FX.co ★ Еврото и паундът се отказват от позициите си

Икономическите перспективи за еврозоната остават стабилни, статистически данни в полза на еврото. Германия, като локомотив на цялата еврозона, продължава да угоди на инвеститорите с нарастването на всички ключови показатели. Индустриалното производство през ноември се е увеличило с 3,4%, а годишният ръст е вече 5,6%, това е най-добрият резултат за 6 години. Търговското салдо е уверено излишък, бюджетният дефицит е елиминиран, съотношението на държавния дълг към БВП постоянно намалява.

Икономиката на еврозоната като цяло също се увеличава. Според Европейската комисия индексът на бизнес настроението е на рекордни нива за цялата история на наблюденията, подобен резултат е индексът на доверието на Sentix, който през януари се повишава до 32.9p, като надхвърля прогнозите. Ръстът на продажбите на дребно през ноември рязко се ускори, което дава основание да се разчита на ръста на потребителската активност.

Като цяло икономическата ситуация подкрепя еврото по-силно, отколкото бихме предпочели, ако се съсредоточим върху динамиката на спредовете. Доходността на десетгодишните американски облигации непрекъснато се увеличава, тъй като Фед продължава да затяга политика, но инвеститорите не бързат да изтеглят капитала си в САЩ поради неясни икономически перспективи.

Еврото продължава да заема позиции близо до достигнатите висоти, по-нататъшното движение ще зависи от публикуването на данните за инфлацията в САЩ в петък. В момента EUR / USD формира втория връх близо до съпротива 1.20, след резултатите от седмицата процентът може да намалее до 1.1880. Все пак е твърде рано да се говори за промяна на ориентацията на юг.

Обединеното кралство

Паундът получи няколко положителни сигнали тази седмица, което й позволи да остане на траекторията на растежа спрямо долара. Продажбите на дребно, според БЧК, през декември са се повишили с 0,6%, надхвърляйки прогнозата от 0,4% и положително влияние върху потребителската активност, която все още е твърде ниска. Ръстът на промишленото производство през ноември значително надвиши прогнозите, т.е. очакваният спад не беше дълбок.

NIESR публикува прогноза за растежа на БВП през последните три месеца до декември включително, което е 0,6%, което е по-високо от прогнозата от 0,5% и особено над предходната прогноза през ноември от 0,4%. Като цяло, NIESR очаква ръст през 2017 г., 1,8%, малко по-висок от предварителните оценки, изразени по-рано.

Обикновено прогнозите на NIESR предизвикват интерес преди тримесечните срещи на Bank of England, тъй като позволяват да се оценят възможните промени в макроикономическите прогнози. Въпреки това до следващото заседание на BoE на 8 февруари все още е доста време, така че паунда спокойно реагира на добро докладване. Прехвърлянето на лири до края на седмицата ще зависи от външни фактори, които ще дадат допълнителни шансове на мечките. Паундът е под натиск, най-вероятно спадът да поддържа 1,3420.

Петролът и рублата

Стоковите запаси от нефт в САЩ, според Министерството на енергетиката, паднаха с 4,9 милиона барела миналата седмица, което доведе до увеличаване на котировките на петрола. Търговците не реагираха незабавно на забавянето на производството с 290 хиляди барела дневно или на напрежението около Иран, което може да завърши с още един опит за санкциониране на натиска от страна на САЩ. Зимата се приближава до екватора, което означава, че краят на сезонния фактор на търсенето наближава.

Всички тези фактори при други обстоятелства могат да предизвикат коригиращ спад, но пазарът все още се фокусира върху общия интерес на растежа към риск, подкрепен от високите темпове на глобално възстановяване. Маслото се движи до нови висоти. Ако не се случи нищо неочаквано, пазарът ще види Brent достигайки ниво от $ 70 / bbl. вече през следващите няколко дни.

Рублата реагира слабо на покачващите се цени на петрола, очаквайки новини от Министерството на финансите за евентуално въвеждане на нови правила за закупуване на чуждестранна валута. Постепенното оттегляне от спекулативния капиталов пазар, причинено от планираното намаляване на лихвения процент на CBR, оказва влияние, но притокът на портфейлни инвестиции се увеличава. Рублата няма посока и може да остане на настоящите нива до края на седмицата.