Đồng euro đã hồi phục lại một phần số điểm đã mất, nhưng đợt bật tăng này không nên được gán cho Economic Bulletin của ECB. EUR/USD tăng lên 1,1098, sau khi dao động quanh 1,1080 vào buổi sáng, trong khi mức thấp qua đêm ở gần 1,1067.
Economic Bulletin của ECB, được ngân hàng công bố nhằm giải thích đánh giá của họ về tăng trưởng kinh tế và diễn biến giá cả, không chứa thông tin mới nào. Tài liệu này nhắc lại những gì thị trường đã biết sau cuộc họp ngày 29/10. Lãi suất được giữ nguyên ở mức 2,50%, lạm phát tăng tốc lên 3,8% trong tháng 9, và Hội đồng Thống đốc không có lộ trình định sẵn cho lãi suất. Khi đó, Christine Lagarde cho biết Hội đồng đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất nhưng kết luận rằng vẫn có thể chờ thêm. Bản tin không đưa ra tín hiệu “diều hâu” mới nào, cũng như không gợi ý khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh hơn. Do vậy, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất lên 2,75% tại cuộc họp ngày 17/12 vẫn không đổi.
Diễn biến hiện tại có vẻ giống một nhịp điều chỉnh kỹ thuật hơn. Đồng euro đã mất hơn 140 điểm trong hai ngày, và sau một làn sóng bán tháo kéo dài như vậy, một nhịp bật lại gần như là tự nhiên. Nhiều nhà giao dịch đang đóng các vị thế bán khống – tức đặt cược vào xu hướng giảm – qua đó đẩy giá đi lên. Trong khi đó, nền tảng cơ bản hỗ trợ cho đồng USD không thay đổi. Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 được ước tính trên 96%, tăng từ khoảng 80% vào ngày 9/11, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn ở mức cao. Vì thế, đà hồi phục của euro có vẻ bị giới hạn và trước mắt khó có thể chuyển thành một xu hướng đảo chiều bền vững.
Sự chú ý của thị trường giờ sẽ chuyển sang Mỹ, nơi có nhiều yếu tố có thể kích hoạt nhu cầu mới đối với đồng USD. Sắp công bố dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, cho biết số người lần đầu nộp đơn hưởng trợ cấp sau khi mất việc. Dự báo là 195.000, so với mức 189.000 trước đó, trong khi số liệu trước đã trùng với mức thấp nhất kể từ năm 1969. Con số yêu cầu trợ cấp thấp như vậy cho thấy tương đối ít người ở Mỹ đang mất việc, qua đó củng cố thêm lập luận ủng hộ một Fed theo hướng “diều hâu”. Sau đó sẽ là số liệu doanh số nhà hiện hữu tháng 10, với kỳ vọng 3,87 triệu căn so với 3,99 triệu căn lần công bố trước.
Tuy nhiên, tâm điểm sẽ là các bài phát biểu của các thành viên Ủy ban hoạch định chính sách của Fed. Beth Hammack, Barr, Goolsbee và Daly dự kiến sẽ phát biểu. Ngày 5/11, Hammack nói về sự cần thiết phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Đầu tháng 9, Barr nhấn mạnh cần sẵn sàng tăng lãi suất, trong khi Goolsbee mô tả báo cáo lạm phát tuần này là đáng lo ngại. Nếu họ giữ nguyên giọng điệu này, đồng USD có thể nhận thêm một cú hích nữa.
MomentumHiện tại giá đang giao dịch gần 1,1098, ngay dưới biên trên của vùng 1,1069–1,1102. Việc giá vượt ra khỏi biên này được gọi là breakout (phá vỡ), nhưng chỉ một lần chạm là chưa đủ. Giá cần “bám trụ” được bên ngoài vùng, nghĩa là phải có một vài cây nến 5 phút liên tiếp đóng cửa trên hoặc dưới vùng đó. Nếu không, sẽ có rủi ro xảy ra false breakout (phá vỡ giả), sau đó giá có thể quay lại vùng dao động.
Mức kháng cự quan trọng là 1,1102. Nếu giá duy trì được trên mức này, cánh cửa sẽ mở ra hướng tới 1,1133 rồi 1,1167. Giá hiện chỉ còn cách mức này bốn điểm, nên một cú breakout có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, mức tăng tiếp theo có thể sẽ khó khăn vì đợt đi lên hiện tại không có nền tảng cơ bản hỗ trợ. Mục tiêu đầu tiên tại 1,1133 cũng gần với mức đáy ngày thứ Sáu là 1,1131, vốn giờ đã trở thành vùng kháng cự. Đà tăng xa hơn sẽ cần một chất xúc tác mới, và yếu tố duy nhất có thể là những bình luận ôn hòa bất ngờ từ các quan chức Fed. Kịch bản này hiện có vẻ ít khả năng.
Ở chiều ngược lại, mức quan trọng là 1,1069. Nếu giá duy trì được dưới mức này, mục tiêu kế tiếp sẽ là 1,1036 rồi 1,1004. Đây là kịch bản chính. Đêm qua, giá đã có lúc trượt xuống dưới mức này, chạm 1,1067 rồi lập tức hồi lại. Do đó, một lần kiểm định thứ hai có thể dẫn tới breakout. Tuy nhiên, mức này vẫn còn khá xa, gần 30 điểm dưới giá hiện tại, và đà hồi phục trong buổi sáng cần phải suy yếu trước đã. Việc mở vị thế ngay từ lần chạm đầu tiên là không nên.
Mean ReversionCó hai mốc giá cần theo dõi: 1,1110 và 1,1064. Mốc trên tại 1,1110 cao hơn tám điểm so với điểm breakout 1,1102 và hiện quan trọng hơn trong hai mốc này.
Chiến lược như sau. Giá phá vỡ lên trên 1,1102, chạm 1,1110, không thể mở rộng đà tăng và sau đó quay trở lại xuống dưới mốc này. Trong trường hợp đó, có thể xuất hiện cơ hội bán, với lệnh Stop Loss đặt hơi cao hơn 1,1110. Tuy nhiên, nếu giá giữ vững trên 1,1110, đây sẽ được xem là một cú breakout thực sự, và khi đó không nên bán nữa. Xác suất đảo chiều sẽ cao hơn nếu các quan chức Fed đưa ra các bình luận diều hâu và dữ liệu thị trường lao động mạnh hơn dự kiến.
Mốc tham chiếu thấp hơn tại 1,1064 thấp hơn năm điểm so với điểm breakout 1,1069. Người mới giao dịch cần đặc biệt thận trọng ở đây. Không thể xác định bản chất của chuyển động chỉ dựa trên một lần chạm. Nếu giá phá vỡ xuống dưới 1,1069, chạm 1,1064, không thể mở rộng đà giảm và sau đó quay trở lại lên trên mốc này, có thể xuất hiện cơ hội mua, với lệnh Stop Loss đặt đủ thấp dưới 1,1064. Ngược lại, nếu giá giữ vững bên dưới mốc này, đây sẽ là một cú breakout thực sự, và khi đó không nên mua. Sự khác biệt giữa hai kịch bản này có thể trở nên rõ ràng chỉ trong vài phút, vì vậy tốt hơn là tránh giao dịch ngay phản ứng ban đầu trong vùng giá này.