FX.co ★ Златото не харесва президента

Най-лошата динамика на бизнес активността в производствения сектор в Германия през последните 10 години, най-бързото понижение на индекса на потребителските настроения в САЩ от началото на годината и слуховете за импийчмънт на Доналд Тръмп - какво може да бъде по-добро за безопасно пристанищни активи ?. Франкът и йената се разрастваха стабилно, добивите на хазната се сриваха, а биковете върху златото възобновиха атаките, насочени към актуализиране на 6-годишния връх. Скъпоценният метал се готви за затваряне в зелената зона вече пети пореден месец и трябва да признаем, че има причина за това.

Когато водещите икономики на света под формата на Китай, Германия и САЩ се забавят и централните банки се опитват да спасят ситуацията чрез облекчаване на паричната политика, биковете на XAU/USD се чувстват като риба във вода. Паричната експанзия отслабва основните световни валути и дори ръстът на индекса на щатския долар не плаши почитателите на златото: не доларът е силен, конкурентите му са слаби. Освен това ФЕД намалява процентите и според прогнозите на TD Securities, за да премахне кризата на паричния пазар, през октомври ще съживи програма за количествено облекчаване в размер на 515 милиарда долара. В същото време политическите рискове в САЩ се увеличиха заради слуховете за импийчмънт на Доналд Тръмп, което ще допринесе за загубата на пара от американската икономика и глобалния БВП. Чудно ли е, че доходността на държавните облигации рязко спадна?

Динамиката на златото и доходността по облигации на САЩ:

Фактът, че бичият тренд на XAU/USD е по-силен от всякога, се доказва от увеличаване на запасите от специализирани борсови фондове до 6-годишен връх и увеличение на износа на швейцарски благородни метали за Великобритания до 112,5 тона, което е най-високото стойност за последните 7 години. Като правило, когато златото тече от Запад (САЩ, Великобритания) на Изток (Китай, Индия), продавачите доминират на пазара; когато променя посоката си - купувачи. Швейцария служи като транзитен пункт и вид индикатор за активността на инвеститорите и бижутерите. Що се отнася до резервите на ETF, те достигнаха ниво от 2494,3 тона и са готови да отбележат най-добрия тримесечен ръст от април-юни 2016 г.

Да, импийчмънтът на настоящия глава на Белия дом изглежда малко вероятно, но той подкопава политическия авторитет на Доналд Тръмп и развързва ръцете на Китай. Възможно е Китай да продължи да дърпа котката за опашката, искрено се надявайки, че основният враг може да се примири много преди президентските избори през 2020 г. Октомврийските преговори във Вашингтон и Пекин може да не са толкова продуктивни, колкото очакват финансовите пазари, което ще доведе до разработване на корекция на американските акции и ще позволи на биковете да развият атака срещу XAU/USD.

Технически, неспособността на мечките за злато да задържат котировките под линията на тренда на етап Burst на модела "Bump and Run Reversal" показва тяхната слабост. Скъпоценният метал бързо се върна в играта и ако септемврийският максимум бъде актуализиран, моделът AB = CD ще се активира. Целта му от 161,8% съответства на марката от 1600 долара за унция.