FX.co ★ Намаляването на паниката подкрепя NZD и AUD, но дългосрочната перспектива остава непроменена

Американските фондови индекси леко се повишиха във вторник. От друга страна, азиатските фондови борси търгуват в зелената зона в сряда сутринта. Основната причина е намаляването на опасенията относно скоростта на разпространение на коронавирус. В същото време цената на петрола нараства с почти 2%, докато златото леко се понижава, което обикновено показва намаляване на анти-рисковите настроения.

Очакваната реч на председателя на Федералния резерв Дж. Пауъл в Конгреса не съдържаше нищо, което би могло да увеличи волатилността. По-специално Пауъл отбеляза, че Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) приема, че настоящата парична политика подкрепя икономическия растеж, силния пазар на труда и инфлацията и докато входящата информация е в съответствие с прогнозите на FOMC, не е необходимо политиката да се променя.

Междувременно проучването на малкия бизнес на Националната федерация на независимия бизнес (NFIB) показва значително увеличение на бизнес оптимизма през януари до 104,3 пункта, Което е по-високо от прогнозите и над декемврийското ниво от 102,7 пункта. Същевременно състоянието на пазара на труда повдига все повече въпроси. По-рано отбелязахме, че в доклада на ISM се съдържаха данни за силно забавяне на пазара на труда през януари, докато ADP и BLS (неселскостопански сектор) показаха силен растеж.

Ето още един доклад. JOLTS съобщава, че броят на свободните работни места е намалял през декември с 364 хиляди, което, като се вземе предвид намаление с 574 хиляди месец по-рано, дава рекорден спад от 938 хиляди през последните два месеца на 2019 г.

Ако различните методи за оценка на един и същ пазар на труда дават съвсем противоположни резултати, тогава каква е цената на тези методи?

Що се отнася до епидемията COVID-19, при нея няма нищо ясно. Пазарите се възстановяват при съобщения за забавяне на темповете на растеж на нови случаи, но те пренебрегват доклада на Китайската здравна комисия, който вече не взема предвид статистиката при пациенти с положителен тест за вируси, но без симптоми на заболяване.

Тези съображения подкрепят краткосрочния растеж на оптимизма, но не позволяват да се формира дългосрочна положителна перспектива; във всеки момент може да настъпи обрат към следващата вълна от продажби.

NZD/USD

Както се очакваше, РБНЗ остави текущия лихвен процент на 1% въз основа на резултатите от срещата, която приключи днес, като отбеляза, че "паричната политика има време да се коригира, ако е необходимо", вземайки предвид негативните последици от COVID-19.

Прогнозата за лихвения процент е ревизирана нагоре и не се очаква намаление в обозримо бъдеще, но крайната точка вече е по-висока.

Прогнозата за лихвения процент дава на кивито определено предимство, най-вече спрямо AUD, но е малко вероятно да доведе до дългосрочни последици.

Първата реакция на пазара към резултатите от срещата на РБНЗ беше положителна. NZD/USD се повиши, но не успя да актуализира местния максимум от 0,6502. Изводът за кивито е разочароващ - то все още няма вътрешни стимули за растеж и ще бъде под натиск, докато има заплаха от разпространението на епидемията и свързаното забавяне в китайската икономика.

Освен това, Кивито ще се опита да намери подкрепа на 0,6447 и ще се опита да стигне до 0,6502 отново, но в случай на неуспех, най-вероятният сценарий е да отиде в страничния диапазон.

AUD/USD

Въз основа на собствените си прогнози РБА не вижда необходимостта от по-нататъшно намаляване на лихвения процент, което на теория би трябвало да подкрепи AUD, тъй като дори 0,75% все още е малко по-висок от средния процент на G10. В същото време пазарът като цяло оценява позицията на РБА като прекалено оптимистична. По-специално, Националната банка на Австралия отбелязва, че частното потребление остава на много ниски нива и следователно е малко вероятно очакванията за растеж на БВП за четвъртото тримесечие (4Q) да бъдат изпълнени.

Националната банка на Австралия също не наблюдава положителна динамика в бизнес средата, търговията на едро и дребно е на исторически ниски нива, компаниите засега не виждат признаци за приближаване към устойчив растеж.

В допълнение, петъчният доклад на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) показа спекулативно увеличение с повече от 1 милиард долара до нетен дефицит на австралийска валута и по този начин няма вътрешни причини за обрат.

Подкрепата от 0,6658, която беше формирана на 10 февруари, е нестабилна. Настоящият корективен растеж се основава на намаляване на паниката и общо повишаване на доверието в световните пазари. Междувременно зоната на съпротива от 0,6755/70 най-вероятно ще се задържи. Ако се приближите към нея, можете да опитате да продадете с целта от 0,6610 и стоп малко над зоната на съпротива.