FX.co ★ Златото е в дивото

Независимо от това колко безнадеждно на фона на силен долар в началото на октомври позицията на златото не изглеждаше, за безкрайно дълго време да се пренебрегне благоприятното външно фон, благородния метал не можа. Търговските войни, нарастващата вероятност за забавяне на БВП на Китай и световната икономика, несигурността около Брексит, италианската политическа криза и накрая заплахата на Саудитска Арабия да надуе цените на петрола до 100 долара за барел, ако САЩ наложи санкции , от фундаментална гледна точка, трябва да допринесе за нарастването на търсенето на активи, защитени с убежище. Въпреки това, докато американския фондов пазар беше доминиран от купувачи, имаше малко шансове за злато, защото тази ситуация се разглежда от инвеститорите като висок световен риск апетит. Друго нещо е корекцията на S & P 500. В това отношение става ясно защо катализаторът за пробив на благородния метал от горната граница на диапазона на търговия от $ 1185-1215 за унция е най-лошият двудневен колапс на САЩ борсовите индекси от февруари.

След като загуби около 10% от стойността си от април на фона на затягащата се монетарна политика на Федералния резерв и преоценката на американския долар, златото се задържа дълго време в консолидацията. Чакаше в крилата и чакаше. Нарастващата волатилност на фондовия пазар в САЩ принуждава инвеститорите да диверсифицират портфейлите си, като увеличава дела на надеждните активи. И дори по време на ескалация на търговските войни между Съединените щати и Китай се смяташе, че доларът открадна от йената и статута на сигурния рай на благородния метал, а американската валута има ахилесова пета. Веднага след като S & P 500 падна, притокът на чуждестранен капитал беше заменен от изтичане, което позволи на златото да отбележи най-добрата дневна динамика след референдума за членството на Великобритания в ЕС през 2016 г.

Динамика на златото:

Какво следва? Съдбата на XAU/USD ще зависи от американския пазар на ценни книжа и позицията на долара. Въпреки че консенсусната прогноза на експертите от "Блумбърг" предполага, че доходността на държавните облигации може да се повиши над сегашните нива до края на годината, Barclays смята, че тази сума скоро ще падне под 3%. Според банката инвеститорите надценяват силата на американската икономика, а слабата статистика за продажбите на дребно и инфлацията доказва това. Що се отнася до S & P 500, най-вероятният сценарий е консолидацията. Прогнозите за корпоративните печалби за 2018 г. са оптимистични (+ 23%), но изглеждат по-скромни за 2019 г. (+ 10%), като намаляващият ефект от фискалните стимули и търговските войни ще допринесе за забавяне на БВП на САЩ.

Доларът постепенно губи амбициозните си карти. Коефициентът на четири повишения в процента на федералните фондове до края на 2019 г. вече е бил практически взет предвид в котировките на свързани двойки, докато спадът в темпа на репатриране на капитала и икономическия растеж е отрицателен за биковете на щатския долар индекс. Тези обстоятелства ни позволяват да бъдем оптимисти за перспективите на благородния метал.

Технически, дневната графика на златото продължава да изпълнява целта от 88,6% върху модела Прилеп. Първоначално биковете трябва да ударят съпротивата при $ 1239-1244 за унция.

Злато, дневна графика: