Hôm qua, euro và bảng Anh nhận được một chút hỗ trợ trong phiên giao dịch châu Á và phiên châu Âu. Nhiều khả năng điều này phản ánh các biện pháp can thiệp của Federal Reserve và Bank of Japan, một mô hình mà chúng ta đã thấy nhiều lần trong năm nay. Đồng yên đã mạnh lên đáng kể, khiến đồng đô la suy yếu và qua đó hỗ trợ đồng euro và bảng Anh tăng giá. Tuy nhiên, sau đó tình hình đảo chiều và cả hai đồng tiền này bắt đầu dần từ bỏ các mức tăng đạt được trước đó.
Nguyên nhân xuất phát từ các diễn biến ở Trung Đông, nơi, xin nhắc lại, không có gì tích cực đang diễn ra. Những báo cáo mới về các cuộc đàm phán và tuyên bố cho rằng tình hình đang tiến tới một thỏa hiệp đã tỏ ra không đúng sự thật. Các cuộc tấn công mới của Iran và những tuyên bố về việc chuẩn bị cho một cuộc chiến tranh lớn với Mỹ và Israel đã đẩy các tài sản rủi ro giảm xuống. Điều đó khiến giá dầu tăng, kỳ vọng lạm phát nhích lên và đồng USD mạnh hơn. Theo quan điểm của tôi, phiên hôm qua một lần nữa cho thấy các biện pháp can thiệp có mục tiêu chỉ có thể giúp thị trường “nghỉ giải lao” trong thời gian ngắn, còn địa chính trị mới là yếu tố định hướng trong dài hạn.
Vì vậy, chúng ta chưa nên trông đợi một xung lực tăng giá bền vững. Những nỗ lực bất thành của đồng euro khi cố vượt lên trên 1,1260 trông giống các cú “phá vỡ hụt” hơn, và một nhịp điều chỉnh giảm sâu hơn có khả năng sẽ sớm xuất hiện. Có rất nhiều lý do để đồng euro tiếp tục suy yếu, trong đó hàng đầu là tình hình tại Pháp. Các cuộc biểu tình quy mô lớn và bất ổn xã hội được dự báo sẽ lại diễn ra vào cuối tuần này, như trước đây, và chính quyền đang chuẩn bị cho những diễn biến còn lớn hơn, gia tăng hiện diện quân sự nhằm ngăn chặn bạo loạn.
Giờ chuyển sang lịch kinh tế. Tại Anh, chúng ta chờ đợi số liệu doanh số bán lẻ tháng 9. Sau mức tăng 0,5% trong tháng 8 (và mức -0,5% tương ứng trong tháng 7), đồng thuận thị trường cho rằng doanh số sẽ chỉ giảm 0,1%, điều này có thể mang lại phần nào hỗ trợ cho đồng bảng. Nếu con số gây thất vọng và yếu hơn nhiều so với dự báo, sterling rất có thể sẽ tiếp tục giảm so với đồng USD. Các số liệu PMI sơ bộ tháng 10 cũng sẽ được công bố: lĩnh vực sản xuất được kỳ vọng nhích xuống 51,8 từ 51,9, dịch vụ xuống 51,8 từ 52,1 và PMI tổng hợp giảm nhẹ. Dữ liệu yếu có thể làm gia tăng áp lực giảm giá đáng kể đối với đồng bảng cho tới cuối tuần.
Các số liệu tương tự cũng sẽ được công bố cho Pháp, Đức và toàn khu vực đồng euro. PMI sản xuất của Eurozone trong tháng 10 được dự báo ở mức 52,7 so với 52,9 tháng trước, và dịch vụ ở 52,6 so với trên 53 một chút trong kỳ trước. Giới kinh tế nói chung không kỳ vọng nhiều thay đổi. Tuy nhiên, các báo cáo gần đây cho thấy lạm phát do chi phí năng lượng đang làm tổn hại doanh số và sản lượng tại Đức cũng như trên toàn khu vực đồng euro. Do đó, các số liệu gây thất vọng có thể khiến đồng euro bước vào một nhịp giảm sâu hơn và kéo dài đợt điều chỉnh giảm đã bắt đầu từ hôm qua.
Đối với Mỹ, PMI sản xuất sẽ được công bố, và bức tranh ở đó trông khá vững: đồng thuận thị trường là 55 so với 55,9. PMI dịch vụ được dự báo ở mức 58, khá mạnh, và cần nhớ rằng lĩnh vực này vẫn còn trong vùng suy giảm vào tháng 3 với mức 49,8 trước khi phục hồi mạnh mẽ. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan được kỳ vọng quanh mức 46,3, gần với mức của tháng trước. Kỳ vọng lạm phát có thể được điều chỉnh tăng – dự báo của giới kinh tế là 4,7% – và một con số cao hơn khả năng lớn sẽ củng cố nhu cầu đối với đồng USD cho tới cuối tuần.
Đối với cặp EUR/USD, tôi đánh dấu 1,1204 là vùng mua. Nếu giá giảm về khu vực này và tạo ra một cú phá vỡ giả, đó sẽ là lý do để tích lũy lệnh mua với mục tiêu quay lại vùng 1,1231. Việc phá vỡ lên trên vùng này sẽ mở ra đà tăng lên 1,1259, với mục tiêu xa hơn tại đỉnh kênh quanh 1,1298, nơi tôi sẽ bán các nhịp tăng với kỳ vọng 30–35 pip. Các lệnh bán từ 1,1231 khi giá mạnh lên chỉ được xem xét nếu giá không giữ vững được vùng này, tương tự với vùng 1,1259. Nếu lực mua không xuất hiện tại 1,1204, hãy chờ một đáy mới quanh 1,1180–1,1183 để mua khi xuất hiện phá vỡ giả, hoặc cân nhắc mua khi giá bật tăng từ 1,1155 với mục tiêu 25–30 pip.
Đối với cặp GBP/USD, đồng bảng đã điều chỉnh nhẹ từ vùng đỉnh rõ rệt, nhưng bên mua vẫn đang kiểm soát thị trường. Một nhịp giảm phá vỡ giả xuống 1,3370 sẽ là tín hiệu mua. Nếu phá vỡ và duy trì giao dịch trên 1,3405 nhờ dữ liệu kinh tế Anh tích cực, đường giá sẽ được mở lên 1,3437 và 1,3467, nơi tôi sẽ bán nếu giá không giữ được, tìm kiếm 15–20 pip. Lệnh bán từ 1,3405 và 1,3437 chỉ được xem xét khi giá không giữ được các mốc này. Nếu lực mua không xuất hiện tại 1,3370, khả năng cao sẽ có một nhịp giảm lớn hơn về vùng 1,3335; lệnh mua tại đây cũng chỉ đặt ra khi giá không giữ được, và tôi sẽ mua khi giá bật lên từ 1,3303 với mục tiêu 25–30 pip.
Tôi thiên về quan điểm rằng EUR có khả năng điều chỉnh sâu hơn so với GBP trong tuần này: các vấn đề của Pháp và sự yếu kém của ngành công nghiệp gây áp lực nặng nề hơn lên đồng euro. Nếu dữ liệu kinh tế Anh tích cực, GBP có thể cố gắng giữ vững vị thế, nhưng các số liệu gây thất vọng có thể kích hoạt một nhịp giảm mạnh. Tông xu hướng của tuần có thể sẽ được quyết định bởi sự kết hợp giữa diễn biến giá dầu và các chỉ số hoạt động kinh doanh của Mỹ.