Nhu cầu đối với đồng tiền Mỹ đã tăng tuần thứ tư liên tiếp và, theo quan điểm của tôi, nếu lý do chỉ đơn thuần là chính sách tiền tệ của Fed thì đợt dịch chuyển này lẽ ra đã kết thúc từ lâu. Tôi cho rằng lập trường của Fed确thực đã trở nên “diều hâu” hơn vào tháng 9, nhưng không đến mức khiến đồng USD mạnh lên gần như suốt một tháng liền mà không nghỉ hay điều chỉnh. Hơn nữa, trong tuần này, một số quan chức FOMC đã làm rõ rằng xu hướng “diều hâu” không tự động đồng nghĩa với việc tăng lãi suất ở mọi cuộc họp cho đến cuối năm. Do đó, kỳ vọng “diều hâu” của thị trường khó có thể được đáp ứng đầy đủ.
Các nhà kinh tế lưu ý rằng có một “rổ” yếu tố đã hỗ trợ cho đồng USD trong tháng 9, bao gồm lập trường cứng rắn hơn của Fed, căng thẳng địa chính trị toàn cầu gia tăng và làn sóng bùng nổ trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, chẳng hạn, việc tại sao yếu tố AI lại không hỗ trợ đồng USD từ sớm hơn thì không được giải thích rõ. Còn về mặt địa chính trị, tình hình ở Trung Đông không có nhiều thay đổi trong những tuần và tháng gần đây. Iran và Mỹ tiếp tục tỏ ra như đang tìm kiếm một thỏa thuận, trong khi thực tế là cả hai bên đều chưa sẵn sàng đưa ra những nhượng bộ đáng kể, ít nhất là về các vấn đề then chốt. Mỗi bên đều muốn đạt được một chiến thắng chi phí thấp mà không phải chấp nhận thỏa hiệp lớn.
Tuy nhiên, thời gian gần đây, những tuyên bố từ Moscow và một số nhà lãnh đạo châu Âu cảnh báo về khả năng xảy ra chiến tranh ngày càng xuất hiện thường xuyên hơn, điều này không giúp cải thiện tâm lý nhà đầu tư. Có khả năng dòng vốn đã bắt đầu chảy ra khỏi Liên minh châu Âu, và khi kết hợp với việc bán trái phiếu chính phủ ở cả Mỹ và châu Âu, điều đó đang tạo ra một sự mất cân bằng nghiêm trọng trên các thị trường tài chính.
Các nhà kinh tế cũng chỉ ra những rủi ro đối với đồng USD như xu hướng “phi đô la hóa”, nợ công của Mỹ vượt mốc 40 nghìn tỷ USD, và viễn cảnh áp thuế quan toàn cầu dưới thời Donald Trump. Tuy vậy, dường như một câu ngạn ngữ tài chính cổ điển lại đang phát huy tác dụng: trong bất kỳ tình huống mơ hồ nào, hãy mua đồng USD. Bank of America cho biết họ kỳ vọng đồng USD sẽ tiếp tục mạnh lên trong phần còn lại của năm. HSBC thì không dự đoán điều gì quá nổi bật đối với đồng tiền Mỹ. Citi cho rằng đà tăng của USD sẽ ở mức vừa phải, mặc dù đồng tiền này đã đi lên gần như suốt một tháng qua. Quan điểm khác nhau vì thực tế không ai thực sự hiểu rõ nguyên nhân cụ thể của đợt tăng giá trong tháng 9. Theo tôi, sau khi hoàn tất sóng E, một nhịp tăng kéo dài mới của xu hướng sẽ bắt đầu.
Các bài viết khác nên đọc
- Phân tích EUR/USD. Ngày 2 tháng 10. Đồng USD có thể phản ứng thế nào với Nonfarm Payrolls?
Phân tích sóng EUR/USD
Dựa trên phân tích của tôi về EUR/USD, tôi cho rằng công cụ này vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính chất toàn cục A?B?C?D?E. Nếu giả định này đúng, đà giảm sẽ còn tiếp diễn với các mục tiêu nằm dưới đáy của sóng C — 1,1325. Trước đây tôi chỉ xem kịch bản này là phương án thay thế, và nếu không có cuộc họp Fed thì nó vẫn chỉ là một phương án dự phòng. Tuy nhiên, Fed đã gây bất ngờ cho thị trường, khiến không còn lựa chọn nào khác ngoài một nhịp mua USD mới. Lệnh mua đồng USD đã được duy trì trong vài tuần, mặc dù không có thêm yếu tố hỗ trợ mới cho đồng tiền này. Trong môi trường tin tức như vậy, tôi sẽ không mở vị thế bán, mà thay vào đó chuẩn bị cho một nhịp đảo chiều.
Phân tích sóng GBP/USD
Cấu trúc sóng của GBP/USD hiện đã tương đối rõ ràng nhưng vẫn có thể trở nên phức tạp hơn. Trên biểu đồ đang thể hiện một cấu trúc điều chỉnh A?B?C khá rõ, và sau cuộc họp Fed, cấu trúc này có thể phát triển thành A?B?C?D?E. Nếu giả định đó được giữ vững, đồng bảng sẽ tiếp tục suy yếu với các mục tiêu dưới vùng 1,31, gần đáy của sóng C. Tuy nhiên, việc hoàn tất một cấu trúc tương tự trên đồng euro có thể dẫn tới việc cấu trúc sóng của đồng bảng kết thúc ở bất kỳ giai đoạn nào.
Các nguyên tắc cốt lõi trong phân tích của tôi:
1) Cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc quá phức tạp sẽ khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
2) Nếu bạn không chắc chắn về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
3) Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên đặt lệnh dừng lỗ bảo vệ.
4) Phân tích sóng có thể được kết hợp với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.