Đồng euro lại giảm mạnh trong ngày hôm qua, giống như ngày trước đó. Đã có một nhịp hồi kỹ thuật nhẹ so với đồng đô la vào khoảng giữa trưa, nhưng áp lực lên đồng euro, bảng Anh và các tài sản rủi ro khác nhanh chóng quay trở lại. Động lực then chốt đến từ các số liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến.
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của The Conference Board trong tháng 10 đã tăng vọt lên 91,7 so với dự báo 81,2 và mức 84,2 của tháng 9 – mạnh hơn rất nhiều so với kỳ vọng của giới kinh tế – qua đó kích hoạt làn sóng mua vào đồng USD. Doanh số bán nhà mới cũng gây bất ngờ theo hướng tích cực: doanh số bán nhà ở riêng lẻ mới (tính theo năm) đạt 676 nghìn căn trong tháng 9 so với dự báo 660 nghìn căn, thêm một bất ngờ theo hướng tăng. Tổng hợp lại, người tiêu dùng vẫn vững vàng và thị trường nhà ở cải thiện khiến Fed có ít lý do hơn để trì hoãn, chứ chưa nói đến việc nới lỏng.
Chuyển sang lịch kinh tế. Vì đang nói về chính sách, sự kiện chính hôm nay là quyết định của Fed. Gần như không có số liệu châu Âu nào được công bố vào buổi sáng, nên tâm điểm sẽ dồn vào FOMC. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4,00% trong tháng 10; nhớ rằng lãi suất đã được nâng lên mức này vào tháng 9 sau một giai đoạn tạm dừng hơn sáu tháng. Lần cắt giảm gần nhất xuống 3,75% là vào tháng 12 năm ngoái, sau đó Fed giữ nguyên lãi suất cho đến đợt tăng vào tháng 9.
Căng thẳng tại Trung Đông, giá năng lượng cao – một lĩnh vực góp phần tạo áp lực giá đáng kể – cùng với một nền kinh tế Mỹ tương đối khỏe mạnh kết hợp lại để giữ lạm phát ở mức cao. Điều đó sẽ buộc Fed phải thắt chặt, không phải trong cuộc họp hôm nay (khả năng thị trường định giá cho một đợt tăng lãi suất trong tháng 10 chỉ khoảng 10%) mà nhiều khả năng là vào tháng 12, và giới giao dịch đã bắt đầu định giá cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản. Nhiều điều sẽ phụ thuộc vào phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh hôm nay, nhưng với quan điểm hiện tại của ông, đừng kỳ vọng sẽ có nhiều điều rõ ràng. Ông nhiều lần khẳng định sẽ không đưa ra định hướng lãi suất và sẽ đưa ra quyết định theo từng cuộc họp, nên tôi không trông đợi những tuyên bố táo bạo. Những ám chỉ rằng Fed kỳ vọng kinh tế tiếp tục vững vàng, thị trường lao động vẫn khỏe và lạm phát vẫn cần được xử lý sẽ là những tín hiệu duy nhất cho thấy Fed đang lên kế hoạch tăng lãi suất thêm trong năm tới – và các gợi ý như vậy nhiều khả năng sẽ đẩy đồng USD tăng giá, gây áp lực lên euro, bảng Anh và các tài sản rủi ro khác.
Về số liệu châu Âu công bố hôm nay, chúng ta chỉ có chỉ số niềm tin người tiêu dùng kỳ vọng của Đức cho tháng 11, được dự báo ở mức -30,1 so với -30,6 trước đó. Cuối ngày, Anh sẽ công bố ngân sách mùa thu thường niên. Ngân sách này đã là yếu tố kìm hãm đồng bảng Anh trong một thời gian, làm dấy lên nhiều câu hỏi, đặc biệt là về chi tiêu. Hãy chú ý – nếu ngân sách được thông qua một cách suôn sẻ, bảng Anh có thể nhận được một chút hỗ trợ trước quyết định của Fed và mạnh lên so với đồng USD.
EUR/USD: Đối với vị thế mua, tôi lưu ý vùng hỗ trợ tại 1.1115. Một cú phá vỡ giả tại đây sẽ là cơ hội mua với mục tiêu 1.1136; nếu không có lực mua tại 1.1115 và Fed thể hiện lập trường “hawkish”, chúng ta có thể thấy mức 1.1082 — tôi kỳ vọng lực mua mạnh xuất hiện tại đây, dẫn đến nhịp hồi 15–20 pip. Có thể cân nhắc mua từ 1.1036 với kỳ vọng biên độ 25–30 pip. Ở chiều tăng, các thiết lập bán trong nhịp điều chỉnh bao gồm cú phá vỡ giả tại 1.1136, phá vỡ giả tại 1.1155, và bán khi giá bật lên từ 1.1176 với mục tiêu 15–20 pip nếu Warsh bất ngờ thể hiện quan điểm “dovish”.
GBP/USD: áp lực vẫn còn, nhưng ngân sách sẽ mang tính quyết định, nên chỉ chăm chăm nhìn mốc 1,3299 là khá rủi ro. Bạn có thể canh bán nếu có cú phá vỡ giả về vùng 1,3267, nơi tôi kỳ vọng lực mua lớn sẽ xuất hiện khi giá phá không thành công và đẩy cặp tiền quay lại 1,3299. Nếu lực mua không xuất hiện tại 1,3267, các mốc tiếp theo sẽ là 1,3233 và 1,3209, từ đó tôi sẽ cân nhắc chiến lược “buy the dip” với mục tiêu khoảng 25 pip.
Nếu GBP vượt lên trên 1,3299 và ngân sách Anh được thông qua suôn sẻ, một cú bứt phá vững trên vùng này có thể đẩy đồng bảng lên 1,3330 và 1,3361 trước cuộc họp Fed, tại đó tôi sẽ canh bán các nhịp tăng với mục tiêu 25–30 pip; các lệnh bán từ 1,3330 hoặc 1,3299 chỉ hợp lệ nếu đó là các cú phá vỡ thất bại. Nếu Fed phát tín hiệu ôn hòa, GBP có thể tăng lên 1,3390 hoặc 1,3416, và tôi sẽ canh bán các nhịp hồi ở những vùng giá này với mục tiêu 15–20 pip.
Tôi thiên về kịch bản áp lực của USD lên EUR và GBP sẽ còn tiếp diễn cho tới khi Fed đưa ra quyết định, vì dữ liệu hôm qua đã củng cố thêm cho lập luận ủng hộ đồng USD. Nếu không có tín hiệu ôn hòa rõ ràng từ Warsh, thị trường nhiều khả năng sẽ quay lại xu hướng mua USD. GBP có thể chỉ được “dễ thở” phần nào nếu ngân sách Anh được thông qua suôn sẻ.