Đồng dollar đã mạnh lên rõ rệt so với euro vào ngày hôm qua, và cặp tiền tiếp tục mất thêm khoảng 30 pips trong đêm, giảm xuống quanh 1,1121. Đồng euro lại một lần nữa ở thế tụt hậu.
Yếu tố gây bất ngờ lớn nhất là chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 10 của Conference Board. Khảo sát này, đo lường đánh giá của các hộ gia đình Mỹ về thu nhập và thị trường lao động, đã bật lên 91,7 so với dự báo 80,5 (tháng 9 là 84,2). Những số liệu như vậy có ý nghĩa gấp đôi với thị trường vì chi tiêu hộ gia đình là động lực chính của tăng trưởng kinh tế Mỹ — khi người tiêu dùng cảm thấy tự tin, họ sẽ tiếp tục chi tiêu. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 9 cũng gây bất ngờ theo hướng tích cực, tăng 1,8% so với dự báo 0,6%, cho thấy doanh nghiệp sẵn sàng đầu tư vào máy móc thiết bị. Doanh số nhà mới bán ra cũng vượt kỳ vọng (676 nghìn so với dự báo 649 nghìn). Không có số liệu nào gây thất vọng, vì vậy đồng dollar nhận được lực hỗ trợ trên diện rộng.
Đồng euro thì không có được những “con bài tẩy” tương tự. Các số liệu trung tính về tín dụng và cung tiền bị thị trường bỏ qua, và Christine Lagarde vẫn tỏ ra thận trọng trước cuộc họp European Central Bank. Quyết định của ECB sẽ được công bố vào ngày mai, và phần lớn nhà đầu tư kỳ vọng một động thái tạm dừng, nên đồng tiền chung khó có thể nhận được nhiều hỗ trợ từ sự kiện này. Hiện euro giống như một vận động viên bước vào vạch xuất phát mà chưa khởi động, trong khi đối thủ đã chạy vào guồng.
Về dữ liệu châu Âu hôm nay, chúng ta chỉ có chỉ số GfK đo lường “khí hậu tiêu dùng” của Đức cho tháng 11. Khảo sát khoảng 2.000 người này đánh giá mức độ sẵn sàng chi tiêu và tiết kiệm của người dân Đức. Vì tiêu dùng tư nhân là động lực của nền kinh tế lớn nhất châu Âu, chỉ số GfK là chỉ báo sớm của doanh số bán lẻ và GDP. Đồng thuận thị trường là -30,1 sau mức -30,6 trong tháng 10 — chỉ là cải thiện rất nhẹ, và mức này vẫn sâu trong vùng âm, cho thấy tâm lý người tiêu dùng chưa phục hồi.
Một kết quả như vậy khó có thể giúp ích nhiều cho euro, bởi bức tranh gần đây của Đức khá lẫn lộn. Chỉ số Ifo tăng lên 90,2 vào thứ Hai, nhưng thành phần điều kiện hiện tại giảm xuống 88,8, và PMI tổng hợp của Đức đã giảm xuống 52,8 từ 53,8 vào thứ Sáu. Ngay cả một nhịp nhích lên nhẹ của GfK cũng sẽ không xóa được những tín hiệu đáng lo đó. Theo quan điểm của tôi, cho đến khi có quyết định của Federal Reserve và cuộc họp ECB, diễn biến của cặp tiền sẽ đi theo tâm lý đối với dollar, và số liệu GfK chỉ có thể điều chỉnh rất nhẹ sắc thái ngắn hạn.
MomentumĐối với euro, giá hiện ở 1,1121, gần mức thấp trong ngày. Chỉ còn sáu pips tới ngưỡng phá vỡ phía dưới tại 1,1115 và mười lăm pips tới ngưỡng phía trên tại 1,1136. Mốc tham chiếu cho kịch bản giảm là 1,1115. Nếu phá vỡ và duy trì dưới mốc này, cặp tiền có thể bị đẩy xuống 1,1082 rồi 1,1036. Tôi coi hướng giảm này là kịch bản chính, vì bối cảnh hiện tại đang đè nặng lên euro và bộ số liệu của Mỹ hôm qua đã tạo nên một tông điệu rất mạnh cho dollar. Tuy nhiên, một lưu ý cho người mới: giá đang ở rất gần ngưỡng này, và cú chạm đầu tiên chưa phải là một cú phá vỡ được xác nhận. Cần phải thấy cặp tiền duy trì dưới ngưỡng đó mới có thể nói đến sự tiếp diễn của đà giảm. Mốc tham chiếu cho kịch bản tăng là 1,1136; nếu bị xuyên thủng, nó sẽ mở đường lên 1,1155 và 1,1176. Một nhịp bật tăng như vậy sẽ đòi hỏi hoặc là phát biểu mang tính “bồ câu” từ Warsh, hoặc là số liệu GfK mạnh lên một cách đáng kể; tôi đánh giá kịch bản này là khó xảy ra, nên coi nó là trường hợp thứ cấp.
Mean ReversionMức đảo chiều phía trên: 1,1133, chỉ thấp hơn ba pip so với điểm breakout 1,1136, nên cần đặc biệt thận trọng. Ba pip chỉ là nhiễu thị trường, và ở lần chạm đầu tiên, bạn không thể phân biệt giữa breakout và đảo chiều. Nếu giá chạm 1,1133, sau đó vượt qua 1,1136 và giữ vững rõ ràng phía trên, đó là breakout đã được xác nhận và kịch bản bán không còn phù hợp. Nếu giá chỉ chạm vùng này, thất bại và nhanh chóng quay đầu giảm trở lại, kịch bản đảo chiều sẽ có hiệu lực — tôi sẽ tìm điểm bán với mức dừng lỗ đặt trên đỉnh của nhịp tăng thất bại.
Mức đảo chiều phía dưới: 1,1115 trùng với mức breakout-để-bán, và bức tranh tại đây là mơ hồ nhất. Cùng một mức giá nhưng có thể dẫn đến hai kịch bản trái ngược. Nếu cặp tiền rơi xuống dưới 1,1115 và giữ vững ở đó, đó là breakout và kịch bản mua bị loại bỏ. Nếu giá chỉ nhúng nhẹ xuống dưới, không có lực bán nối tiếp và quay trở lại phía trên, thì mô hình đảo chiều phát huy tác dụng, và tôi sẽ cân nhắc các vị thế mua với dừng lỗ đặt dưới đáy của nhịp giảm thất bại. Bạn chỉ có thể nhận biết kịch bản nào đang diễn ra dựa trên diễn biến sau cú chạm, vì vậy tôi sẽ bỏ qua phản ứng đầu tiên trong vùng này. Xét bối cảnh chung, tôi kỳ vọng bất kỳ nhịp hồi nào cũng sẽ khiêm tốn và coi kịch bản tiếp diễn giảm là có khả năng cao hơn.