Cặp EUR/USD nối lại đà giảm vào thứ Hai khi thị trường chuẩn bị cho cuộc họp sắp tới của Federal Reserve. Nhớ lại rằng xu hướng giảm hiện tại (kéo dài suốt hai tháng với gần như không có nhịp điều chỉnh) đã bắt đầu ngay trước một cuộc họp của Fed — cuộc họp tháng 9. Khi đó, thị trường kỳ vọng sẽ có thắt chặt chính sách và bắt đầu một chu kỳ tăng lãi suất để chống lạm phát cao. Việc trong mùa hè thị trường đã nhiều lần “định giá trước” các đợt tăng lãi suất của Fed sau mỗi bài phát biểu của Kevin Warsh giờ đây không còn quá quan trọng. Hiện tại, Fed không có ý định thắt chặt tại cuộc họp này, nhưng đồng USD vẫn tiếp tục tăng. Tại sao? Bởi vì thị trường kỳ vọng thắt chặt vào tháng 12. Theo logic đó, về lý thuyết, đồng USD có thể tăng cho đến sát mức ngang giá với đồng euro. Chúng tôi vẫn cho rằng đợt giảm hiện tại của EUR/USD không có nhiều liên quan đến logic hay tính nhất quán. Thị trường đang diễn giải thông tin theo cách nó muốn, chứ không phải theo đúng bản chất của sự việc. Bên cạnh đó, yếu tố địa chính trị cũng có thể gây áp lực lên đồng euro. Một lần nữa, việc chiến sự ở Trung Đông đã được thị trường “định giá vào” trong nửa đầu năm 2026 không có nghĩa là nó có thể hỗ trợ đồng USD mãi mãi. Thị trường tiếp tục mua vào USD đơn giản vì nó đang tăng giá — một xu hướng mang tính quán tính, đầu cơ.
Về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm có thể đã kết thúc do đường xu hướng đã bị phá vỡ. Trong suốt năm tuần, thị trường mua vào USD với bất kỳ cái cớ nào, và giờ đây giá còn không vượt nổi ngưỡng kháng cự gần nhất tại 1,1274. Chúng tôi vẫn chưa thấy sự sẵn sàng từ phía các nhà tham gia thị trường trong việc mua vào đồng euro.
Trên khung thời gian 5 phút, hai tín hiệu bán đã hình thành vào thứ Hai. Giá đóng cửa dưới đường Senkou Span B, sau đó giảm xuống vùng hỗ trợ gần 1,1154–1,1165. Như vậy, những nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán có thể đã chốt được vài chục pip lợi nhuận. Giá đang đóng cửa dưới đường Senkou Span, cho thấy xu hướng giảm có thể nối lại.
Báo cáo COTBáo cáo COT mới nhất có ngày 20 tháng 10. Trên khung thời gian tuần, có thể thấy rõ vị thế ròng của các nhà giao dịch phi thương mại vẫn nghiêng về phe bán và đã giảm mạnh trong năm 2026 do các sự kiện địa chính trị. Trong tám tháng qua, các nhà giao dịch đã thoái vốn khỏi đồng euro để chuyển sang nắm giữ đô la Mỹ. Chính sách của Donald Trump không thay đổi, nhưng đồng đô la đã đóng vai trò như một đồng tiền dự trữ trong một khoảng thời gian.
Tuy vậy, chúng tôi vẫn chưa thấy yếu tố cơ bản nào có thể hỗ trợ thêm cho sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Cuộc chiến ở Trung Đông đã khiến đồng đô la trở nên siêu hấp dẫn trong một thời gian ngắn, và lập trường chính sách tiền tệ của Fed đã mang đến bất ngờ cho đồng đô la lần thứ hai trong năm nay. Về dài hạn, đồng euro có thể giảm xuống tới 1,08 USD (vùng đường xu hướng), nhưng xu hướng tăng dài hạn vẫn còn giá trị. Dù vậy, trong vài tuần gần đây, thị trường chỉ phản ánh các yếu tố tích cực cho đồng đô la và bỏ qua mọi yếu tố khác.
Cách sắp xếp của hai đường chỉ báo màu đỏ và xanh cho thấy lợi thế đang thuộc về phe bán. Trong tuần báo cáo vừa qua, số lượng vị thế mua của nhóm “Non-commercial” tăng thêm 3.500 hợp đồng, trong khi vị thế bán chỉ tăng 500 hợp đồng. Theo đó, vị thế ròng đã tăng thêm 3.000 hợp đồng trong tuần.
Phân tích EUR/USD khung 1 giờTrên khung thời gian H1, cặp EUR/USD cuối cùng cũng có cơ hội hình thành một xu hướng tăng. Nếu nhìn thêm trên khung D1 và W1, có thể thấy khả năng xuất hiện một xu hướng mạnh và kéo dài vẫn khá cao. Tuy nhiên, để đồng euro tăng giá thì nó phải được mua vào. Trong khoảng một tuần rưỡi trở lại đây, thị trường không cho thấy bất kỳ sự sẵn sàng nào trong việc mua euro. Do đó, dựa trên tâm lý thị trường, chúng tôi cho rằng một nhịp giảm mới có xác suất cao hơn, bất chấp các yếu tố vĩ mô và nền tảng cơ bản.
Cho ngày 27 tháng 10, chúng tôi lưu ý các mức sau để giao dịch — 1.1092, 1.1154–1.1165, 1.1221, 1.1274, 1.1362–1.1368, 1.1461–1.1473, 1.1536–1.1542, 1.1585, 1.1657–1.1665, cùng với đường Senkou Span B (1.1191) và Kijun-sen (1.1217). Các đường Ichimoku có thể dịch chuyển trong ngày, nên cần tính đến điều này khi xác định tín hiệu giao dịch. Hãy nhớ dời Stop Loss về điểm hòa vốn sau khi giá đi đúng hướng được 15 pip. Điều này sẽ giúp bảo vệ bạn khỏi thua lỗ nếu tín hiệu hóa ra là giả.
Vào thứ Ba, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde sẽ có bài phát biểu tại khu vực đồng euro, tuy nhiên khó có khả năng xuất hiện những bình luận đủ quan trọng để tạo biến động mạnh cho đồng euro. Tại Mỹ, một báo cáo tương đối quan trọng về đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền sẽ được công bố trong ngày hôm nay.
Tóm tắt phân tích trên:Traders có thể cân nhắc các vị thế bán quanh vùng 1.1092 nếu giá vẫn nằm dưới vùng 1.1154–1.1165. Nếu giá bật tăng từ vùng 1.1154–1.1165, có thể xem xét mục tiêu 1.1217–1.1221 cho các vị thế mua.
Giải thích các minh họa:Các mức hỗ trợ và kháng cự giá (resistance/support) — các đường đỏ đậm, quanh đó xu hướng dịch chuyển có thể kết thúc. Chúng không phải là nguồn phát sinh tín hiệu giao dịch.Các đường Kijun-sen và Senkou Span B — các đường của chỉ báo Ichimoku được chuyển từ khung thời gian H4 sang khung H1. Đây là những đường mạnh.Các mức cực trị — các đường đỏ mảnh mà từ đó giá đã từng bật lại trước đó. Đây là các nguồn phát sinh tín hiệu giao dịch.Các đường màu vàng — đường xu hướng, kênh xu hướng và mọi mô hình kỹ thuật khác.Chỉ báo 1 trên biểu đồ COT — thể hiện quy mô vị thế ròng của từng nhóm nhà giao dịch.