*xem thêm: InstaForex trading indicators for USDX
Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) đang được giao dịch quanh mức 102,40 trước phiên Mỹ ngày thứ Năm, duy trì gần đỉnh tuần này là 102,50, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Đồng USD thể hiện sự vững vàng bất chấp báo cáo việc làm yếu được công bố vào thứ Sáu. Nguyên nhân là biên bản cuộc họp FOMC với quan điểm diều hâu, trong đó xác nhận phần lớn các thành viên ủy ban kỳ vọng sẽ có thêm một lần tăng lãi suất nữa trước khi năm kết thúc.
Các yếu tố thúc đẩy sức mạnh của đồng USD
Biên bản FOMC mang tính “hawkish”. Được công bố vào thứ Tư, biên bản cuộc họp ngày 15–16 tháng 9 cho thấy đa số thành viên đánh giá nhiều khả năng sẽ phù hợp để nâng tiếp biên độ mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang trước cuối năm. Hơn nữa, một số thành viên cho rằng mức lãi suất hiện tại hoặc là chưa mang tính thắt chặt, hoặc chỉ ở mức thắt chặt nhẹ. Điều này củng cố xu hướng “hawkish” của Fed ngay cả khi dữ liệu thị trường lao động yếu đi.
Lợi suất trái phiếu duy trì gần mức cao của nhiều năm. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm đang giữ quanh mức 5,30%, và kỳ hạn 30 năm ở gần 5,70%. Điều đó làm tăng sức hấp dẫn của tài sản định giá bằng USD và tạo áp lực lên các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.
Căng thẳng địa chính trị. Theo các báo cáo, Lầu Năm Góc đã yêu cầu CENTCOM hoàn tất kế hoạch cho khả năng nối lại các chiến dịch quy mô lớn nhằm vào Iran, với khả năng xảy ra các cuộc không kích trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ. Điều này duy trì phần bù rủi ro địa chính trị và củng cố vai trò trú ẩn an toàn của đồng USD.
Yếu tố năng lượng. BBH lưu ý rằng mức giá năng lượng duy trì ở mức cao làm gia tăng rủi ro đối với lạm phát, lãi suất chính sách và lợi suất trái phiếu, đồng thời hỗ trợ các đồng tiền của nước xuất khẩu năng lượng và đồng USD so với các đồng tiền của nước nhập khẩu.
Các lực cản đối với đồng USD
Thị trường lao động yếu. Báo cáo NFP công bố hôm thứ Sáu cho thấy chỉ có 29.000 việc làm mới được tạo ra trong tháng 9 so với dự báo đồng thuận là 90.000, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%. Điều đó làm giảm khả năng tăng lãi suất trong tháng 10: CME FedWatch hiện đang định giá xác suất nâng lãi suất trong tháng 10 vào khoảng 19%, trong khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn được nhìn nhận ở mức trên 85%.
Điều kiện kỹ thuật cho thấy trạng thái quá mua. RSI 14 ngày trên biểu đồ ngày đang tiến gần vùng quá mua, báo hiệu rủi ro điều chỉnh hoặc đi ngang. Chỉ báo stochastic khung D1 đang cố gắng thoát khỏi vùng quá mua.
Phân tích kỹ thuật sơ lược
Bức tranh kỹ thuật vẫn mang xu hướng tăng giá. Phân tích kỹ thuật tổng hợp (trên biểu đồ ngày) của InstaForex cho thấy tín hiệu “Mua mạnh”: 21 trong số 23 chỉ báo cho tín hiệu mua, dù đồng thời cũng cảnh báo tình trạng quá nóng.
Chỉ số đang giao dịch trên tất cả các đường trung bình động quan trọng, xác nhận cấu trúc tăng giá. Tuy nhiên, chỉ báo RSI 14 ngày trên biểu đồ ngày đang ở quanh mức 64–65, gần vùng quá mua. Điều này hàm ý rủi ro xảy ra nhịp điều chỉnh hoặc giai đoạn tích lũy đi ngang.
Các sự kiện quan trọng cần theo dõi
Câu hỏi chính trong tuần — liệu USDX có giữ được trên 102,00 trong bối cảnh các số liệu thị trường lao động được công bố? Nếu vùng hỗ trợ được giữ vững, khả năng phá vỡ lên 102,85 là có thể. Nếu nhịp điều chỉnh tiếp diễn, vùng 101,75 (đường EMA 200 giờ) sẽ trở thành vùng hỗ trợ then chốt.
Hôm nay, ngày 8 tháng 10, lúc 12:30 GMT, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần tại Mỹ sẽ được công bố. Số liệu trước đó là 197 nghìn; đồng thuận thị trường là 200 nghìn. Nếu kết quả thấp hơn kỳ vọng, điều đó sẽ củng cố quan điểm thị trường lao động vẫn vững và ủng hộ lập trường diều hâu của Fed.
Cũng trong hôm nay, Thống đốc Fed Christopher Waller đã phát biểu lúc 08:30 GMT. Ông Waller cho rằng cần có thêm các đợt tăng lãi suất, dù tốc độ có thể linh hoạt. Các bình luận của ông có thể cung cấp thêm manh mối về quỹ đạo chính sách.
Vào thứ Tư, ngày 14 tháng 10, lúc 12:30 GMT, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 sẽ được công bố. Đây là dữ liệu then chốt, mang tính quyết định việc xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 có tiếp tục duy trì ở mức cao hay không.
Đồng thời, cần theo dõi sát tình hình tại Pháp. Chênh lệch lợi suất lớn giữa trái phiếu Pháp và Đức vẫn là động lực chính gây suy yếu cho đồng euro và vì thế hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la. ING lưu ý rằng diễn biến trên thị trường trái phiếu Pháp có thể ảnh hưởng tới USDX còn nhiều hơn cả các yếu tố nội địa tại Mỹ.
Kết luận và khuyến nghị
USDX đang giữ ở vùng đỉnh của 18 tháng, được hỗ trợ bởi biên bản FOMC mang tính diều hâu và lợi suất trái phiếu neo ở mức cao. Ngưỡng quan trọng cho phe mua: 102,60; cho phe bán: 101,75 (đường EMA 200 giờ).
Dành cho nhà giao dịch ngắn hạn:
Cân nhắc mở vị thế mua khi giá bứt phá bền vững trên 102,60, với mục tiêu tại 102,85–103,30 và lệnh dừng lỗ (stop-loss) dưới 102,00. Cân nhắc mở vị thế bán khi giá phá vỡ xuống dưới 102,00, với mục tiêu tại 101,75–101,30 và lệnh dừng lỗ trên 102,60. Theo dõi sát dữ liệu lao động Mỹ và CPI (ngày 14 tháng 10).Dành cho nhà đầu tư trung hạn:
Các nhà kinh tế dự báo một phần đà tăng gần đây của đồng đô la có thể được xóa bớt vào cuối năm nếu thị trường năng lượng ổn định. Một nhịp điều chỉnh về vùng 101,00–100,75 (đường EMA 200 tuần) có thể được tận dụng để gia tăng dần vị thế mua, đồng thời duy trì quan điểm tích cực đối với đồng đô la.Quản lý rủi ro:
Tính tới khả năng biến động tăng mạnh xung quanh thời điểm công bố dữ liệu lạm phát. Sử dụng lệnh dừng lỗ chặt chẽ, đặc biệt khi giao dịch theo các cú phá vỡ ở các vùng giá quan trọng. Theo dõi diễn biến trên thị trường trái phiếu Pháp và các bình luận từ các quan chức Fed.