Hôm nay, thứ Tư, giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm phiên thứ ba liên tiếp, chạm mức đáy mới trong tuần. Tuy nhiên, giá vẫn dao động trong vùng biên được thiết lập cách đây hai tuần, do các nhà tham gia thị trường ưu tiên chờ đợi số liệu lạm phát mới của Mỹ trước khi thiết lập các vị thế mang tính định hướng rõ rệt hơn.
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, tiếp đó là Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào ngày thứ Năm. Vào ngày thứ Sáu, giới giao dịch sẽ dồn sự chú ý vào bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại các cuộc họp thường niên của International Monetary Fund (IMF) và World Bank ở Bangkok. Các phát biểu của ông có thể mang lại thêm định hướng về chính sách tiền tệ tương lai của Fed và tác động đến diễn biến của đồng USD cũng như giá vàng.
Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đang định giá xác suất gần 90% cho một đợt tăng lãi suất nữa của Fed tại cuộc họp tháng 12. Kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn đã được củng cố sau những tuyên bố mang tính “diều hâu” từ các thành viên có ảnh hưởng của Federal Open Market Committee (FOMC), những người cho rằng có thể sẽ còn các đợt tăng lãi suất bổ sung trước khi năm kết thúc trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn dai dẳng.
Giá năng lượng cao tiếp tục là một yếu tố rủi ro bổ sung đối với vàng. Giá dầu đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần do lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung xuất phát từ căng thẳng leo thang ở Trung Đông.
Đặc biệt, căng thẳng giữa lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn và Saudi Arabia đã gia tăng. Một liên minh do Riyadh dẫn đầu được cho là đã tiến hành các cuộc không kích vào những cơ sở năng lượng và các địa điểm lưu trữ nhiên liệu có liên quan đến Houthi.
Căng thẳng giữa United States và Iran tại eo biển Hormuz cũng vẫn tiếp diễn. US Central Command đã bác bỏ tuyên bố của Tư lệnh Hải quân Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran rằng Iran kiểm soát tuyến hàng hải chiến lược này, cũng như các lời đe dọa nhằm vào tàu chiến Mỹ. Những diễn biến này tiếp tục duy trì mức phụ phí rủi ro địa chính trị trong giá dầu, đồng thời củng cố kỳ vọng về lạm phát kéo dài và chính sách mang tính thắt chặt hơn của Fed, tạo ra trở ngại đối với đà tăng tiếp theo của giá vàng.
Đồng thời, đồng US dollar đang gặp khó khăn trong việc thu hút thêm người mua mới và vẫn đứng dưới mức đỉnh đạt được vào tháng 4 năm 2025.
Điều này mang lại một phần lực đỡ cho XAU/USD. Tuy nhiên, xét tổng thể, bối cảnh cơ bản vẫn bất lợi cho kim loại quý này và trong ngắn hạn, xu hướng có xác suất cao nhất vẫn là đi xuống. Một cú bứt phá dứt khoát ra khỏi vùng giao dịch hai tuần qua có thể thay đổi tâm lý ngắn hạn và khôi phục lại lợi thế cho bên mua.
Ngoại trừ cú giảm mạnh xuống đáy hai tháng vào tuần trước, diễn biến giá hiện tại có thể được xem là giai đoạn tích lũy trong xu hướng giảm sau nhịp đi xuống từ đỉnh tháng Tám. Giá vàng đang giữ trên nhẹ vùng 4.130 USD. Các chỉ báo dao động vẫn nằm trong vùng tiêu cực, xác nhận lợi thế đang nghiêng về phe bán. Việc giảm xuống dưới mốc tâm lý 4.100 USD sẽ mở đường cho giá quay lại đáy thiết lập trong tháng Mười, trong khi một nhịp phá vỡ lên trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA 20) sẽ giúp giảm bớt áp lực bán.