FX.co ★ EUR/USD: 1-0 в полза на еврото

Ключовият ден за търговия на седмицата завършва в полза на европейската валута. Биковете на двойката EUR / USD не пропуснаха възможността да се възползват от инициативата и да тестват 17-тата фигура. И макар да се съмнявам, че този опит ще бъде успешен, "претенцията за победа" се оказа много сериозна.

По принцип двойката евро-долар постепенно се връща към ценовата зона, в която е продължила от май до август тази година (1.1650-1.1800). Най-малко динамиката на цената на седмичната графика свидетелства за това: от средата на август почти всяка свещ на W1 беше затворена от растежа.

Ако говорим директно за днес, европейската валута премина одобрението на регулатора, докато доларът не намери подкрепа сред основните показатели за инфлацията. Резултатът от деня е естествен: зелената валута потъна навсякъде в пазара и еврото отнема крема от ситуацията. Сега основният въпрос е колко дълго ще продължи еуфорията на "евробайковете" и колко вероятно ще бъде връщането на цените надолу към началните позиции.

Основната заслуга на Марио Драги по мое мнение е, че той не насочи вниманието си към отрицателните аспекти на цялостната фундаментална картина в четвъртък. Въпреки че имаше много причини за това: сред тях бяха световните търговски конфликти и забавянето на индустриалното производство в Европа, както и намеренията на италианското правителство и известния Брексит. И вътрешните макроикономически данни биха могли да бъдат критикувани, особено по отношение на растежа на заплатите и индустриалните индекси. Вместо това, ръководителят на ЕЦБ заяви, че в момента несигурността по отношение на основната инфлация е намаляла до голяма степен. Той също така оправда намаленото външно търсене от нарастването на европейската валута и също така изрази увереност, че номиналните заплати ще покажат положителна тенденция. Като цяло неговата реторика е уверена и донякъде "ястребна" в природата. Въпреки че по традиция припомни, че ЕЦБ може да коригира действията си в зависимост от сегашната ситуация, тази забележка не се отрази на цялостното впечатление от заседанието през септември.

Пресконференцията на Марио Драги започна едновременно с пускането на данни за ръста на инфлацията в САЩ. Тук доларови бикове бяха разочаровани: индексът на потребителските цени излезе в "червената зона" както в месечен, така и в годишен план. Индикаторът не достигна прогнозните стойности (освобождаването беше съответно 0.2% и 2.7%). Основният индекс на потребителските цени (индексът на потребителските цени, с изключение на цените на храните и енергията) също се оказа малко по-лош от очакваното, но само добави към разочароващия ефект.

След тази публикация доларовият индекс спадна от почти 95 на 94,44 пункта, което отразява общия песимизъм. Разбира се, публикуваните цифри определено няма да засегнат решимостта на членовете на Федералния резерв да повишат лихвения процент през септември, но в същото време сега "гръцкото крило" на Фед може по-активно да изрази своята загриженост относно динамиката на инфлацията. Хипотетично, това може да повлияе на вероятността за увеличение на лихвите през декември, но в момента няма такива сигнали на пазара.

Като цяло след такива импулсивни скокове на цените е рисковано да се отворят дълги позиции. Накратко казано, Марио Драги "не развали" основния фон на еврото, но не показа прекомерна решителност. Освен това регулаторът посочи в отделен ред, че настоящите лихвени проценти ще бъдат в сила поне до края на следващото лято. Въпросът за удължаването на QE може също бързо да се върне към дневния ред, ако растежът на инфлацията (и икономическия) се забави. С други думи, европейската валута спечели битката с долара, но не и битката: резултатите от септемврийската среща на ЕЦБ на фона на слабата американска инфлация прехвърлиха двойката на нова цена, но не повече.

Също така не трябва да забравяме, че доларът сега е подложен на влиянието на външния основен фон. Например, в сряда пресата съобщи, че Белия дом е поела инициативата и покани китайците да проведат още един кръг от разговори. След това доларът слабо отслабна на пазара. В четвъртък Доналд Тръмп, използвайки обичайния си метод на комуникация - Twitter, каза пред репортери, че са разбрали погрешно информацията.

Той каза, че Вашингтон не бърза да "търси мир" с китайците и като цяло Пекин се интересува повече от примирие, тъй като китайските пазари показват негативна динамика. Отговорът на Тръмп не може да се нарече опровержение (тъй като самият процес на преговори, очевидно, наистина се случва), но пазарът реагира на тази реч по свой начин, увеличавайки търсенето на долара. Само слабите цифри на американската инфлация могат да спрат постепенното възстановяване на зелените пари.

По този начин днешният ден говори за обеми, но не си струва да се направи недвусмислен залог за растежа на еврото. Европейската валута получи известна степен на безопасност за постепенно възстановяване, но външният основен фон (глобалните търговски конфликти и Брексит) може да върне силата на долара за възстановяване. Техническата страна на изданието казва същото: на дневната графика двойката претърпяла значителни нива на съпротива (средната линия на Болинджър групите, линията Tenkan-sen и долната граница на облака Кумо и тестваха горната граница на Кумо облака (1.1680). След това импулсът за нагоре утихна и цената леко се отдръпна.

В същото време е важно биковете на двойката да преодолеят тази цел, тъй като ще позволят на първо място да влязат в 17-ия фигура и второ - да изпробват силно ниво на съпротива от 1,1735 (горната линия на Болингър Групите върху ежедневната диаграма). Ако в следващите дни на търговията биковете не могат да преодолеят нивото от 1.1680, тогава чакаме да се върнем на базата на 16-ия фигура.