Sau hai tuần đi ngang, Bitcoin đã bắt đầu giảm, nhưng mức giảm đến hiện tại còn yếu. Một nhịp điều chỉnh đang diễn ra và có thể kéo dài. Cần nhắc lại rằng khả năng xu hướng giảm đã kết thúc là có thật và không hề nhỏ. Tuy nhiên, các lý do cho một xu hướng tăng bền vững mới vẫn còn mơ hồ và gây tranh luận. Đợt tăng ba tháng gần đây của Bitcoin về bản chất chỉ là một nhịp đi từ cạnh dưới của kênh đi ngang khung ngày lên cạnh trên, sau khi hình thành một pha lệch (deviation) ở biên dưới kênh, rồi tiếp đó là một pha lệch ở biên trên. Pha lệch ở biên trên khá sâu, và nếu đúng đây chỉ là một pha lệch, Bitcoin có thể hướng về vùng 70.800 USD trong ngắn hạn. Sau đó, giá nhiều khả năng sẽ quay lại giao dịch trong vùng đi ngang, và triển vọng vẫn chưa rõ ràng.
Wintermute đưa ra hai kịch bản chính. Theo các nhà phân tích của hãng, nếu Bitcoin không giữ được vùng hỗ trợ 82.500 USD, giá có thể lao về khu vực 70.000 USD. Ngược lại, nếu phá vỡ rõ ràng lên trên 87.000 USD, cánh cửa cho các nhịp tăng tiếp theo sẽ được mở. Công ty cũng nhắc nhà đầu tư rằng cuộc họp Federal Reserve sẽ diễn ra vào ngày 28/10, và biến động trên thị trường crypto thường tăng lên trong thời gian cận sự kiện này. Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ ngày 3/11 là một rủi ro khác: lịch sử cho thấy Bitcoin thường giảm mạnh quanh các kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ — không chỉ 5–10% mà thường lớn hơn đáng kể. Về phía Fed, thị trường không kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng này, nhưng lộ trình thắt chặt nói chung của Fed vẫn là lực cản cho các tài sản rủi ro.
Tóm lại, hiện tại chúng tôi đánh giá các yếu tố rủi ro và lực đẩy giảm giá đối với “vàng số” đang lấn át các động lực tăng trưởng. Đặc biệt, lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến có thể buộc Fed phải giữ lập trường diều hâu, điều này bất lợi cho crypto. Lưu ý rằng mục tiêu 70.000 USD gần như trùng với mục tiêu 70.800 USD của chúng tôi. Nếu Bitcoin đã tạo ra một pha lệch khỏi biên trên của kênh đi ngang trên khung ngày, thì trung tâm của kênh đi ngang này nằm gần vùng 70.800 USD.
Trên khung ngày, cấu trúc xu hướng giảm đã bị phá vỡ, nên nhiều khả năng “vàng số” đang bước vào quá trình hình thành một xu hướng tăng mới. Giá đã lấp đầy vùng FVG giảm của xu hướng trước đó, phản ứng với mô hình này và một nhịp điều chỉnh đã bắt đầu, đúng như kỳ vọng. Pha phá vỡ ra ngoài kênh đi ngang 60.000–82.500 USD vẫn có thể chỉ là một pha lệch; kết hợp với phản ứng tại FVG giảm, điều này có thể kích hoạt một nhịp rơi trở lại cạnh dưới của kênh. Đây là cơ sở để các nhà giao dịch mở vị thế bán. Một FVG giảm mới cũng đã hình thành, bổ sung thêm tín hiệu bán.
Trên khung 4 giờ, một cấu trúc giảm đang bắt đầu hình thành. Đường CHOCH hiện nằm gần vùng 87.000 USD. Ở khung ngày, tất cả các tín hiệu đảo chiều giảm cần thiết đã xuất hiện, cho phép trader mở vị thế short. Các mục tiêu giá của Bitcoin nên được xác định chủ yếu theo kênh đi ngang trên biểu đồ ngày, vốn chúng tôi vẫn coi là còn hiệu lực. Trên biểu đồ 4 giờ, FVG giảm gần nhất đã kích hoạt phản ứng giá, dẫn đến một nhịp giảm mới của đồng tiền số dẫn đầu này. Mối lo ngại duy nhất lúc này là giai đoạn đi ngang tiếp theo và việc quét thanh khoản mua tại đáy trước đó. Bitcoin có thể sẽ dao động trong vùng 80.400–84.300 USD một thời gian.
Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USDBitcoin đang cho thấy những dấu hiệu khởi đầu của một xu hướng tăng mới. Như thường thấy, xu hướng này bắt đầu bằng một cú “pump” thiếu những lý do rõ ràng, cụ thể. Fed chưa bắt đầu nới lỏng, và dự luật Clarity Act vẫn chưa được thông qua. Trong ngắn hạn, trên khung ngày, Bitcoin vẫn có thể tiếp tục giảm, do giá đã phản ứng với FVG giảm và hình thành hai tín hiệu bán. Cũng cần lưu ý rằng cú phá vỡ ra ngoài kênh đi ngang khung ngày có thể chỉ là một pha lệch — một pha lệch sâu, nhưng vẫn là lệch. Nếu kịch bản này diễn ra, Bitcoin có thể hướng về vùng 70.800 USD và thậm chí tiếp tục duy trì xu hướng giảm bắt đầu từ năm ngoái. Chúng tôi cho rằng các vị thế short là phù hợp nhất trong ngắn hạn. Trên khung 4 giờ, cần đặc biệt chú ý khi giá tiến gần biên trên của kênh đi ngang — một pha lệch có thể hình thành tại đây và kích hoạt nhịp giảm mới.
Giải thích các ký hiệu trong hình minh họa:CHOCH — Change of Character: phá vỡ cấu trúc xu hướng.
Liquidity — Thanh khoản: các lệnh dừng lỗ và lệnh chờ mà market-maker sử dụng để gom vị thế.
FVG — Fair-Value Gap: vùng thiếu hiệu quả định giá. Giá di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy một bên mua hoặc bán gần như vắng mặt trên thị trường. Sau đó, giá thường quay lại và phản ứng tại các vùng này, rồi tiếp tục xu hướng chính.
IFVG — Inverted Fair-Value Gap: sau khi quay lại vùng này, giá không phản ứng mà bứt phá mạnh xuyên qua, rồi kiểm định lại từ phía bên kia.
OB — Order Block: cây nến mà market-maker mở vị thế với mục đích hút thanh khoản, sau đó đảo chiều để thiết lập vị thế theo hướng ngược lại.