Vào thứ Tư, vàng (XAU/USD) đã tạm dừng đà tăng sau khi không thể bứt phá lên trên đường trung bình động hàm mũ 9 ngày (EMA) trước thềm quyết định quan trọng của ngân hàng trung ương Mỹ. Hôm nay, Federal Reserve sẽ công bố kết quả cuộc họp chính sách tiền tệ, với dự báo đồng thuận cho rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý tới tuyên bố chính sách đi kèm và bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo.
Các số liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ công bố vào thứ Năm cũng sẽ rất quan trọng đối với thị trường, bao gồm ước tính sơ bộ GDP quý III và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) Price Index. Những dữ liệu này có thể mang lại thêm manh mối về quỹ đạo chính sách tiền tệ của Fed trong thời gian tới. Kỳ vọng lãi suất sẽ tiếp tục là yếu tố then chốt chi phối biến động ngắn hạn của đồng USD và kéo theo đó là giá vàng.
Theo CME FedWatch Tool của CME Group, thị trường đang định giá xác suất hơn 80% cho một lần tăng lãi suất của Fed vào tháng 12. Rủi ro lạm phát liên quan đến giá năng lượng cao cũng đang gây sức ép lên kim loại quý này, vì chúng củng cố kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Kịch bản cơ sở giả định rằng Fed sẽ tạm dừng vào tháng 10 và nối lại chu kỳ thắt chặt vào tháng 12. Các chiến lược gia tại BNY Markets có quan điểm tương tự: “Giống như thị trường, chúng tôi không dự báo sẽ có một đợt tăng lãi suất nào trong tháng 10 và kỳ vọng việc thắt chặt hơn nữa sẽ diễn ra tại cuộc họp tháng 12.”
BNY cũng cho rằng có khả năng sẽ có bất đồng nội bộ trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC): “Chúng tôi kỳ vọng ít nhất một phiếu bất đồng – và có thể nhiều hơn – ủng hộ việc tăng lãi suất.” Các nhà phân tích nhận định một hoặc hai phiếu bất đồng như vậy có thể được thị trường diễn giải như một tín hiệu “diều hâu”, củng cố kỳ vọng về chi phí đi vay cao hơn trước khi năm kết thúc.
Bình luận về cuộc họp báo sắp tới, các chuyên gia lưu ý: “Chúng tôi không kỳ vọng sẽ có bất kỳ gợi ý nào về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12, vì Chủ tịch Kevin Warsh thường không có xu hướng đưa ra định hướng trước về các quyết định chính sách tiền tệ tương lai. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ tiếp tục được củng cố.”
Yếu tố rủi ro địa chính trị tiếp tục được phản ánh trong giá vàng trong bối cảnh nguy cơ căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Hôm thứ Ba, The Wall Street Journal đưa tin Mỹ đã thông báo với một số quốc gia Arab ở vùng Vịnh Ba Tư rằng họ nên chuẩn bị cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng cường độ cao chống lại Iran, có thể bắt đầu sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3 tháng 11.
Căng thẳng càng gia tăng sau khi lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn tại Yemen tuyên bố đã thực hiện một vụ tấn công bằng tên lửa đạn đạo trực tiếp nhằm vào tòa nhà Bộ Quốc phòng Saudi ở Riyadh. Thế bế tắc kéo dài trong đàm phán Mỹ–Iran cũng đã đẩy giá dầu thô tăng cao và hỗ trợ đồng USD trong vai trò tài sản trú ẩn an toàn, giữ đồng tiền này ở gần mức đỉnh hai tuần. Điều này tạo thêm lực cản đối với XAU/USD.
Chỉ báo Relative Strength Index (RSI), quanh ngưỡng 60, cho thấy đà tăng chỉ ở mức vừa phải. Trong khi đó, biểu đồ histogram MACD đang giảm dần về gần mức 0, hàm ý động lượng đi lên có thể đang suy yếu khi giá đi vào giai đoạn tích lũy sau nhịp tăng vừa qua.
Việc giá không thể duy trì trên mốc 4.065 USD là một tín hiệu cảnh báo khác đối với bên mua vàng. Một cú bứt phá dứt khoát lên trên vùng này có thể mở ra dư địa cho một nhịp hồi phục sâu hơn. Ngược lại, nếu phá vỡ hỗ trợ tại đường EMA 100 giờ, đà giảm có thể được đẩy nhanh về khu vực 4.030 USD, nơi đặt đường trung bình động đơn giản 100 giờ (SMA). Một nhịp điều chỉnh sâu hơn nữa có thể đưa giá quay về vùng đáy tháng 10 quanh 3.970 USD.