Hôm qua, phiên giao dịch của đồng euro diễn ra trong hai giai đoạn rõ rệt. Trước buổi trưa, tỷ giá tăng đều, chạm mức đỉnh gần 1,1230. Tuy nhiên, các số liệu kinh tế Mỹ đã khôi phục nhu cầu đối với đồng USD trong nửa sau của ngày, xóa sạch toàn bộ mức tăng của đồng euro. Đến sáng nay, cặp tiền đã quay trở lại gần mức mà nó đang ở vào thứ Hai trước khi công bố dữ liệu kinh tế châu Âu và được giao dịch quanh 1,1194. Trong đêm, tỷ giá đã giảm về 1,1178 nhưng vẫn giữ được trên mức này và hồi phục nhẹ. Như vậy, đồng USD tiếp tục gây áp lực lên đồng euro, dù vẫn chưa kích hoạt một nhịp giảm sâu hơn.
Hôm qua, các số liệu sơ bộ cuối cùng về hoạt động sản xuất của khu vực đồng euro đã được công bố trong nửa đầu ngày. Đây là Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (Purchasing Managers' Index – PMI). Chỉ số này dựa trên khảo sát các nhà quản trị mua hàng, và mức đọc trên 50 cho thấy khu vực này đang mở rộng. Chỉ số được công bố ở mức 52,7 so với kỳ vọng 52,4. Dù chênh lệch không lớn, kết quả vẫn vượt dự báo, hàm ý rằng kinh tế khu vực đang trụ vững hơn so với những gì giới giao dịch dự đoán. Mảng bán lẻ của Đức lại thể hiện yếu hơn. Doanh số bán lẻ giảm 2,0% trong tháng 9, trong khi các nhà phân tích kỳ vọng tăng. Chỉ báo này phản ánh mức độ sẵn sàng chi tiêu của người tiêu dùng, và Đức vẫn là nền kinh tế lớn nhất khu vực, nên mức giảm này không nên bị bỏ qua. Tuy vậy, trong bối cảnh số liệu sản xuất tích cực hơn, thị trường phần lớn đã phớt lờ thông tin này.
Dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố trong nửa sau của ngày đã làm thay đổi tâm lý thị trường. Chỉ số ISM sản xuất đạt 55,5 so với dự báo 54,5. Đây cũng là một chỉ tiêu dựa trên khảo sát, nhưng tập trung vào các nhà máy của Mỹ và phản ánh đơn hàng, sản lượng và việc làm tại các doanh nghiệp sản xuất. Mức đọc càng cao, nền kinh tế Mỹ càng được xem là vững mạnh hơn, qua đó tạo thêm cơ sở để Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Fed đã nâng lãi suất vào tháng 9, và thị trường kỳ vọng một đợt tăng nữa vào tháng 12. Số liệu ISM mạnh đã củng cố các kỳ vọng này và giúp đồng USD lấy lại một phần những gì đã mất. Chi tiêu xây dựng giảm 1,9% và chỉ số hoạt động kinh doanh của S&P Global cũng yếu hơn, nhưng cả hai đều không đủ mạnh để triệt tiêu tác động từ báo cáo ISM. Kết quả là mức tăng của đồng euro trong buổi sáng đã bị xóa sạch và cặp tỷ giá quay trở lại điểm xuất phát.
Hôm nay, lịch kinh tế châu Âu trống rỗng trước phiên giao dịch Mỹ. Không có số liệu quan trọng nào của khu vực đồng euro được công bố, dù thông thường các chỉ báo về lạm phát, hoạt động kinh doanh và thị trường lao động là những yếu tố định hình kỳ vọng về lãi suất của ECB và cung cấp manh mối về hướng đi của đồng euro. Trong bối cảnh thiếu vắng dữ liệu như vậy, giới giao dịch hầu như không có lý do để điều chỉnh vị thế, khiến EUR/USD ngày càng phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài.
Sự kiện chính trong ngày sẽ là cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ. Những cuộc bầu cử này diễn ra giữa nhiệm kỳ tổng thống, và lần này toàn bộ ghế tại Hạ viện cùng khoảng một phần ba ghế tại Thượng viện sẽ được tranh cử. Kết quả sẽ quyết định tương quan quyền lực tại Quốc hội, từ đó ảnh hưởng đến các quyết định về ngân sách, thuế và chi tiêu của chính phủ.
Momentum
Chiến lược dựa trên một quy tắc đơn giản. Giá chạm một ngưỡng trong chốc lát là chưa đủ; nó phải phá vỡ ngưỡng đó và tích lũy bên ngoài vùng giá đó. Chỉ khi đó, việc vào lệnh theo hướng phá vỡ mới có ý nghĩa.
Đối với đồng euro, cơ hội mua được xem xét trên vùng 1,1200 với các mục tiêu tại 1,1229 và 1,1254, trong khi cơ hội bán được cân nhắc dưới 1,1172 với các mục tiêu tại 1,1138 và 1,1108. Hiện tại, giá đang bị kẹt giữa hai ngưỡng vào lệnh này và chỉ còn cách ngưỡng trên sáu điểm. Tuy nhiên, kịch bản tăng giá có vẻ kém hấp dẫn hơn. Trong đêm, cặp tiền chỉ tăng được đến 1,1198 rồi quay đầu, trong khi đỉnh hôm qua trùng với mục tiêu đầu tiên tại 1,1229, và toàn bộ mức tăng đó sau đó đã bị xóa sạch sau báo cáo ISM. Điều này có nghĩa là bên mua đã từng đẩy tỷ giá vượt 1,1200 nhưng không giữ được thành quả. Hôm nay, đồng euro không có động lực nội tại nào hỗ trợ, trong khi kết quả bầu cử nhiều khả năng sẽ nghiêng về phía đồng USD.
Kịch bản giảm giá phù hợp hơn với bối cảnh thị trường hiện tại. Cặp tiền đã tiếp cận vùng 1,1178 và bật lên. Mức 1,1172 chỉ thấp hơn sáu điểm, và mức độ bất định gia tăng trước bầu cử có thể dẫn đến việc phá vỡ ngưỡng này. Tuy nhiên, không có lý do gì để vội vàng. Trong điều kiện thiếu vắng số liệu kinh tế mới, một cú phá ngưỡng trước phiên Mỹ rất dễ trở thành phá vỡ giả. Do đó, cách tiếp cận ưu tiên là chờ giá tích lũy dưới 1,1172 thay vì bán ngay ở lần chạm đầu tiên. Phiên Mỹ có thể tạo ra một xung lực đáng kể, trong khi xu hướng mạnh mẽ hơn nhiều khả năng sẽ hình thành trong đêm, khi kết quả bầu cử được công bố.
Mean Reversion
Đối với đồng euro, ngưỡng kháng cự quan trọng nằm ở 1,1205. Ý tưởng giao dịch là giá phá vỡ lên trên mức 1,1200 nhưng không tìm được hỗ trợ, sau đó quay đầu rơi trở lại xuống dưới. Trong trường hợp đó, có thể cân nhắc các cơ hội bán, với lệnh dừng lỗ đặt phía trên đỉnh của cú phá vỡ giả. Mức này chỉ cao hơn 5 pip so với điểm breakout tại 1,1200, vì vậy người mới giao dịch cần đặc biệt thận trọng. Do khoảng cách giữa các mức là rất nhỏ, chỉ một lần kiểm tra là không đủ để phân biệt giữa một cú breakout thật và một cú phá vỡ giả. Nếu giá vượt 1,1200, chạm 1,1205 và giữ vững trên mức này, đó là một cú breakout thật, khi đó nên tránh bán. Tuy nhiên, nếu giá chỉ lướt qua vùng này trong thời gian ngắn rồi quay lại dưới 1,1200, điều đó cho thấy giá đã đảo chiều quay lại vùng dao động trước đó. Hai kịch bản này có thể xảy ra chỉ trong vài phút, vì vậy nên kiên nhẫn chờ đợi thay vì phản ứng ngay với chuyển động giá ban đầu.
Kịch bản này trở nên hấp dẫn hơn vì lịch kinh tế châu Âu trống rỗng trước phiên Mỹ. Khi không có dữ liệu kinh tế mới, một nhịp tăng mạnh thiếu nền tảng cơ bản hỗ trợ, do đó có khả năng cao sẽ suy yếu dần. Thêm vào đó, cuộc bầu cử hiện đang tạo lực hỗ trợ cho đồng USD.
Ngưỡng quan trọng phía dưới hiện tại là 1,1175, và chiến lược ở đây hoạt động theo hướng ngược lại. Cặp tiền phá vỡ xuống dưới mức này nhưng không trụ được và quay trở lại phía trên. Khi đó có thể cân nhắc cơ hội mua, với lệnh dừng lỗ đặt dưới đáy của cú phá vỡ giả. Mức này chỉ cao hơn 3 điểm so với điểm breakout tại 1,1172, nên cần thận trọng hơn nữa. Nếu giá rơi xuống dưới 1,1175, chạm 1,1172 và duy trì dưới vùng này, điều đó báo hiệu sự khởi đầu của một đợt giảm thật, và nên tránh mua vào. Tuy nhiên, nếu giá chỉ đi vào vùng hẹp này trong thời gian ngắn rồi lập tức quay lên trên 1,1175, khi đó việc mua vào trở thành lựa chọn hợp lý.
Dù vậy, bối cảnh thị trường chung hiện không thuận lợi cho kịch bản này, bởi sự bất định trước thềm bầu cử thường hỗ trợ đồng USD. Do đó, ưu tiên vẫn là tìm kiếm cơ hội bán gần vùng giá phía trên, trong khi việc mua gần vùng giá phía dưới nên được hạn chế, trừ khi có tín hiệu phục hồi rõ ràng và giá được xác nhận giữ vững trên ngưỡng này.