Vào thứ Sáu, vàng (XAU/USD) tiếp tục đi ngang trong vùng tích lũy, dao động gần mức đáy tuần thiết lập vào ngày hôm trước trong bối cảnh các yếu tố cơ bản chủ yếu mang tính tiêu cực.
Đồng đô la Mỹ tạm dừng đà tăng sau khi bật mạnh lên mức cao nhất trong hai tuần, qua đó mang lại phần nào hỗ trợ cho kim loại quý này. Tuy nhiên, những phát biểu mang tính “diều hâu” từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao và tình trạng bất ổn địa chính trị kéo dài đang củng cố vị thế cho phe mua USD, khiến giá vàng vẫn bị kìm dưới mốc 4.300 USD.
Sau đợt nâng lãi suất hồi tháng 9, các quan chức Fed liên tục phát đi tín hiệu cứng rắn, ám chỉ khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Hôm thứ Tư, Thống đốc Fed Michael Barr cho biết, trước rủi ro lạm phát gia tăng và sức chống chịu tốt của nền kinh tế, ngân hàng trung ương Mỹ nhiều khả năng sẽ còn tiếp tục tăng lãi suất. Bên cạnh đó, kết quả một cuộc khảo sát khu vực tư nhân cho thấy hoạt động kinh doanh tại Mỹ đã lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2021, trong khi chi phí doanh nghiệp phải trả cho các yếu tố đầu vào tăng lên mức cao nhất gần bốn năm. Hôm thứ Năm, Chủ tịch Fed New York John Williams cũng nhận định rằng một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay là kịch bản khá hợp lý.
Williams đưa ra một tuyên bố mang tính quyết đoán cao, đạt 7,2 trên 10 điểm trên FXS Speechtracker Index (so với mức trung bình lịch sử 6,2), cho thấy lập trường “diều hâu” mạnh hơn so với kịch bản cơ sở. Việc ông nhấn mạnh vào sức bật của nền kinh tế, rủi ro đối với mục tiêu toàn dụng lao động đã giảm bớt, cùng với nhu cầu mạnh mẽ đối với các công nghệ trí tuệ nhân tạo, cộng thêm phát biểu rằng một đợt nâng lãi suất nữa trước cuối năm là điều có cơ sở, cho thấy Fed có ý định kiểm soát lạm phát đến cùng, dù không đưa ra định hướng chính sách rõ ràng cho tương lai.
FXS Fed Sentiment Index giảm 0,18 điểm xuống còn 148,63, phản ánh phần nào sự dịu lại trong quan điểm “diều hâu”. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn cao hơn rất nhiều so với ngưỡng trung tính 100, qua đó khẳng định lập trường chính sách thiên về thắt chặt của Fed và tiếp tục hỗ trợ cho đồng đô la, ngay cả khi mặt bằng lợi suất cao đang được đánh giá lại.
Ngoài ra, rủi ro lạm phát gắn liền với giá năng lượng cao, được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và khả năng áp dụng lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel của Mỹ trong 90 ngày, đang củng cố kỳ vọng về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Điều này đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ lên các mức cao nhất trong nhiều năm. Chẳng hạn, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang ở mức cao chưa từng thấy kể từ tháng 7/2007, qua đó hỗ trợ đồng USD và hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng. Bên cạnh đó, sự bất định về tương lai xung đột giữa Mỹ và Iran đang củng cố vị thế của USD như một tài sản trú ẩn an toàn và buộc phe mua XAU/USD phải thận trọng.
Trong số các diễn biến gần đây, đáng chú ý là phát biểu của Donald Trump hồi đầu tuần, khi ông cho biết từng cân nhắc tiến hành các biện pháp quân sự cứng rắn chống lại Iran. Trong khi đó, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian khẳng định Iran vẫn kiên định với chương trình hạt nhân, làm gia tăng rủi ro đối với một giải pháp hòa bình cho xung đột. Mức độ leo thang còn được củng cố bởi các hành động của lực lượng Houthi tại Yemen, khi họ tiến hành các vụ phóng tên lửa và tấn công vào những cơ sở chiến lược tại Saudi Arabia. Điều này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị ở trạng thái đáng kể và một lần nữa nhấn mạnh tiềm năng tiếp tục mạnh lên của đồng USD.
Về mặt kỹ thuật, triển vọng ngắn hạn của vàng vẫn mang tính giảm giá chừng nào giá còn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 chu kỳ. Cần có một cú bứt phá rõ ràng lên trên vùng này để làm suy yếu tâm lý giá xuống. Các chỉ báo dao động hiện đang ở vùng tiêu cực, xác nhận lợi thế đang thuộc về phe bán.
Bảng dưới đây thể hiện phần trăm thay đổi trong tỷ giá USD so với các đồng tiền chủ chốt trong tuần này. USD ghi nhận mức tăng mạnh nhất so với đô la Australia.