Thậm chí đã không có cơ hội

Đồng bảng ban đầu tăng lên trong phiên hôm nay, nhưng sau đó quay đầu giảm mạnh.

Áp lực bổ sung lên cặp tiền có thể đến từ phía Mỹ, và lạm phát sẽ quyết định tất cả. Hôm nay, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 sẽ được công bố; với người mới, đây là chỉ báo cho thấy hàng hóa và dịch vụ đã tăng giá bao nhiêu. Số liệu tiêu đề theo tháng được kỳ vọng ở mức 0,3% sau 0,6% trong tháng 9, còn core ở mức 0,2% sau 0,3%. Core được dùng để xem liệu lạm phát có tăng tốc bên trong nền kinh tế hay không, vì nó loại trừ thực phẩm và năng lượng. So với cùng kỳ năm trước, CPI tiêu đề được dự báo ở mức 3,9% so với 3,7%, còn core ở mức 2,8% so với 2,6%. Đợt tăng vọt trong tháng 9 chủ yếu do giá xăng tăng 9,1%, vì vậy dự báo hiện tại hàm ý mức tăng hàng tháng chỉ bằng một nửa, và bất kỳ số liệu nào vượt quá các con số này sẽ là lý do để mua vào đồng đô la. Ngoài ra, quan chức Federal Reserve Christopher Waller và Michelle Bowman sẽ có bài phát biểu. Vào đầu tháng 9, Waller nói ông sẵn sàng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu lạm phát tiếp tục giảm, nhưng kể từ đó giọng điệu của ủy ban đã thay đổi đáng kể, nên những phát biểu của họ sau khi có dữ liệu rất dễ khuếch đại biến động giá.

Có một tín hiệu thú vị khác. Tính đến ngày 3 tháng 11, vị thế bán ròng trên đồng bảng của các nhà đầu cơ lớn đã giảm xuống còn 59.821 hợp đồng từ 79.414 hợp đồng một tuần trước đó. Nói ngắn gọn, số cược vào khả năng đồng bảng giảm giá đã giảm đáng kể, trong khi vào giữa tháng 10, con số này ở mức cao nhất trong chín năm. Điều đó có nghĩa là một phần đà tăng gần đây của đồng bảng gắn với việc đóng các vị thế bán đó hơn là do sự quan tâm thực sự tăng lên đối với bản thân đồng tiền. Khi lớp “đệm” này cạn kiệt, đà tăng thường dần suy yếu. Nếu lạm phát vượt dự báo và Waller cùng Bowman ủng hộ lập trường diều hâu của Goolsbee và Barkin, người mua đồng bảng sẽ gần như không còn luận điểm nào đáng kể.

Giá hiện ở mức 1,3427, gần như ngay tại vùng đáy. Việc vượt qua ranh giới là một cú breakout, nhưng chỉ chạm một lần là chưa đủ — cần có xác nhận, nghĩa là phải có vài cây nến 5 phút liên tiếp đóng cửa dưới/ trên mức đó. Nếu không, rất dễ mắc bẫy breakout giả, sau đó giá quay trở lại bên trong vùng.

Ở phía trên, vùng 1,3456 đang hoạt động. Đóng cửa trên mức này sẽ mở đường đến 1,3481 rồi 1,3501. Đợt tăng hôm nay đã cho thấy điều đó khó khăn thế nào: cặp tiền chạm đến mốc này nhưng không giữ được, rồi quay đầu giảm, nên phe mua cần một lý do mới cho lần thử tiếp theo, và lý do đó chỉ có thể là số liệu lạm phát Mỹ “mềm” hơn, khiến đồng đô la yếu đi. Tôi tin tưởng vào kịch bản đó ít hơn rất nhiều.

Ở phía dưới, mốc tham chiếu là 1,3429; đóng cửa dưới mức này sẽ dẫn đến vùng 1,3399 rồi 1,3371. Đây là hướng mà tôi xem là chủ đạo. Giá hiện đã thấp hơn mức này hai pip, nên nhiều điều phụ thuộc vào việc liệu nó có thể đóng nến dưới đó hay sẽ quay trở lại phía trên. Cần thận trọng ở đây, vì trước báo cáo lạm phát, thị trường thường có những cú dao động mạnh theo cả hai chiều. Nếu không có xác nhận rõ ràng, tôi ưu tiên đứng ngoài chờ hơn là vào lệnh ngay từ lần chạm đầu tiên.

Có hai mức giá ở đây, 1.3443 và 1.3409, cả hai đều nằm giữa các điểm breakout, nên dễ tách biệt chúng khỏi Momentum hơn. Mốc tham chiếu phía trên 1.3443 nằm thấp hơn 1.3456 mười ba pip và cao hơn 1.3429 mười bốn pip. Nếu giá quay trở lại mức này, không giữ được và quay đầu giảm trở lại, tôi cân nhắc bán hướng về 1.3429 với điểm dừng lỗ phía trên 1.3456, kèm một biên độ nhỏ. Cú hồi này có khả năng xảy ra cao nhất nếu số liệu lạm phát công bố gần với kỳ vọng và thị trường bình tĩnh lại sau phản ứng ban đầu.

Mốc tham chiếu phía dưới 1.3409 nằm thấp hơn 1.3429 hai mươi pip và chỉ cao hơn mục tiêu breakout đầu tiên 1.3399 mười pip. Kịch bản vận hành đối xứng. Giá giảm xuống 1.3409, không tìm được lực tiếp diễn, quay trở lại phía trên, và khi đó tôi tìm điểm mua với dừng lỗ dưới 1.3399 kèm một khoảng đệm. Nhưng nếu giá đóng cửa vững chắc dưới 1.3409, kịch bản hồi giá bị hủy và kịch bản breakout giảm được kích hoạt. Cần đặc biệt thận trọng tại đây, vì mục tiêu Momentum đầu tiên và mức giá này nằm rất gần nhau, người mới rất dễ nhầm một nhịp tạm dừng trong xu hướng giảm với một cú đảo chiều thực sự.