Cấu trúc sóng Elliott trên biểu đồ EUR/USD khung bốn giờ đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có lý do để phủ nhận phân đoạn xu hướng tăng (biểu đồ bên dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã chứng kiến một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh, rất có thể đã kết thúc. Chúng ta không thấy Sóng 5 rõ ràng trong Sóng C. Sóng này xuất hiện dưới dạng sóng cụt (truncated), điều cũng thỉnh thoảng xảy ra. Xin nhắc lại, các cấu trúc sóng mang tính kinh điển thường chỉ xuất hiện trong sách giáo khoa. Trong giao dịch thực tế, trader và nhà phân tích cần linh hoạt hơn trong cách đánh giá.
Cấu trúc sóng có thể một lần nữa phát triển thành một mô hình phức tạp hơn. Sóng C có thể mang dạng ba sóng, với sóng tiếp theo được xác định là Sóng D, trong khi toàn bộ phân đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27/1 sẽ mang dạng mô hình điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, Sóng D sẽ mang dạng ba sóng, và vào ngày 21/8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn phát triển Sóng E, với đáy dự kiến sẽ thấp hơn đáy của Sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, đây vẫn chỉ là kịch bản thay thế. Dựa trên bối cảnh tin tức, tôi có xu hướng kỳ vọng hơn vào sự hình thành một sóng tăng và một phân đoạn xu hướng tăng mang tính dài hạn (global bullish wave and trend segment).
Nhu cầu đối với đồng USD tăng mạnhCặp EUR/USD đã giảm 60 điểm trong phiên giao dịch thứ Hai, có thể coi là mức độ hoạt động thị trường kỷ lục trong các tuần gần đây. Đáng chú ý là hầu như không có tin tức quan trọng nào trong ngày, ngoài bài phát biểu của Christine Lagarde. Tuy nhiên, sự kiện này vốn dĩ không được kỳ vọng sẽ thu hút nhiều sự quan tâm vì một số lý do.
Thứ nhất, ECB đã họp vào tuần trước và nâng cả ba mức lãi suất, một sự kiện mà thị trường gần như không phản ánh vào giá. Để so sánh, hãy nhìn cách thị trường chuẩn bị cho cuộc họp Fed tuần này và cách thị trường đã chuẩn bị cho cuộc họp ECB. Sự khác biệt là rất rõ, dù rằng gần như không có nghi ngờ nào về việc ngân hàng trung ương châu Âu sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ.
Thứ hai, thị trường đã nhận được đầy đủ thông tin cần thiết về kế hoạch tương lai của ECB vào tuần trước. Do đó, đợt giảm của đồng euro trong ngày thứ Hai không liên quan đến bài phát biểu của Chủ tịch ECB.
Chỉ còn một lời giải thích. Hôm thứ Sáu, báo cáo lạm phát cho thấy lạm phát Mỹ vẫn ở mức 3,4% so với cùng kỳ, điều mà thị trường đã diễn giải như “đèn xanh” cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ vào thứ Tư này. Tôi không rõ điều gì giải thích cho sự lạc quan mạnh mẽ của thị trường về lập trường “diều hâu” của Fed, nhưng không thể bỏ qua niềm tin gần như tuyệt đối của giới giao dịch rằng lãi suất sẽ được nâng vào tối thứ Tư.
Như vậy, đợt tăng lãi suất sắp tới của FOMC có thể được coi là lý do chính và gần như duy nhất cho sự mạnh lên của đồng USD. Nếu giả định này đúng, vậy chúng ta nên kỳ vọng điều gì vào tối thứ Tư nếu Fed thực sự nâng lãi suất? Có vẻ như đồng USD có thể quay đầu giảm. Bởi lẽ, yếu tố thắt chặt chính sách đã phần lớn được thị trường phản ánh vào giá.
Kết luận tổng quanDựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền này vẫn đang nằm trong một phân đoạn xu hướng tăng cục bộ. Cần lưu ý rằng phân đoạn xu hướng bắt đầu từ tháng 1 năm nay vẫn có thể phát triển thành cấu trúc A-B-C-D-E. Nếu giả định này chính xác, đà giảm của tỷ giá sẽ tiếp diễn, với mục tiêu nằm dưới đáy của Sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, hiện tại tôi xem đây là kịch bản thay thế. Tôi tin rằng một phân đoạn xu hướng tăng mới đã bắt đầu hình thành từ tháng 6, có khả năng đưa đồng euro quay trở lại vùng 1,20 và vươn lên cao hơn đáng kể so với mức đó. Do đó, tôi tiếp tục ưu tiên vị thế mua, với mục tiêu trên vùng 1,17.
Trên khung thời gian cao hơn, có thể quan sát thấy một phân đoạn xu hướng tăng, sau đó là sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể phát triển thành mô hình năm sóng, nhưng ở thời điểm hiện tại, tôi cho rằng nó đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, một phân đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực (impulsive bullish trend segment) mới đã bắt đầu hình thành.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôiCấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh.Nếu không có đủ tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là không nên vào lệnh.Không bao giờ có thể đạt mức chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.Phân tích sóng có thể kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.