Đếm sóng trên biểu đồ EUR/USD khung 4 giờ đang trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ dưới), đoạn xu hướng giảm đã chuyển thành một cấu trúc năm sóng được gắn nhãn A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào, vì về mặt cấu trúc nó đã trông khá hoàn chỉnh. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương, nên được xem là mang tính điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, sau khi pha điều chỉnh kết thúc, một đoạn xu hướng tăng mang tính impulsive sẽ bắt đầu hình thành, với các mục tiêu cao hơn nhiều so với vùng 1,2000.
Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ trên), một chuỗi sóng impulsive vẫn đang hình thành, có thể thuộc về sóng E trên khung thời gian lớn. Nếu đúng là như vậy, đà mạnh lên của đồng USD đang tiến gần đến giai đoạn cuối, bất kể giá có thể tăng thêm bao nhiêu nữa. Sóng thứ năm của cấu trúc giảm có thể vẫn tiếp tục phát triển, vì cấu trúc hiện tại cho thấy đặc điểm impulsive. Tuy nhiên, dù trong kịch bản nào thì mô hình sóng hiện tại cũng cho thấy chuỗi sóng giảm đang gần hoàn tất trên cả hai biểu đồ. Bối cảnh tin tức và sự đảo chiều mạnh trong tâm lý thị trường đã dẫn đến việc USD tăng giá mạnh, nhưng đồng bạc xanh ngày càng gặp khó khăn hơn trong việc duy trì đà tăng.
Có nên kỳ vọng một đợt tăng giá mới của USD?Tỷ giá EUR/USD đã tăng 40 điểm cơ bản vào thứ Ba, một mức biến động không đáng kể nếu so với đà giảm 500 điểm của đồng euro trong tháng vừa qua. Hai ngày đầu tuần không có nhiều sự kiện quan trọng, vì vậy ban đầu euro giảm thêm khoảng 40 điểm rồi sau đó phục hồi lại đúng bằng mức đó. Những sự kiện quan trọng đầu tiên được kỳ vọng sẽ xuất hiện trong ngày hôm nay. Vào thứ Tư, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có bài phát biểu và có thể đưa ra những bình luận mới về chính sách tiền tệ. Cần nhắc lại rằng báo cáo lạm phát mới nhất của EU cho thấy lạm phát tăng lên 3,8%, một diễn biến mà các nhà hoạch định chính sách của ECB không thể bỏ qua. Trong vài tuần tới, nhiều khả năng quan chức ECB sẽ có giọng điệu hawkish hơn, vì rõ ràng hai vòng thắt chặt chính sách tiền tệ vừa qua chưa mang lại kết quả như mong muốn. Ít nhất sẽ cần một vòng thắt chặt thứ ba, nếu không muốn nói là đến vòng thứ tư. Tuy nhiên, điều quan trọng đối với euro trong hôm nay không hẳn là mức độ hawkish trong phát biểu của Christine Lagarde, mà là báo cáo lạm phát và tâm lý thị trường.
Báo cáo lạm phát của Mỹ mang ý nghĩa then chốt vì Cục Dự trữ Liên bang sẽ dựa vào dữ liệu lạm phát để đưa ra quyết định lãi suất trong cuộc họp tháng 10. Theo quan điểm của tôi, bất kỳ dấu hiệu tăng tốc nào của lạm phát trong tháng 9 đều đã phần nào được thị trường phản ánh vào giá. Tuy nhiên, một số liệu lạm phát cao hơn dự báo vẫn có thể thúc đẩy nhà đầu tư quay lại mua USD. Lập trường của Fed đã bớt hawkish trong vài tuần gần đây, và thị trường gần như không còn kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong tháng 10. Dẫu vậy, đồng USD vẫn duy trì sức mạnh, trong khi giới giao dịch gần như không mấy quan tâm đến euro. Do đó, chỉ một sự suy yếu mạnh mẽ của áp lực bán trên cặp EUR/USD mới có thể “cứu” được đồng euro. Cấu trúc sóng của đoạn xu hướng giảm hiện tại cho thấy đã gần hoàn chỉnh về mặt cấu trúc, nên từ vùng giá hiện tại có thể hình thành một chuỗi sóng tăng mới.
Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền vẫn nằm trong một đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính chất toàn cục, được gắn nhãn A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, đà giảm sẽ tiếp diễn với các mục tiêu dưới đáy sóng C tại 1,1325. Kịch bản này trước đây chỉ được coi là kịch bản thay thế, và nếu không có cuộc họp của Fed, có lẽ nó vẫn chỉ là lựa chọn thứ yếu. Tuy nhiên, Fed đã tạo bất ngờ, khiến thị trường hầu như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc khởi động thêm một nhịp mua vào USD. Dù vậy, USD đã được mua vào liên tục trong vài tuần qua, ngay cả khi không xuất hiện thêm yếu tố hỗ trợ mới. Trong bối cảnh tin tức hiện tại, việc bán EUR/USD không phải là lựa chọn hợp lý; thay vào đó, nên chuẩn bị cho khả năng đảo chiều.
Trên khung thời gian lớn hơn, ta thấy một đoạn xu hướng giảm mang cấu trúc A-B-C-D-E. Do đó, EUR/USD có thể tiếp tục giảm xuống dưới đáy sóng C, trong khi cấu trúc sóng bên trong của sóng E có thể phát triển thành một mô hình impulsive gồm năm sóng.
Các nguyên tắc chính của phân tích:
Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường kéo theo việc phải thay đổi cách đếm sóng.Nếu không chắc chắn về tình hình thị trường, tốt hơn hết là đứng ngoài.Không bao giờ có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop Loss) để bảo vệ vị thế.Có thể kết hợp phân tích sóng với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.