FX.co ★ Брентyt позволи на врага да се приближи

Фючърсите за сортовете Северно море за първи път през последните шест дни паднаха под 69 долара за барел. Редица бичуващи новини, включително липсата на загриженост от страна на Саудитска Арабия за ръста на добива на шисти в САЩ и обявяването на дългосрочно сътрудничество ("от десетилетия и цели поколения") на Русия с Риад, не можаха да спрат процеса на печалба рекордни нетни дълга. Индикаторът достигна 584 707 договора до края на седмицата до 23 януари до 2.4%. Коригирането на световните фондови борси и стабилизирането на щатския долар принудиха отделните "бикове" да излязат от дълги позиции.

Динамика на спекулативните позиции на петрола:

Източник: Блумбърг.

Информация за възможния спад на американските акции е била в ръцете на "мечките". Това може да се случи за първи път през последните 11 седмици.

Няколко феновете на петрола се страхуват от долара, издигащ се от пепелта. Желанието на Доналд Тръмп да види силна валута като отражение на силата на американската икономика направи "мечките" в индекса на щатския долар да мисли три пъти, преди да възобнови продажбите. "Грийнбек" има много амбициозни карти, включително паричното затягане на ФЕД и разсейването на БВП под влияние на данъчната реформа, така че нарастващата му връзка с Брент и WTI може сериозно да усложни живота на последния.

Динамика на индекса Brent и USD

Източник: Financial Times.

В същото време корелацията не е причина и ефект, а многопосочната динамика на долара и петрола през 2017 г. не е резултат от поведението на другия. Първият спад се дължи на готовността на други централни банки да нормализират паричната политика, а втората се засили поради нарастването на световното търсене на фона на балансирани доставки. Това се доказва от конюнктурата на фючърсния пазар на петрол, където за пръв път от 2014 г. насам имаше връщане назад. Тя като цяло се появява на фона на силно търсене и намаляващо предлагане. По този начин можем да приемем, че пикът на индекса на щатския долар спрямо тригодишния нисък и ръстът на Брент до върховата оценка през последните три години е по-скоро инцидент, отколкото редовност.

Но да се твърди, че петролът и щатският долар не се влияят взаимно, би било грешка. Нефтът е котиран в американска валута, а увеличението му води до по-високи цени за вноса от САЩ. В последния случай положението не е толкова критично, колкото през 2008 г., когато Брент беше котиран на 145 долара за барел. През 2017 г. петролните запаси от САЩ спаднаха до 2,5 милиона б / с, най-ниската от 1970 г. насам.

По този начин е съмнително, че връщането на двете степени се превърна в дълбока корекция, да не говорим за промяната на тенденцията. Най-вероятно спадът в котировките на Brent ще бъде използван от големите играчи, за да формират нови дълги позиции. Освен това, преди да продължите ралито, би било хубаво да се отървете от баласта и да отрежете нетните дълги позиции.

Технически, докато котировките се намират над подкрепата от 66,95 долара за барел, пълният контрол върху петрола се пази от биковете.

Брент, ежедневна графика: