FX.co ★ Еврото се възползва от шанса си

Еврозоната

Еврото се възползва в пълна степен от нарастването на политическите рискове в САЩ, когато прие плана за данъчна реформа чрез Конгреса, възстановявайки половината загуби от съкращаването на последния месец и половина, но за да постави под въпрос обръщането на тренд на юг, нещо по-важно е необходимо.

Инфлацията в еврозоната продължава да е ниска. Ценовият ръст през октомври беше само 0,1%, докато растежът на основния индикатор се забави до 0,9% в сравнение с предходната година. Слабите индикатори поставят под въпрос желанието на ЕЦБ да продължи политиката за излизане от меката парична политика.

Ръководителят на ЕЦБ Марио Драги говори в петък на конференция във Франкфурт и заяви, че политиката за нисколихвени доходи не навреди на доходите на европейските банки, които са останали стабилни през последните две години, и освен това добави, че активът програмата за обратно изкупуване може да продължи след септември 2018 г. "ако е необходимо".

Ето защо еврото незабавно загуби двигателя на растежа и влезе в страничния диапазон. Най-вероятно то ще продължи да бъде предпазливо за посоката си на движението и в началото на новата седмица, поради липсата на значителни макроикономически новини. В четвъртък, докладът PMI Markit за страните от еврозоната, прогнозите са благоприятни, като производственият индекс е много близък до върховете от последните девет години, индексът на сектора на услугите изостава незначителен.

Като се има предвид, че по-ранните доклади, публикувани по-рано от Ifo и ZEW, показват по-нататъшно нарастване на доверието на потребителите, трябва да се очаква растежът на индексите на Markit, което от своя страна може да подкрепи еврото.

Също в четвъртък ще бъдат публикувани протоколите от заседанието на ЕЦБ от 26 октомври. В светлината на последните коментари на Draghi, пазарът ще търси отговор на въпроса дали е обявена вероятността да бъде обявена точната дата на завършване на програмата за обратно изкупуване на активи, тъй като отговорът на този въпрос може да промени дългосрочните очаквания за еврото.

За пробив над 1,1850 евро са необходими по-сериозни причини. По-вероятно е консолидацията на достигнатите нива с възобновяване на дейността на мечките и преминаването към ниво на подкрепа от 1,16.

Великобритания

Докладът за продажбите на дребно, публикуван в четвъртък, не би могъл да предостави подкрепата на паунда, въпреки че доларът беше изложен на значителен натиск. Продажбите на дребно се увеличиха с 0,3% през октомври; това е малко по-висока от пазарните очаквания, но на годишна база тя отбелязва спад от 0,3%, което означава, че потребителската активност продължава да бъде много ниска. Въпреки факта, че цените станаха съвсем уверени, физическият обем на продадените стоки остана на нивата от преди една година, което показва известни проблеми в потребителския сектор.

Петрол

Нефтът към края на седмицата възобнови растежа си, като реагира на намаляването на заплахата от неизпълнение от страна на Венецуела и седмичния доклад на Бейкър Хюз, според който се е увеличил броят на активните сондажни платформи. Сегашното ниво на котировките, очевидно от шистовата промишленост, се възприема като недостатъчно, за да се възобновят значително инвестициите и без нови сондажни кладенци е трудно да се запази производството на сегашните нива предвид високия процент на тяхното изчерпване.

Заплахата от дълбока корекция е намаляла, но шансът за актуализиране на двугодишния връх, напротив, се е увеличил. Пазарът ще даде вътрешна представа за предстоящото заседание на ОПЕК +, трябва да се приеме, че общият фон остава благоприятен за петрола.