FX.co ★ Петролът си спомни за долара

Ризата му е по-близо до тялото. Според оценките на МВФ, Брент се нуждае от $80-85 за барел, за да балансира бюджета на Саудитска Арабия. Поглеждайки към тези цифри, става ясно защо Рияд призовава ОПЕК и други страни производители да удължат споразумението от Виена за намаляване на производството с 1,2 милиона б/сек до края на 2019 г. Според Саудитска Арабия факторът за ескалация на напрежението Персийският залив не може да компенсира такъв "мечи" за водачите на петрол, като забавяне на световното търсене и увеличаване на производството на шисти в САЩ до рекордно високи стойности. Изглежда, че 20% пик от черно злато от нивата на пиковете през април може да бъде началото на края на биковете. Освен ако, разбира се, картелът и Русия не им хвърлят спасителен кръг.

Спекулантите са доста чувствителни към промените в пазарната ситуация на физическия актив и продължават да сгъват дълги позиции. До края на седмицата, до 11 юни, нетните загуби от Брент спаднаха с 4% до 292026 договора и WTI с 29% до 129416 договора.

Динамика на спекулативните позиции и цените на петрола:

Теоретично, мащабните прекъсвания на доставките в района на Ормузкия пролив могат да предизвикат растежа на Brent и WTI, но това все още е въпрос на изолирани атаки срещу танкери. Забавянето на световното търсене на петрол, дължащо се на търговските войни, и нарастването на производството в САЩ до рекордно високи стойности изглеждат по-сериозни фактори за инвеститорите, отколкото иранските саботажни дейности в Близкия изток. Техеран бе, че Доналд Тръмп е обвинен, че атакува кораби с черно злато.

В Щатите активното увеличаване на производството и много желаното търсене доведоха до увеличаване на резервите до многогодишни върхове. Според оценки на американското министерство на енергетиката, добивът на шистов петрол през юли ще достигне рекорден връх.

Ситуацията се утежнява от несигурността относно готовността на Русия да подкрепи удължаването на споразумението от Виена за намаляване на производството с 1,2 млн. б/с и връщане на инвеститорския интерес към щатския долар. Москва ще подхожда на Брент и на 40-45 долара за барел. Тя е наясно, че губи пазарен дял, създавайки благоприятни условия за американските производители. Русия ще има трудно решение, но по мое мнение, колкото по-дълбоки са цените на петрола, толкова по-вероятно е да подкрепи идеята за разширяване на споразумението до края на 2019 година.

Ситуацията се утежнява от несигурността относно готовността на Русия да подкрепи удължаването на споразумението от Виена за намаляване на производството с 1,2 млн. б/с и връщане на инвеститорския интерес към щатския долар. Москва ще подхожда на Брент и на 40-45 долара за барел. Тя е наясно, че губи пазарен дял, създавайки благоприятни условия за американските производители. Русия ще има трудно решение. Но по мое мнение, колкото по-дълбоки са цените на петрола, толкова по-вероятно е да подкрепи идеята за разширяване на споразумението до края на 2019 г.

Пазарът се съмнява, че процентът, базиран на прогноза на FOMC, ще бъде същият "довиден" като индикациите за фючърсни договори. Дериватите на CME дават почти 90% вероятност за два акта на парична експанзия през 2019 г. и Централната банка трябва да намали очакванията за бъдещи стойности на курса на федералните фондове, за да приведе своите показания в съответствие с мнението на Фед. Докато продажбите на дребно и промишленото производство са приятни за окото, има сериозни съмнения, че той ще го направи. Инвеститорите се връщат към щатския долар, което оказва натиск върху петрола.

Технически, трансформацията на Шарковия модел в 5-0 продължава на дневната графика на Брент. По-нататъшната съдба на черното злато зависи от това какъв диапазон на консолидация от $59.5-63.9 за барел ще бъде взет от буря.

Ежедневна графика на Брента: