FX.co ★ EUR/USD: Пазарът очаква речта на Федералния резерв (Нивото от 1,1420 - не е границата)

Американската валута продължава да губи позициите си: днес доларовият индекс достигна двумесечно дъно. Тази цифра е систематична, но със сигурност се насочва към зоната от 94 пункта. Доходността на 10-годишните трежърис обаче актуализира многогодишните дъна и достигна 1,988%. Последният път, когато индикаторът беше на такива дъна, беше през есента на 2016 г.

Пазарът очевидно е разтревожен от перспективата за намаляване на лихвения процент на Федералния резерв. Сред експертите все повече се спекулира, че през юли регулаторът може да намали лихвения процент с 50 базисни пункта наведнъж. Според друга версия, Федералният резерв ще смекчи условията на паричната политика през юли и септември, като ще продължи цикъла на намаляване на лихвените проценти през следващата година. Такива слухове, които са подхранени от "гълъбовите" коментари на някои членове на Федералния резерв, оказаха силен натиск върху долара, включително основната двойка с еврото. Двойката EUR/USD тества 14-та цифра за втори ден, приближавайки се до нивото на съпротива от 1,1420 на най-горната линия на индикатора ленти на Болинджър на дневната и седмичната графики. Ако днес Джером Пауъл дори допусне възможността за двойно намаление на лихвения процент тази година, тогава доларовите бикове най-накрая ще загубят своята позиция.

Забележително е, че следващата най-силна ценова бариера е вече на височина от 1,1890, което е горната граница на облака Кумо на седмичната графика. Разбира се, твърде рано е да се говори за такива височини, но в същото време не трябва да забравяме, че двойката евро/долар спадна от 1,23 до 1,13 само за 4 месеца (от април до август) миналата година. Главно това насочи намеренията на Федералния резерв да повиши лихвените проценти. Сега виждаме огледална картина, тъй като сценарият на растеж на EUR/USD до зоната на 20-те цифри не изглежда фантастичен, особено на фона на за момента сдържаната позиция на Европейската централна банка.

Струва си да се спомене обаче, че в този сценарий има едно "но". Според преобладаващото мнозинство от експерти Европейската централна банка също ще последва примера на Федералния резерв и скоро ще смекчи паричната си политика. Най-ястребовият сценарий в този контекст е позицията на изчакване на ЕЦБ, когато членовете на европейския регулатор заявяват, че е необходимо да поддържат лихвените проценти на сегашното ниво за "по-дълъг период". Позволете ми да ви напомня, че в момента пазарът очаква увеличение на лихвения процент приблизително през втората половина на следващата година. Ако обаче централната банка коригира прогнозата за планираните си действия, тези очаквания ще се преместят към 2021 г. Отново този сценарий е най-благоприятен за биковете на EUR/USD. Всички други варианти предполагат смекчаване на параметрите на паричната политика.

В частност, Европейската централна банка може да намали лихвения процент по депозитите и да въведе многостепенна система с определени условия. Според други експерти регулаторът може да се върне към програмата за количествено облекчаване. Не става дума за дългосрочен период, тъй като валутните стратези смятат, че ЕЦБ ще разгледа този въпрос или на следващата среща, или в началото на есента. Марио Драги не изключи прилагането на такива сценарии по време на последната си реч. Според него всичко ще зависи от входящите данни. В този контекст петъчните цифри ще играят важна роля. Става дума за ключови данни за растежа на европейската инфлация. Според прогнозите основната инфлация ще покаже признаци на възстановяване, като се покачи до 1% от предходната стойност от 0,8%. Ще се случи обратното на прогнозите, ако основният индекс на потребителските цени отново разочарова пазара.

Също така търговците очакват основното събитие на тази седмица, а може би и на месеца, срещата на върха на Г-20. Но според някои експерти, резултатите от нея няма да променят намеренията на Федералния резерв, както и на ЕЦБ - най-малкото в средносрочен план. Следователно настоящите макроикономически статистически данни, както и коментарите на ръководителите на Федералния резерв и ЕЦБ, ще имат силно влияние върху двойката EUR/USD, което определя вектора на ценовото движение. Тази вечер в 17:00 часа координирано универсално време, председателят на Федералният резерв Джером Пауъл ще вземе участие в Икономическия форум в Ню Йорк, където ще говори за икономическите перспективи и паричната политика. Неговата реторика би могла да даде на двойката северен импулс - ако той само допусне по-нататъшно облекчаване на паричната политика тази година.

Техническата картина на двойката EUR/USD също говори в полза на движението нагоре. На дневната графика двойката е над облака Кумо на индикатора Ичимоку Кинко Хио и над всички негови линии. Бичият сигнал на "Парад на линии" показва потенциала за по-нататъшен ценови растеж. В допълнение, двойката се намира на горната линия на индикатора ленти на Болинджър. Това също така показва бичите настроения на търговците. За най-близката цел на възходящото движение може да се счита знакът от 1,1420 - това е горната линия на индикатора за ленти на Болинджър за времевите рамки D1 и W1. Стоп-лосът може да се намира в зоната на нивото на подкрепа при 1,1290, което е линията Tenkan-sen на дневната графика.