Giá vàng tăng hơn 1% trong ngày hôm nay lên quanh mức 4.200 USD/oz, phục hồi từ đáy hai tháng được ghi nhận hồi đầu tuần. Giá bạc tăng 1,8% lên 60,24 USD và xóa sạch mức giảm của phiên trước; bạch kim và palladium cũng đồng loạt đi lên.
Động lực khởi phát đến từ cuộc đấu giá trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm trị giá 22 tỷ USD vào ngày thứ Năm. Trái phiếu rẻ hơn đã thu hút người mua, nhu cầu vững chắc và lợi suất giảm trên toàn đường cong, thoái lui khỏi các mức đỉnh cao nhất trong nhiều thập kỷ. Lợi suất trái phiếu 10 năm trước đó đã ở gần 5,31% sau mức đỉnh 5,35% hôm thứ Tư. Vàng, vốn không trả lãi, được hưởng lợi khi lợi suất giảm; những người đã gia tăng vị thế bán khống tại vùng đỉnh đã chịu thiệt hại.
Giá dầu tiếp tục tạo lực hỗ trợ. Brent giảm xuống dưới 103 USD sau khi Donald Trump tuyên bố Mỹ sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3/11, và logic khá rõ ràng: giá năng lượng rẻ hơn làm dịu kỳ vọng lạm phát, qua đó giảm áp lực lên lãi suất và lợi suất – và giảm áp lực lên vàng. Tuy nhiên, eo biển Hormuz vẫn là bối cảnh rủi ro: từ đầu tháng 10 đến nay đã ghi nhận chín vụ tấn công tàu thuyền, và bất kỳ sự cố mới nào cũng có thể đẩy giá dầu quay lại trên 105 USD chỉ trong một phiên và làm sống lại áp lực lên kim loại quý này.
Cục Dự trữ Liên bang là giới hạn trần cho nhịp phục hồi này. Lãi suất chính sách hiện ở mức 3,75–4,00%; thị trường kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng trong tháng 10 và nâng thêm 25 điểm cơ bản lên 4,00–4,25% vào tháng 12 với xác suất khoảng 80%. Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis, Alberto Musalem, hôm qua cho biết lãi suất cần tăng trong vòng sáu đến chín tháng tới để đưa lạm phát quay về mức 2%, dù ông không kêu gọi một động thái ngay lập tức. Các ngân hàng vẫn lạc quan về vàng: Goldman Sachs dự báo giá đạt 4.900 USD vào cuối năm, còn Citi dự báo 4.800 USD trong ba tháng tới, dù kim loại này vẫn còn khá xa mức kỷ lục gần 5.600 USD hồi tháng 1.
Bức tranh kỹ thuật: phe mua cần chinh phục vùng kháng cự gần tại 4.186 USD để hướng tới mục tiêu 4.249 USD; vượt lên trên vùng này, khả năng bứt phá sẽ trở nên khó khăn hơn. Mục tiêu xa là 4.304 USD. Ở chiều giảm, phe bán sẽ tìm cách chiếm mốc 4.124 USD. Nếu thành công, việc phá vỡ vùng giá đi ngang sẽ gây tổn hại nghiêm trọng đến vị thế của phe mua và kéo giá vàng về vùng 4.062 USD, với khả năng tiếp cận 4.047 USD.