáu, Vương quốc Anh sẽ công bố báo cáo sản xuất công nghiệp và GDP tháng 7, nhưng chúng tôi không coi đây là những dữ liệu quan trọng. Diễn biến hôm qua cho thấy ngay cả tin tốt cho euro và bảng Anh hiện nay cũng đang bị thị trường diễn giải theo chiều hướng bất lợi cho chúng. Nhiều khả năng thị trường sẽ ít chú ý đến những báo cáo như sản xuất công nghiệp. Tại Mỹ hôm nay — báo cáo lạm phát hàng tuần, có thể kích hoạt những biến động đáng kể.

Hôm nay các trader có thể tiếp tục giữ vị thế bán với mục tiêu 1,3465–1,3480 và 1,3377 dựa trên các tín hiệu bán của ngày hôm qua. Các vị thế mua có thể được mở nếu có nhịp bật lên từ vùng 1,3465–1,3480 với mục tiêu 1,3528 và 1,3563. Tuy nhiên, hôm nay biến động của cặp tiền sẽ phụ thuộc phần lớn vào chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ.

Các mức giá hỗ trợ và kháng cự là những đường đỏ đậm, nơi xu hướng dịch chuyển có thể kết thúc. Chúng không phải là nguồn tạo tín hiệu giao dịch.

Các đường Kijun-sen và Senkou Span B là những đường chỉ báo Ichimoku được chuyển từ khung thời gian H4 sang H1. Đây là các đường mạnh.

Các mức cực trị là những đường đỏ mảnh, từ đó giá đã bật lại trước đó. Chúng là nguồn tạo tín hiệu giao dịch.

Các đường màu vàng thể hiện đường xu hướng, kênh xu hướng và bất kỳ mô hình kỹ thuật nào khác.

Indicator 1 trên biểu đồ COT thể hiện quy mô vị thế ròng của từng nhóm nhà giao dịch.