FX.co ★ В петък доларът има леко предимство спрямо EUR и GBP

Пазарите леко се покачват след появата на коментари, че САЩ и Китай наближават сключването на търговско споразумение, но няма ясен оптимизъм. Междувременно дългът на американските домакинства нарасна до рекордните 14 трилиона долара. Месечният доклад за бюджета показа малко по-голям от очаквания ръст на дефицита през октомври (134,5 милиарда долара, или до 4,7% от БВП). Докато данъчната реформа на Тръмп не доведе до положителни резултати, разходите се увеличават по-бързо от приходите и няма причина да очакваме промени в близко бъдеще.

В четвъртък членовете на Федералния комитет за отворен пазар потвърдиха зависимостта на своите последващи действия от входящите данни. Булард подчерта несигурността относно търговското споразумение между САЩ и Китай, Уилямс каза, че не трябва да се очаква много от първата фаза на споразумението. Пауъл повтори, че икономиката нараства устойчиво, което обикновено се потвърждава досега - вчерашните данни за броя на молбите за обезщетения за безработица в Съединените щати бяха по-слаби от очакваното, докато прогнозите за днешните доклади за продажбите на дребно са умерено оптимистични. В същото време забавянето на промишленото производство рано или късно ще повлече сектора на услугите заедно със себе си. Октомврийският доклад, който също ще бъде публикуван днес, може да доведе до повишена волатилност.

EUR/USD

Германия успя да избегне техническа рецесия през третото тримесечие, тъй като данните от БВП показаха, че ръстът е 0,1%. Очаква се ръстът на БВП да се ускори леко през 4-то тримесечие, тъй като производствените поръчки възобновиха растежа. Еврото реагира агресивно на публикуваните данни, но след това се върна към диапазона на фона на американско-китайски рискове и коментари от ЕЦБ, което показва, че Централната банка не е изчерпала своите възможности и може да предостави повече стимули, ако е необходимо.

В същото време ЕЦБ възобнови програмата за обратно изкупуване на активи през ноември с месечен обем от 20 милиарда евро, покупките ще продължат "толкова дълго, колкото е необходимо". Точният състав на новите покупки обаче не е известен и следователно ефектът върху еврото може да варира.

Очаква се ЕЦБ да увеличи покупките до 40 милиарда на месец до март. В допълнение, значителни обеми на ЕЦБ ще бъдат въведени в икономиката на еврозоната, продължавайки реинвестирането. През последните години ЕЦБ купува облигации от средно около 200 милиарда евро годишно; Nordea Bank вярва, че догодина ЕЦБ ще може да купи до 75% от всички облигации, пуснати на първичния пазар. Подобна политика ще доведе до увеличаване на търсенето на облигации, което от своя страна ще допринесе за намаляване на тяхната доходност.

С други думи, действията на ЕЦБ през следващата година обективно ще допринесат за намаляване на лихвените проценти, тоест във връзка с долара ЕЦБ целенасочено ще намали стойността си. Ако Федералният резерв от своя страна не предприеме стъпки, насочени към отслабване на долара, тогава това привеждане обективно ще помогне за спад на двойката EUR/USD в дългосрочен план.

В краткосрочен план трендът на EUR/USD остава мечи. Спад в подкрепата на 1,1005 показва доста силен импулс и изтегляне до 1,1030 дава възможност за отваряне на къси позиции с цел повторно тестване на 1,1005 и по-нататък 1,0880.

GBP/USD

Паундът продължава да игнорира влошаването на макроикономическите показатели, както и очакванията за резултатите от изборите на 12 декември. От друга страна, продажбите на дребно намаляха през октомври, спрямо предходната година. Индикаторът остана на нивото от септември + 3,1%, а се очакваше растеж от 3,7%. Ден по-рано беше публикуван слаб доклад за инфлацията, който показа забавяне на инфлацията до най-ниското ѝ ниво от 3 години насам.

От средата на август, когато напрежението около Брекзит започна да отшумява, паундът нарасна със 7% спрямо долара. Така забавянето на инфлацията ще окаже силен натиск върху паунда.

Технически паундът остава неутрален в краткосрочен план, каналът на 1,2820 - 1,2890 е доста тесен за паунда. Съпротивата е стабилна на 1,2900, при ръст на това ниво, можете да влезете в продажба, докато движение под 1,28 ще предостави възможност за продажба с цел от 1,2769.