Sự kiện chính trong ngày hôm nay sẽ là báo cáo lạm phát tiêu dùng của Mỹ cho tháng 8, có thể tác động đến Fed và ảnh hưởng tới quyết định lãi suất của cơ quan này.
Trước hết, hãy cùng nhìn lại phản ứng của thị trường ngày hôm qua sau khi dữ liệu lạm phát sản xuất được công bố, cho thấy cả chỉ số tổng thể lẫn chỉ số lõi đều tăng trong tháng 8. Thị trường đã phản ứng khá rõ ràng trước diễn biến này: lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt lên các mức chưa từng thấy kể từ mùa thu 2023, thời điểm Federal Reserve kết thúc chu kỳ nâng lãi suất và bắt đầu cắt giảm lãi suất vào mùa thu 2024.
Quay trở lại với diễn biến trên thị trường. Sự gia tăng của lạm phát sản xuất đã làm tăng mạnh xác suất Fed sẽ nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 diễn ra vào tuần tới. Đồng USD mạnh lên, nhưng đà tăng bị hạn chế. Một phần là do thị trường đang chờ báo cáo lạm phát tiêu dùng sẽ được công bố hôm nay. Khác với số liệu PPI, CPI được dự báo sẽ không tăng tốc trên cơ sở năm so với năm. Cụ thể, tốc độ tăng trưởng theo năm của chỉ số tổng thể được kỳ vọng giữ nguyên ở mức 3,4%, trong khi thành phần lõi được dự báo giảm từ 2,5% xuống 2,4%.
Thị trường có thể phản ứng như thế nào?
Theo tôi, nếu báo cáo đúng như kỳ vọng, thị trường có thể xem đây là cơ hội để Federal Reserve tiếp tục tạm dừng chu kỳ nâng lãi suất. Trong kịch bản này, đồng USD sẽ chịu áp lực, trong khi thị trường tiền điện tử và các chỉ số chứng khoán sẽ được hỗ trợ, giá vàng và bạc cũng vậy. Tuy nhiên, nếu xuất hiện bất ngờ và báo cáo cho thấy mức tăng cao hơn dự kiến, có thể do giá dầu thô tăng, phản ứng thị trường có thể sẽ đi theo chiều ngược lại, trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất cao hơn trở nên mạnh hơn.
Tóm lại, có thể nói cả hai kịch bản đều có khả năng xảy ra, với xác suất của mỗi kịch bản vào khoảng 50%.
Dự báo trong ngày:
USD/JPY
Cặp tiền đang được giao dịch dưới mức 156.65 trong khi chờ báo cáo lạm phát tiêu dùng của Mỹ. Cặp tiền có thể giảm về vùng 152.15 nếu báo cáo đúng như kỳ vọng. Mức 153.87 có thể được xem là vùng bán. Mức dừng lỗ có thể được đặt tại 155.08.
GBP/USD
Cặp tiền đang được giao dịch trên vùng hỗ trợ 1.3500. Báo cáo CPI có thể hỗ trợ đồng USD nếu số liệu cao hơn một chút so với dự báo. Cặp tiền có thể giảm về vùng 1.3420. Mức 1.3487 có thể được xem là vùng bán. Mức dừng lỗ có thể được đặt tại 1.3568.