Cấu trúc sóng trên biểu đồ bốn giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có cơ sở để nói về việc vô hiệu hóa đoạn xu hướng tăng (biểu đồ khung thấp) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C đầy đủ, có thể đã hoàn tất. Tuy nhiên, các diễn biến gần đây liên quan đến Fed và chính sách của họ một lần nữa đã tác động đến cấu trúc sóng hiện tại. Xin nhắc lại, bối cảnh tin tức và cấu trúc sóng thường mâu thuẫn với nhau, buộc phải có những điều chỉnh.
Cấu trúc sóng hiện giờ một lần nữa có thể phát triển thành một mô hình phức tạp hơn. Sóng C đã mang dạng ba sóng, trong khi sóng tiếp theo được xác định là sóng D. Toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27 tháng 1 giờ có thể mang dạng cấu trúc điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, sóng D đã hoàn tất, và vào ngày 21 tháng 8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến sẽ thấp hơn đáy của sóng C — 1,1325. Hiện chỉ còn một câu hỏi: liệu bối cảnh tin tức có hỗ trợ đủ mạnh cho đồng USD để công cụ này rơi xuống dưới mức 1,1325 hay không?
Nhu cầu đối với đồng USD tiếp tục tăng dù lịch kinh tế trống rỗngCặp EUR/USD hầu như không thay đổi trong suốt ngày thứ Ba, giảm khoảng 15 điểm cơ bản trong ngày — một mức biến động quen thuộc. Biên độ dao động lại một lần nữa cực kỳ hẹp, nhưng nhu cầu với đồng USD vẫn tiếp tục tăng dần. Tôi vẫn chưa thấy mong muốn chốt lời từ phía những người tham gia thị trường đối với các vị thế bán đã được mở rất tích cực trong ba tuần qua. Điều này có nghĩa là thị trường kỳ vọng đồng USD sẽ tiếp tục mạnh lên và không thấy lý do gì để rời khỏi thị trường vào lúc này.
Vậy đâu có thể là nguyên nhân dẫn đến tâm lý giá xuống dai dẳng như vậy? Rất khó để trả lời câu hỏi này mà không đưa ra đủ kiểu giả thuyết và lý thuyết viển vông. Tôi chỉ muốn nói rằng tôi không cho rằng các cuộc gặp sắp tới của Donald Trump với Tập Cận Bình hoặc Masoud Pezeshkian là lý do để đồng USD mạnh lên. Trong hai ngày giao dịch đầu tuần, có rất ít báo cáo kinh tế, và những người tham gia thị trường gần như không nhận được thông tin quan trọng nào. Do đó, lý do duy nhất có thể được xem là nguyên nhân cho sự tăng giá của USD là kỳ vọng ngày càng lớn của thị trường về việc Fed sẽ siết chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
Hôm qua, hai quan chức của Fed là Austan Goolsbee và Alberto Musalem cho biết Fed có lẽ sẽ phải tiếp tục tăng lãi suất chủ chốt để kéo giảm lạm phát. Hiện tại, theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed tiến hành ít nhất một lần siết chặt chính sách từ nay đến cuối năm là 90%. Chỉ còn một điều chưa rõ ràng. Nếu thị trường đã kỳ vọng sự khởi đầu của chu kỳ thắt chặt từ mùa hè, thì điều gì trong lập trường diều hâu hiện tại của Fed là bất ngờ? Tôi không phủ nhận việc Kevin Warsh đã gây bất ngờ cho nhiều người, bao gồm cả tôi, tại cuộc họp tháng 9 của cơ quan quản lý. Hiện nay, thực sự có thể coi rằng Fed đã giữ được tính độc lập của mình và Donald Trump sẽ không tác động đến lãi suất. Như vậy, việc siết chặt chính sách có thể sẽ tiếp diễn, nhưng đồng USD sẽ còn được ưa chuộng chỉ dựa trên yếu tố này trong bao lâu?
Kết luận chungDựa trên phân tích EUR/USD, tôi đi đến kết luận rằng công cụ này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, đà giảm của tỷ giá sẽ tiếp diễn, với các mục tiêu nằm dưới đáy của sóng C — 1,1325. Tôi trước đây coi kịch bản này là một phương án thay thế, và nếu không có cuộc họp Fed, nó đã vẫn chỉ là một phương án dự phòng. Tuy nhiên, Fed đã mang đến bất ngờ, khiến thị trường không còn lựa chọn nào khác ngoài việc khởi động một làn sóng mua USD mới. Đồng thời, để đồng USD tiếp tục mạnh hơn nữa, cần phải có thêm những lý do mới. Hiện tại, tôi chưa thấy bất kỳ lý do nào như vậy. Do đó, một sóng tăng mới mang tính xung lực, không mang tính điều chỉnh, có thể sẽ bắt đầu hình thành trong tương lai gần.
Trên khung thời gian cao hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng tăng, sau đó là sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể mang dạng năm sóng, nhưng tại thời điểm hiện tại, tôi cho rằng nó đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, quá trình hình thành một đoạn xu hướng tăng mới mang tính xung lực đã bắt đầu.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh.Nếu không có sự tự tin vào những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia vào thị trường.Không bao giờ có thể có sự chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên các lệnh Stop Loss bảo vệ.Có thể kết hợp phân tích sóng với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.