Bitcoin đang được giao dịch quanh mức 86.000 đô la, và Ether giữ gần 2.720 đô la sau khi tăng 3% trong bảy ngày qua. Tổng vốn hóa thị trường vào khoảng 2,93 nghìn tỷ đô la, và Chỉ số Fear & Greed đã tăng lên 70, vùng tham lam, từ mức 65 của ngày hôm trước.
Điều đó được xác nhận qua dòng tiền vào spot?ETF. Theo SoSoValue, các quỹ Bitcoin đã thu hút 241 triệu USD trong tuần trước — tuần thứ ba liên tiếp ghi nhận dòng vốn vào — và tổng dòng vốn rót vào kể từ khi ra mắt đã tăng lên 57,8 tỷ USD. Nhớ lại rằng chỉ một tuần trước đó, các quỹ đã hút được 2,4 tỷ USD, nên rõ ràng tốc độ đã chậm lại, nhưng xu hướng vẫn được duy trì. Ngược lại, các quỹ Ether ghi nhận dòng vốn rút ra 138 triệu USD sau khi tuần trước đó nhận được dòng vốn vào 690 triệu USD. Dòng vốn rút ra tiếp tục diễn ra ngày hôm qua: khoảng 118 triệu USD đã rời khỏi các Ether ETF trong ba phiên giao dịch. Bên hưởng lợi ở đây là Bitcoin, vẫn là kênh tiếp cận chính của các tổ chức, trong khi Ethereum chịu thiệt khi giá tăng nhưng quy mô quỹ lại thu hẹp.
Bức tranh altcoin thì trái chiều. Dòng vốn vào lớn nhất sau Bitcoin là BNB với 97,46 triệu USD. Tiếp theo là NEAR với 35,99 triệu USD, LINK với 8,3 triệu USD, XRP với 4,74 triệu USD, LTC với 2,63 triệu USD, HBAR với 2,53 triệu USD và SOL với 2,43 triệu USD. DOGE ghi nhận mức tăng nhỏ (327.000 USD) và AVAX (268.000 USD), trong khi TRX và DOT không có biến động dòng tiền. HYPE cũng ghi nhận dòng vốn vào. Ngoại lệ lớn nhất trong tuần là Zcash với 93,56 triệu USD dòng vốn rút ra — được cho là tuần đầu tiên trong lịch sử mà nó có dòng vốn ra ròng. Tổng cộng, Ether và Zcash mất khoảng 231,6 triệu USD, nhiều hơn toàn bộ lượng vốn chảy vào các altcoin nếu loại trừ Bitcoin.
Tôi hiểu điều này như một sự dịch chuyển trong nhu cầu của các tổ chức. Tiền đang chảy vào Bitcoin và một số câu chuyện chọn lọc như BNB và NEAR, trong khi ether và các đồng coin tập trung vào quyền riêng tư lại mất đi sự hậu thuẫn từ các quỹ. Chuỗi nguyên nhân khá đơn giản: dữ liệu việc làm yếu tại Mỹ ngày 2 tháng 10 làm giảm khả năng Fed nâng lãi suất, đồng USD suy yếu sau báo cáo đó, và Bitcoin tăng giá, kéo dòng vốn quay trở lại các ETF. Chỉ số tham lam (greed index) làm giảm biên độ sai số: khi nó ở gần mức 70, những tin tốt phần lớn đã được phản ánh vào giá, và thị trường trở nên nhạy cảm hơn với các thông tin gây thất vọng.
Kịch bản cơ sở của tôi vẫn là xu hướng tăng. Chừng nào Bitcoin còn giữ trên 85.000 USD, tôi kỳ vọng một nhịp tấn công nữa lên vùng 87.600 USD, mức đã chặn lại hai đợt tăng trước đó. Đóng cửa trên vùng này sẽ mở đường hướng tới 90.000 USD, trong khi rơi trở lại dưới 85.000 USD sẽ đưa giá quay về vùng dao động của tháng 9. Tôi cho rằng Ether sẽ khó bắt kịp Bitcoin chừng nào dòng vốn rút khỏi các quỹ vẫn tiếp diễn.
Bitcoin hiện đang giao dịch trong một biên độ hẹp, với vùng hỗ trợ tại $85.800 và kháng cự tại $86.400, còn các ranh giới ngoài lần lượt ở $85.000 và $87.600. Kế hoạch giao dịch được xây dựng xoay quanh hai kịch bản đối xứng, với đầy đủ các trường hợp phá vỡ (breakout) và bị từ chối (rejection). Có hai điểm vào lệnh cho vị thế mua (long). Thứ nhất, nếu giá phá vỡ lên trên $86.400 và đóng nến phía trên mức này: mua với mục tiêu chốt lời tại $87.600; tại đây tôi sẽ chốt lợi nhuận và cân nhắc vào lệnh bán (short) khi giá điều chỉnh (pullback), với điều kiện giá vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo Awesome nằm trên mức 0. Thứ hai, nếu giá bật tăng từ vùng $85.800 sau khi cú phá vỡ xuống dưới không thành công và nhịp giảm được xác nhận là giả: mua với mục tiêu đầu tiên quay lại $86.400, sau đó hướng tới $87.600.
Các lệnh bán được thiết lập đối xứng. Một cú phá vỡ xuống dưới $85.800 được xác nhận sẽ kích hoạt lệnh short với mục tiêu về $85.000, với điều kiện đường trung bình động 50 ngày nằm phía trên giá và chỉ báo Awesome nằm dưới 0. Nếu cú phá vỡ lên trên $86.400 thất bại và giá quay trở lại dưới mức này, thì lệnh short mở từ vùng kháng cự sẽ nhắm mục tiêu quay lại $85.800 rồi sau đó là $85.000. Tham khảo thêm, đường trung bình động 50 ngày hiện ở gần $79.495, nên với mặt bằng giá hiện tại, các vị thế short vẫn đang đi ngược xu hướng chính.
Đối với Ether, logic phản chiếu Bitcoin nhưng trên thang giá riêng của nó: một hành lang giá trong với vùng hỗ trợ tại 2.712 USD và kháng cự tại 2.727 USD, với các biên ngoài ở 2.682 USD và 2.748 USD. Mua khi giá phá vỡ lên trên 2.727 USD với mục tiêu 2.748 USD, tại đó chốt lợi nhuận và có thể cân nhắc mở vị thế short khi giá hồi lại; điều kiện vẫn như cũ — giá nằm trên đường trung bình 50 ngày và chỉ báo Awesome trên ngưỡng 0. Mua khi giá bật lên từ vùng 2.712 USD nếu cú phá vỡ xuống dưới thất bại, với mục tiêu ban đầu là 2.727 USD rồi sau đó là 2.748 USD.
Về lệnh bán, khi giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới 2.712 USD thì có thể mở vị thế short về vùng 2.682 USD, với điều kiện đường trung bình 50 ngày nằm trên giá và chỉ báo Awesome dưới ngưỡng 0. Nếu giá bị từ chối tại 2.727 USD sau một cú phá vỡ lên trên thất bại, có thể mở vị thế short trở lại vùng 2.712 USD rồi sau đó là 2.682 USD. Cả hai chỉ báo tiếp tục chỉ đóng vai trò bộ lọc để loại các biến động nhiễu, chứ không phải tín hiệu vào lệnh độc lập, nên các giao dịch chỉ được thực hiện sau khi có xác nhận thực sự của giá tại các mức đã nêu.