FX.co ★ EUR/USD. Търговците несправедливо игнорираха европейските доклади: фокусът отново е геополитиката

Данните за растежа на европейската инфлация излязоха на нивото на прогнозите и продажбите на дребно в еврозоната бяха приятно изненадани - въпреки това двойката EUR/USD пренебрегна тези основни фактори, като отстъпи на общото укрепване на американската валута. Доларовият индекс отново се възроди, издигайки се до границите на 97-ата цифра. На фона на внезапното търсене на зелена валута, двойката евро-долар актуализира дневната ниска, спадна до нивото от 1.1165. Въпреки това, южният импулс също се спря доста бързо - търговците не могат да вземат решение за вектора на движението на цените, предвид доста противоречивата фундаментална картина.

Така европейската валута получи подкрепа от макроикономически отчети. Общият индекс на потребителските цени се повиши през декември, достигайки 1,3% спрямо предходната стойност от 1,0% (резултатът съвпадна с прогнозата). Базовата инфлация също показа положителна тенденция - основният индекс излезе на същото ниво като през ноември, тоест на ниво от 1,3%. Това е най-силният темп на растеж на показателя през последните шест месеца. Като цяло пазарът беше готов за такива резултати, особено след публикуването на данни за ръста на германската инфлация през декември.

Но продажбите на дребно изненадаха, че са в "зелената зона". В продължение на два месеца този показател беше в отрицателната област, показвайки спад на активността на потребителите. През декември експертите прогнозираха ръст до 0,6% м/м. Реалните цифри обаче надхвърлят прогнозните стойности всеки месец, потребителските цени скочиха до 1%, а на годишна база - до 2,2% (при прогноза за растеж до 1,5% на годишна база). В този контекст ние се интересуваме от позицията на ръководството на ЕЦБ (особено Кристин Лагард и Луис де Гуиндос) по отношение на тази инфлационна динамика. Речта на ръководителя на Европейската централна банка не се очаква тази седмица, но Гуиндос утре ще коментира ситуацията, изказвайки се на икономическия форум. Ако същността на неговата реторика ще бъде сведена до поддържане на позиция на изчакване (което е най-вероятно), еврото ще получи известна подкрепа.

Ако говорим за възможната реакция на Лагард, струва си да припомним резултатите от декемврийското заседание на ЕЦБ. Ръководителят на европейския регулатор дори тогава каза, че рисковете за инфлацията са намалели. Също така, Лагард положително оцени последните макроикономически освобождавания - според нея сега можем да кажем, че в Европа има "първите признаци за забавяне на икономиката". Предвид продължаващия растеж на европейската инфлация на фона на укрепването на петролния пазар, можем да предположим, че Лагард ще поддържа "неутрално-положителна" реторика, като по този начин ще осигури основна подкрепа за единната валута.

Не можем да изключим по-оптимистичен сценарий, при който членовете на ЕЦБ ще обмислят повишаване на лихвения процент в края на тази година. Кристин Лагард може да признае тази възможност, особено на фона на укрепването на "ястребното крило" на Европейската централна банка. Струва си да припомним, че не всички в лагера на ЕЦБ подкрепяха по-нататъшното облекчаване на паричната политика. През септември представители на Германия, Франция и Австрия, наред с други, се противопоставиха на възобновяването на QE. Benoit Coeure, член на Съвета на управителите, също се изказа срещу тази идея. Тогава регулаторът успя да намери гласовете за вземане на решение, но при минималното му изпълнение. Днешното освобождаване само ще засили позицията на "крилото на ястребите" в подготовката на първото заседание на ЕЦБ тази година, което ще се проведе на 23 януари.

Но днес биковете EUR/USD трябва да се съобразяват с анти-рисковите настроения, които все още доминират на валутния пазар. И въпреки че влиянието на "иранския въпрос" донякъде отслабва, самият геополитически конфликт в никакъв случай не се изчерпва. Иранският парламент посочи Пентагона като терористична организация, докато секретариатът на Висшия съвет за национална сигурност на тази страна разработи 13 варианта за отмъщение за унищожаването на генерал Касем Солеймани от американците. Подобни новини оказват натиск върху EUR/USD, тъй като общото търсене на американската валута се увеличава.

Но докато Иран не е преминал от думи към дела, растежът на анти-рисковите настроения е краткотраен. Следователно мечките на двойката днес не успяха да развият южна инерция, спирайки в 1.1165. Като цяло двойката беше попаднала в хватката на конфликтни основни фактори: от една страна - конфликтът между САЩ и Иран (засилването на който може да подкрепи долара), от друга страна - макроикономически доклади, които досега подкрепят Европейска валута. Двойката реагира импулсивно на противоречивия новинарски поток, търгувайки в рамките на 11-тата цифра.

От техническа гледна точка двойката EUR/USD все още е във възходяща тенденция за "по-старите" времеви рамки - H4, D1 и W1. По-специално, в дневната графика цената е разположена между средната и горната линия на индикатора линии на Болингър, който показва удължен канал. Индикаторът Ичимоку генерира един от най-силните си сигнали - бичия парад на линиите. Също така двойката е разположена над облака Kumo, което също показва посоката на север от цената. Най-силното ниво на съпротива е 1.1240 - това е максимума на годината (4-месечен връх), който съвпада с горната линия на Болингър върху дневната графика.