Bitcoin đã thoát khỏi vùng đi ngang cục bộ và bứt phá lên vùng giá rộng hơn. Tuy nhiên, vẫn chưa có đủ cơ sở để tin tưởng rằng đồng tiền số dẫn đầu này sẽ tiếp tục tăng. Đợt tăng hiện tại trên khung ngày vẫn trông giống như một cú “pump” vô căn cứ hoặc sự thao túng của các tay chơi lớn, nhằm lôi kéo càng nhiều nhà giao dịch vào vị thế mua (long) càng tốt, rồi sau đó đạp giá xuống. Về bản chất, giá đã rời khỏi kênh đi ngang, nhưng đây vẫn có thể chỉ là một nhịp lệch bất thường và sâu. Do đó, chúng tôi vẫn đánh giá xác suất xuất hiện một nhịp giảm mới về cận dưới của kênh đi ngang cao hơn khả năng giá tiếp tục tăng.
Cũng cần lưu ý rằng không chỉ riêng chúng tôi hoài nghi về khả năng tiếp diễn đà tăng của “vàng số”. Chẳng hạn, CryptoQuant cho rằng xung lực “tăng giá” hiện tại có thể đã kết thúc. Các chuyên gia nhận định gần như toàn bộ chỉ báo kỹ thuật đều đang ở trạng thái phân kỳ “giảm” hoặc quá mua mạnh. Dĩ nhiên, chỉ báo kỹ thuật chỉ phản ánh những gì đang diễn ra trên thị trường, chứ không tự chúng đẩy giá đi, nhưng chúng cũng cảnh báo rằng khả năng tiếp tục tăng tại thời điểm này là không cao. Bitcoin hiện đang ở vùng giá nơi tập trung lượng lớn coin được nắm giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn. Vì vậy, để giá có thể tăng tiếp, lại cần thêm dòng vốn mới đổ vào.
Các nhà đầu tư cũng đang nắm giữ khoảng 14 tỷ USD lợi nhuận chưa chốt, trong khi khối lượng giao dịch hàng tuần trên các sàn lớn đã giảm xuống còn khoảng 2,5 tỷ USD. Tóm lại, thanh khoản hiện đang ở mức cực kỳ thấp, và một thị trường “mỏng” như vậy có thể phản ứng rất mạnh trước bất kỳ sự kiện nào. Chẳng hạn, việc chốt lời một vị thế mua lớn có thể kéo Bitcoin giảm sâu và kích hoạt một làn sóng lệnh Stop-Loss. Cần nhắc lại rằng nhu cầu giao ngay (spot) đối với “vàng số” vẫn thấp, và phần lớn vị thế mở trên thị trường là hợp đồng tương lai (futures). Vị thế futures sử dụng đòn bẩy, khiến bất kỳ xu hướng nào cũng trở nên kém ổn định và dễ dẫn đến các đợt đóng vị thế cưỡng bức hàng loạt.
Trên khung ngày, cấu trúc xu hướng giảm đã bị phá vỡ, nên rất có thể “vàng số” đã chuyển sang một xu hướng “tăng” mới. Ở thời điểm hiện tại, giá đã lấp đầy vùng FVG giảm của xu hướng trước đó, vì vậy chúng tôi kỳ vọng một nhịp điều chỉnh đi xuống. Chúng tôi ghi nhận rằng nhịp tăng mới nhất của Bitcoin, cũng như đợt tăng giữa tháng 8, đều mang đầy đủ dấu hiệu của một cú pump. Và cú bứt phá khỏi kênh đi ngang 60.000 – 82.500 USD vẫn có thể chỉ là một nhịp lệch. Hiện tại, vùng FVG tăng trong khoảng 81.500 – 89.000 USD đang đóng vai trò hỗ trợ; tuy nhiên, cho đến giờ vẫn chưa thấy phản ứng rõ rệt với mô hình này. Bitcoin đang ngày càng tiến gần hơn đến một nhịp điều chỉnh.
Trên khung 4 giờ, Bitcoin đã thoát khỏi biên độ của kênh đi ngang. Bên trong kênh này đã hình thành bốn nhịp lệch, trong đó hai nhịp cuối là lệch theo hướng tăng. Do đó, các nhà giao dịch có thể đã “đánh” nhịp cuối từ cận dưới của kênh lên đến cận trên, và giờ có thể nói giai đoạn tích lũy đi ngang đã kết thúc. Trong các vùng giá đáng chú ý gần nhất, chúng tôi chỉ có thể nhấn mạnh đến FVG tăng gần đây nhất; tuy nhiên, giá vẫn chưa phản ứng với vùng này. Một FVG giảm cũng đã được hình thành, và thị trường đã có phản ứng với nó. Chúng tôi cho rằng đà giảm sẽ còn tiếp diễn. Đường CHOCH – đường phá vỡ cấu trúc xu hướng – hiện nằm quanh vùng 75.000 USD.
Khuyến nghị giao dịch BTC/USD:Bitcoin đang thể hiện đầy đủ dấu hiệu của một xu hướng tăng mới. Như thường lệ, xu hướng này bắt đầu bằng một cú pump không gắn với một lý do rõ ràng nào. Fed vẫn chưa bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, và dự luật Clarity Act vẫn chưa được thông qua. Trong ngắn hạn trên khung ngày, Bitcoin có thể điều chỉnh giảm, do giá đã phản ứng với vùng FVG giảm. Chúng tôi cũng muốn lưu ý với các nhà giao dịch rằng cú bứt phá hiện tại khỏi kênh đi ngang trên biểu đồ ngày có thể chỉ là một nhịp lệch. Đúng là một nhịp lệch sâu, nhưng vẫn là lệch. Nếu kịch bản này xảy ra, Bitcoin vẫn có thể giảm trở lại vùng 57.500 USD. Trên khung 4 giờ, nhà giao dịch có thể cân nhắc cả vị thế mua lẫn bán trong ngắn hạn, nhưng mô hình liên quan gần nhất hiện vẫn đang nghiêng về hướng giảm.
Giải thích các ký hiệu trong hình minh họa:CHOCH – change of character (phá vỡ cấu trúc xu hướng).Liquidity – thanh khoản, các lệnh Stop Loss, lệnh chờ mà market maker sử dụng để tích lũy vị thế.FVG – fair value gap (vùng giá kém hiệu quả). Giá thường di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy một phía của thị trường đang vắng mặt. Sau đó, giá có xu hướng quay trở lại vùng này và tạo phản ứng, tiếp diễn xu hướng chính.IFVG – inverted fair value gap. Sau khi quay lại vùng giá này, giá không phản ứng mà phá vỡ vùng đó một cách bứt phá, rồi quay lại kiểm định từ phía ngược lại.OB – order block. Nến mà tại đó market maker mở vị thế với mục đích “lấy thanh khoản” để hình thành vị thế theo hướng ngược lại.