Liệu CEO của NVIDIA có thực sự không thể thay thế đối với toàn bộ ngành AI? Nhìn vào phản ứng của thị trường, câu trả lời là không. Đợt lao dốc cổ phiếu của gã khổng lồ chip này đã không khiến nhà đầu tư hoảng sợ. Chỉ số S&P 500 đang tăng phiên thứ ba liên tiếp, được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh khả quan của doanh nghiệp và kỳ vọng vào thương vụ IPO của Anthropic. Vụ bê bối do thám liên quan đến Jensen Huang chỉ tác động đến một mã cổ phiếu — và không hơn thế.
Ghế trống rồi cũng sẽ có người ngồi vào. Đợt tăng giá cổ phiếu của Advanced Micro Devices và Broadcom, những đối thủ chính của NVIDIA, cho thấy nhà đầu tư tin rằng không có công ty nào là không thể thay thế. Các nhà sản xuất chip khác sẵn sàng đảm nhiệm vai trò thay cho một nhà sản xuất lớn, dù có thống trị đến đâu, và ngành AI vẫn sẽ tiếp tục vận hành.
Diễn biến cổ phiếu của các doanh nghiệp cùng ngành với NVIDIA
Những lo ngại về hiệu quả của các công nghệ mới cũng đang dịu bớt. Theo một bản tin độc quyền của Wall Street Journal, doanh thu quý 3 của OpenAI đã đạt 10 tỷ USD, tăng 50% so với quý trước và gần gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước.
Kết quả kinh doanh của CoreWeave cũng gây ấn tượng với nhà đầu tư. Công ty được gọi là "phi cloud", chuyên xây dựng và cho thuê trung tâm dữ liệu cho Microsoft, OpenAI và các bên khác, đã chứng kiến cổ phiếu tăng 25%, mức tăng trong một ngày tốt nhất trong hơn một năm qua.
Động thái mở rộng quy mô hệ thống trung tâm dữ liệu của CoreWeave
Kết quả tích cực từ CoreWeave đã xua tan nhiều lo ngại về nhu cầu, giá cả và tài trợ. Thị trường đi đến kết luận rằng tăng trưởng đầu tư vào AI có thể chậm lại mà không làm gián đoạn quá trình ứng dụng AI.
Các nhà đầu tư ngày càng nhận ra rằng Đảng Dân chủ khó có khả năng kìm hãm các công nghệ mới — đơn giản vì làm vậy chẳng khác nào tự cắt đi nhánh đang đỡ cả nền kinh tế Mỹ. AI đã giúp kinh tế toàn cầu thích nghi với những điều kiện khó khăn: tăng trưởng vẫn duy trì bất chấp thuế quan khổng lồ của Mỹ, cú sốc năng lượng từ xung đột ở Trung Đông và việc thắt chặt tiền tệ trên diện rộng của các ngân hàng trung ương lớn.
Khoản đầu tư của Mỹ vào AI xứng đáng được ghi nhận. Xuất khẩu chip từ châu Á đang tăng tốc, Australia và nhiều quốc gia khác đang mở các trung tâm dữ liệu, còn châu Âu đang cung cấp hạ tầng điện và làm mát. Một đòn đánh từ Quốc hội Mỹ vào AI sẽ là thảm họa đối với kinh tế toàn cầu — và thật khó hình dung Quốc hội sẽ thực sự đi theo hướng đó.
Điều này phần nào lý giải vì sao chỉ số S&P 500 vẫn có thể tăng điểm ngay cả khi lợi suất trái phiếu Treasury đi lên và khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách gia tăng.
Về mặt kỹ thuật, biểu đồ S&P 500 khung ngày đang xuất hiện mô hình inside bar. Nếu giá vượt lên trên vùng đỉnh gần 7.540, điều đó sẽ củng cố cơ sở để gia tăng các vị thế mua đã mở trước đó.